【文章內(nèi)容簡介】 囤貨和存貨作廢 . 由于履行不平等的或不利的合同條款而造成嚴重損失 (如賠償損失 , 名譽損害 ) 由于未被授權(quán)的 /給予過多的折扣造成毛利降低或直接虧損 嚴重的壞帳損失 有效的編制和控制經(jīng)營計劃和財務(wù)預(yù)算 采取措施增強銷售預(yù)測的準確性并且只承擔(dān)經(jīng)過衡量并能接受的風(fēng)險 , 比如 : 獲得可靠的市場信息 , 將實際情況與預(yù)算進行比較等 在主要的經(jīng)營領(lǐng)域建立制度和程序 (須涵蓋集團總部的制度和程序 ): 銷售 , 采購 , 財會 , 投資等 40 舉例 : 企業(yè)目標 , 風(fēng)險和風(fēng)險管理的關(guān)系 目標 1 風(fēng)險 風(fēng)險管理 (續(xù) ) (A) 短期目標 : 2023 年度實現(xiàn)利潤增長 10%: 銷售收入增長 20% 經(jīng)營成本降低 15% (B) 長期目標 : 在未來五年內(nèi)實現(xiàn)利潤平均每年凈增長 10% (續(xù) ) 由于買進不需要的產(chǎn)品 , 質(zhì)量不合格的產(chǎn)品 , 價格沒有競爭力的產(chǎn)品而造成庫存積壓 /存貨作廢 /資源浪費 /品質(zhì)不良帶來的信譽損害 錯誤的投資決定 不正當(dāng)?shù)母犊? 舞弊行為 外匯風(fēng)險 投機行為 (續(xù) ) 設(shè)臵控制程序 (包括預(yù)防性的和偵察性的 )和監(jiān)控系統(tǒng) , 如 銷售合同審閱和批準 折扣的授權(quán)和審批 信用控制 采購和付款的權(quán)限分配表 采購的申請 (合理性 ), 審閱 , 批準 (整個過程需要書面化 ) 付款核對 常規(guī)的投資評價過程 (如使用NPV(凈現(xiàn)值 )/Payback Method (收回方式 ) 加強內(nèi)部審計功能 41 舉例 : 企業(yè)目標 , 風(fēng)險和風(fēng)險管理的關(guān)系 目標 1 風(fēng)險 風(fēng)險管理 (續(xù) ) (A) 短期目標 : 2023 年度實現(xiàn)利潤增長 10%: 銷售收入增長 20% 經(jīng)營成本降低 15% (B) 長期目標 : 在未來五年內(nèi)實現(xiàn)利潤平均每年凈增長10% (續(xù) ) 由于不適當(dāng)?shù)馁p罰制度 , 關(guān)鍵員工的流失或管理人員能力不足對業(yè)務(wù)造成的不利影響 由于不遵守法規(guī)造成的罰款 /處罰 /名譽損害 (續(xù) ) 在業(yè)務(wù)單位采取一些防止不正當(dāng)?shù)母犊罨蛭璞椎仁录l(fā)生的措施 , 營造一個反對不正當(dāng)付款行為的環(huán)境 , 如制訂控制程序(預(yù)防性的和偵察性的 ), 職業(yè)道德規(guī)范 , 簽署利益沖突文件 , 簽署不進行“不正當(dāng)付款保證”文件等 外匯兌換管理包括 Hedging 防止投機行為的措施 人力資源管理： －建立并貫徹制度和程序 －公平而有效的獎罰制度 －吸收 , 教育 , 培訓(xùn)及保留優(yōu)秀員工 －建立并貫徹職業(yè)經(jīng)理人在責(zé)任，權(quán)利 , 和義務(wù)方面的標準 －設(shè)臵公平，客觀和及時的效績考核系統(tǒng) 42 四、普遍接受的風(fēng)險管理原則 四個基調(diào) ? 董事會對風(fēng)險管理負最終責(zé)任，風(fēng)險管理必須由對經(jīng)營業(yè)務(wù)負責(zé)的有關(guān)人員自上而下推動 ? 董事會和最高管理層必須認識公司所面臨的各類風(fēng)險，并確保公司控制機制足以涵蓋所有風(fēng)險 ? 風(fēng)險管理不僅僅是風(fēng)險管理部門的責(zé)任，公司業(yè)務(wù)部門、支持和控制部門都需成為全面風(fēng)險管理機制的一個不可分割的組成部分 ? 風(fēng)險管理的目標和政策必須是公司整體經(jīng)營戰(zhàn)略的一個關(guān)鍵的驅(qū)動器，而且必須通過執(zhí)行程序和控制機制予以實施 44 一個基礎(chǔ)：公司治理結(jié)構(gòu) ? 什么是公司治理 – 公司治理是涉及責(zé)任的問題：它關(guān)系到董事會及管理層如何向股東負責(zé)，如何對公司進行有效的管理，而使股東能從公司的表現(xiàn)中得益 ? 公司治理與風(fēng)險管理的關(guān)系 – 完善的公司治理結(jié)構(gòu)是風(fēng)險管理的一個必要的組成部份，因為它提供了對風(fēng)險由上而下的監(jiān)控與管理 – 完善的公司治理應(yīng)建立企業(yè)風(fēng)險管理框架和企業(yè)風(fēng)險管理程序；確定公司的風(fēng)險承受能力；確保公司風(fēng)險管理程序得到遵循；貫徹一套重視風(fēng)險管理的企業(yè)文化和價值觀 – 近年多個國家都訂立了公司治理的最佳守則，這些最佳守則均清楚指出董事會及管理層在建立企業(yè)風(fēng)險管理體系的責(zé)任，如美國的《紐約證交所最佳治理守則》、英國的《 Cadbury/Hampel Report》、加拿大的《 Dey Report》等 45 IOSCO風(fēng)險管理框架 ? IOSCO于 1998年提出了企業(yè)風(fēng)險管理和控制系統(tǒng)的 12要素，該框架已被高盛、美林、摩根等普遍采用 ? IOSCO風(fēng)險管理 12大要素 I. 控制環(huán)境 1. 公司必須建立一套內(nèi)部會計控制及風(fēng)險管理控制機制。監(jiān)管機構(gòu)必須建立一套管理機制，以確保其所管理的機構(gòu)擁有內(nèi)部會計控制及風(fēng)險管理控制，此一管理機制不需事無巨細地規(guī)定控制的方式和步驟，而僅需向公司提供一般性的指導(dǎo)原則 2. 公司及監(jiān)管機構(gòu)必須確保控制體系由公司高級管理階層設(shè)立及監(jiān)督，監(jiān)督責(zé)任必須進行明確的定義 46 IOSCO風(fēng)險管理框架（續(xù)） II. 控制范圍 1. 公司的指導(dǎo)原則及從主管機關(guān)而來的指導(dǎo)原則必須涵蓋內(nèi)部會計控制及風(fēng)險管理 2. 公司的內(nèi)部會計控制必須包括各種有關(guān)帳簿、紀錄的規(guī)定及責(zé)任的劃分，以保障公司的資產(chǎn)及客戶的財產(chǎn)的安全 3. 公司風(fēng)險管理及控制應(yīng)包含對公司整體及交易前臺 (Trading Desk)的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、營運風(fēng)險及流動性風(fēng)險的控制 1. 1. (Business Unit)有關(guān)控制的指導(dǎo)原則，對更小的業(yè)務(wù)部門，則應(yīng)盡量具體、詳細 2. 47 IOSCO風(fēng)險管理框架（續(xù)） IV. 確認 1. 管理層建立控制系統(tǒng)后，公司及監(jiān)管機構(gòu)必須確認該控制系統(tǒng)能按照原來的設(shè)計持續(xù)高效運作 2. 公司必須建立一套機制確?？刂葡到y(tǒng)一經(jīng)建立，即得到良好執(zhí)行。確認程序應(yīng)包含內(nèi)部稽核及外部稽核。內(nèi)部稽核應(yīng)獨立于交易部門和業(yè)務(wù)部門之外；外部稽核則應(yīng)由獨立的會計師承擔(dān) 3. 公司應(yīng)確保控制系統(tǒng)建立后，能夠隨著新產(chǎn)品及新業(yè)務(wù)的發(fā)展而更新 1. 1. ，以便在控制系統(tǒng)發(fā)生嚴重不足時，能夠及時向高級管理層和監(jiān)管機構(gòu)報告 2. 2. 公司應(yīng)隨時準備向監(jiān)管機構(gòu)提供有關(guān)控制系統(tǒng)的信息，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)建立一套機制，以便公司能彼此分享信息 48 COSO風(fēng)險管理模型 ? 1992年， COSO提出了 COSO內(nèi)控框架，這個內(nèi)控框架是唯一被美國證監(jiān)會確認為完整、全面和不偏依的內(nèi)控框架 ? 2023年，適應(yīng)發(fā)展需要， COSO提出了 COSO企業(yè)風(fēng)險管理模型，增加了戰(zhàn)略目標，強化了風(fēng)險評估 ? COSO企業(yè)風(fēng)險管理模型由 8因素組成 ：包括風(fēng)險管理理念和風(fēng)險承受能力、誠信和道德價值觀，以及所處的經(jīng)營環(huán)境 ：確保管理當(dāng)局采取適當(dāng)?shù)某绦蛟O(shè)定目標，確保所設(shè)定的目標與它的風(fēng)險承受能力相符 ：必須識別影響主體目標實現(xiàn)的內(nèi)部和外部事項，區(qū)分風(fēng)險和機會 49 COSO風(fēng)險管理模型（續(xù)） ：通過考慮風(fēng)險的可能性和影響來對其加以分析，并以此作為決定如何進行管理的依據(jù) ：管理當(dāng)局采取一系列行動以便把風(fēng)險控制在風(fēng)險承受范圍以內(nèi) ：制訂和執(zhí)行政策與程序以幫助確保風(fēng)險行動得以有效實施 ：相關(guān)的信息以確保員工履行其職責(zé)的方式和時機予以識別、獲取和溝通 ：對企業(yè)風(fēng)險管理進行全面監(jiān)控，必要時加以修正 50 COSO風(fēng)險管理模型（續(xù)） 控制環(huán)境 風(fēng)險評估 信息和溝通 控制活動 監(jiān)控 COSO風(fēng)險 管理模型 方面 需考慮的因素 ?高管層的誠信、道德和行為 ?控制意識和經(jīng)營風(fēng)格 ?勝任能力和承擔(dān) ?董事會或?qū)徲嬑瘑T會的監(jiān)管 ?組織結(jié)構(gòu)、權(quán)限和責(zé)任 ?人力資源政策和程序 ?風(fēng)險評估流程 ?對重要事件的預(yù)測、識別和反應(yīng)機制 ?識別會計準則差異、業(yè)務(wù)操作和內(nèi)部控制變化的程序 ?提供完整的業(yè)績報告 ?與業(yè)務(wù)策略相聯(lián)系 ?持續(xù)開發(fā)、測試和監(jiān)控計算機系統(tǒng)和程序 ?計算機業(yè)務(wù)持續(xù)性系統(tǒng)和應(yīng)急計劃 ?便于職員履行職責(zé)而建立的溝通渠道 ?有必要的政策和程序 ?有明確的財務(wù)目標，并對其主動監(jiān)控 ?合理的職責(zé)分離 ?預(yù)算與實際情況的定期比較 ?對文件、記錄和財產(chǎn)的適當(dāng)保管 ?對內(nèi)部控制的定期評估 ?實施改進建議 ?建立內(nèi)部審計職能以實施監(jiān)控 51 總結(jié) ?企業(yè)所面臨的風(fēng)險是無法完全避免，但風(fēng)險是一定能被控制在最小范圍中的 ?企業(yè)的風(fēng)險控制是企業(yè)各位員工的共同責(zé)任，而并不僅僅是管理層特別是控制部門的責(zé)任 ?設(shè)立風(fēng)險管理制度并非是在企業(yè)內(nèi)對權(quán)力進行重新分配，風(fēng)險控制部門應(yīng)與業(yè)務(wù)部門進行良好的協(xié)調(diào)、溝通 52 五、風(fēng)險管理最佳實踐 風(fēng)險管理框架演變 ? 原始管理式 ? 分散管理式 ? 集中管理式 ? 全面管理式 ?組織規(guī)模 ?業(yè)務(wù)規(guī)模小 ?業(yè)務(wù)規(guī)模擴展并具一定復(fù)雜度 ?業(yè)務(wù)組織龐大，業(yè)務(wù)復(fù)雜度提高 ?業(yè)務(wù)組織龐大，業(yè)務(wù)復(fù)雜度高 ?風(fēng)險管理方式 ?缺乏風(fēng)險管理部門與人員 ?風(fēng)險管理職能由各部門分別負責(zé)，無專設(shè)部 ?成立專門風(fēng)險管理部門，集中管理風(fēng)險 ?成立專門風(fēng)險管理部門，業(yè)務(wù)部門參與監(jiān)控自身風(fēng)險 ?市場環(huán)境