公司法與公司治理1(編輯修改稿)
2025-03-26 00:05 本頁面
【文章內容簡介】 不得占用、支配該資產或干預上市公司對該資產的經營管理。 財務、機構與業(yè)務的獨立 ? 上市公司應按照法律要求建立健全的財務 、 會計管理制度 ， 獨立核算 。 控股股東應尊重公司財務的獨立性 ， 不得干預公司的財務 、 會計活動 。 ? 上市公司的董事會 、 監(jiān)事會及其他內部機構應獨立運作 。 控股股東及其職能部門與上市公司及其職能部門之間沒有上下級關系 。 控股股東及其下屬機構不得向上市公司及其下屬機構下達任何有關上市公司經營的計劃和指令 ， 也不得以其他任何形式影響其經營管理的獨立性 。 ? 上市公司業(yè)務應完全獨立于控股股東?？毓晒蓶|及其下屬的其他單位不應從事與上市公司相同或相近的業(yè)務。避免同業(yè)競爭。 控股股東義務 改制遵循先改制后上市原則 ， 注重股權結構合理制衡 。 改制重組應分離其社會職能 ， 剝離非經營性資產 。 為主業(yè)服務的企業(yè)根據商業(yè)原則與上市公司簽訂有關協(xié)議 。 控股股東應支持上市公司深化改革 ， 轉換經營管理機制 。 控股股東對上市公司及其他股東負誠信義務 。 不得損害公司和其他股東的合法權益 ， 謀取額外的利益 。 對董監(jiān)事候選人的提名，應遵循法律和公司章程規(guī)定的條件和程序。具備相關專業(yè)知識和決策、監(jiān)督能力。不得履行批準手續(xù)；不得越過股東大會、董事會。 控股股東不得直接或間接干預公司的決策及依法開展的生產經營活動，損害公司及其他股東的權益 。 對經營者的監(jiān)督機制 ? 對經營者的監(jiān)督機制，可以簡單地歸為“市場監(jiān)督”和“企業(yè)內部監(jiān)督”?！笆袌霰O(jiān)督”是通過股東買賣股票所引起的股票價格的波動來達成的；“企業(yè)內部監(jiān)督”主要指股東通過股東大會、董事會對經營者的行為進行監(jiān)督。前者是股東用“腳”投票，后者是用 “手”投票?！捌髽I(yè)內部監(jiān)督” 與公司治理結構密切聯(lián)系。股東大會是投資者對企業(yè)進行內部監(jiān)督的基本形式，也是公司治理結構中最基本的組織結構。但由于股東代表大會中“搭便車”行為，使其只有形式沒有內容，召開股東代表大會常常只是例行公事。 股權結構與公司治理方式 “ 搭便車 ” ， 在股權集中度很高的情況下 ，股東代表大會將流于形式 。 機會侵占小股東權益時 ， 小股東往往并沒有因為 “ 搭便車 ” 獲得額外的利益 ， 反而使自己利益受到侵害 。 ， 大股東的侵占是可以忍受的 。 ， 小股東將訴諸法律獲得補償 。 ， 只能退出市場 。結果是股權集中 ， 并影響股票市場的流動性 。 小股東利益保護的理由 小股東的利益得不到有效保護將影響到資本市場的有效性，進而影響公司治理結構的有效性。在對公司治理結構中 “搭便車”問題找不到最優(yōu)解的情況下，只能尋求次優(yōu)解，以最大限度地保護小股東的權益。如規(guī)范公司的財務信息披露制度，提高公司財務業(yè)務資訊質量，完善表決權代理制度等。另外，可以建立監(jiān)督中介機構。 安然事件后的美國公司治理 ? 公司治理和董事獨立 董事會獨立被認為是在公司治理過程中確保適當的審查和平衡所至關重要的。 董事選舉、董事會獨立及相關問題是辯論關鍵。批評家主張，當董事會的多數成員因存在潛在的利害沖突而不獨立時，董事會和各委員會的關鍵職能就會受到損害。 獨立性要求 ? 新的紐交所（ NYSE） 公司治理規(guī)則， “除非董事會能肯定地確定董事與上市公司之間沒有實質性的關系，否則董事不滿足獨立性的要求。 ”NY
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