【文章內(nèi)容簡介】 5原值 1270 現(xiàn)值 1270 投資回收期 =3+()/= 年 第 45 頁 為加快研發(fā)成果市場化過程，盡快開發(fā)具有市場需求的產(chǎn)品，應(yīng)建立以市場需求為驅(qū)動的應(yīng)用實驗室， 中南大學(xué) 家輝基因公司 應(yīng)用實驗室 遺傳實驗室 市場部門 市場需求 提出開發(fā)需求 開發(fā)應(yīng)用產(chǎn)品 提出研究需求 通報研究進展 提供科研成果 建立科研成果轉(zhuǎn)化機制 開發(fā)短期應(yīng)用產(chǎn)品 第 46 頁 中期項目 制藥廠決策：考慮所有可能 ,探討最優(yōu)方案 基因藥 現(xiàn)在按 GMP標準建普藥廠 制普藥 (1500萬 ),再加基因生產(chǎn)線 外包 自產(chǎn) 核心物質(zhì)自產(chǎn) 成品藥外包 完全自制 直接按 GMP標準 GMP 建基因生產(chǎn)廠（ 5600萬） 基因治療醫(yī)院 時間 地點 現(xiàn)在建 以后建 益陽 其它 家輝基因 第 47 頁 家輝目前應(yīng)采取的戰(zhàn)略 :排除一切不符合公司目標和利益的選擇 基因藥 現(xiàn)在建普藥廠制普藥 (1500萬 )，以后再 GMP改造 外包 自產(chǎn) 核心物質(zhì)自產(chǎn)，成品藥外包 完全自制 直接按 GMP標準 GMP 建基因生產(chǎn)廠 (5600萬 ) 基因治療醫(yī)院 時間 地點 現(xiàn)在建 以后建 益陽 其它 家輝基因 技術(shù)泄密 等待實驗成功 無法保護技術(shù) 第 48 頁 目前應(yīng)采取的戰(zhàn)略 基因藥 現(xiàn)在建普藥廠制普藥 (1500萬 )，以后再 GMP改造 自產(chǎn) 完全自制 基因治療醫(yī)院 時間 地點 以后建 益陽 其它 家輝基因 第 49 頁 研發(fā) 建設(shè)益陽基地 藥證 /藥號 益陽基因 生產(chǎn)基地 藥證 /藥號 收購 藥證藥號 長沙藥廠 理想目標 生產(chǎn)條件好 生產(chǎn)條件不好 繼續(xù)生產(chǎn) 外包 益陽基因 生產(chǎn)基地 按 GMP標準建普藥生產(chǎn)線 普藥外包生產(chǎn) 擴建 GMP基因生產(chǎn)線 繼續(xù)外包生產(chǎn) 普藥生產(chǎn) 基因生產(chǎn) 益陽基因 生產(chǎn)基地 為保持戰(zhàn)略靈活性，根據(jù)研發(fā)進展和外包生產(chǎn)情況，決定益陽基地建廠速度，從而可以有效控制投資金額，減少風(fēng)險 第 50 頁 由于制藥業(yè)具有高投入、高技術(shù)、高風(fēng)險的特征，世界醫(yī)藥市場被少數(shù)發(fā)達國家和跨國制藥企業(yè)所壟斷，前 100家世界性醫(yī)藥企業(yè)供應(yīng)著全球藥品的 80%，前 25家企業(yè)控制著 50%市場。 90%藥品生產(chǎn)由美國、日本、德國、法國、英國和瑞典 6個發(fā)達國家完成。占世界人口 25%的發(fā)達國家消費了79%的全球藥品。 近 40年來，世界制藥工業(yè)一直以較快的速度持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。 50和 60年代均增長 150%以上。 70年代達到頂峰，為 260%。 80年代開始下降，增長率仍達到 %。 90年代保持了 8%——10%的發(fā)展速度。據(jù)預(yù)測，到 2023年，世界藥品市場銷售額將增加到 3900億美元，年均增長 %；到 2023年達到 7600億美元，年均增長 %。 世界醫(yī)藥市場的壟斷性 前 25家 100% 世界醫(yī)藥市場 80% 50% 世界醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè) 前 100家 第 51 頁 我國藥品生產(chǎn)企業(yè)存在“一小二多三低”的現(xiàn)象 ? 企業(yè)規(guī)模?。耗壳拔覈?6000多家醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)中 ， 幾乎90%為小型企業(yè) ， 最大的企業(yè)年銷售僅 20多億人民幣 ? 企業(yè)數(shù)量多：美國有制藥企業(yè) 400家左右 ， 截止 97年 ， 我國藥品生產(chǎn)企業(yè)已達 6,391家 。 ? 產(chǎn)品重復(fù)多 ? 產(chǎn)品技術(shù)含量低 ? 新藥研究開發(fā)能力低 ? 管理能力及經(jīng)濟效益低 一小 二多 三低 第 52 頁 家輝基因基地戰(zhàn)略推進構(gòu)想 藥號和證照 建立 GMP 普藥基地 增加基因 生產(chǎn)線 2023年 12月底前完成 益陽基地成為 GMP 認證的基因生產(chǎn)基地 收購藥證藥號是益陽基地建設(shè)的必要條件 短期戰(zhàn)略 長期戰(zhàn)略 第一步 第二 步 第三 步 第 53 頁 益陽基地將成為家輝基因的生產(chǎn)基地，為使其順利投產(chǎn)，必須具有藥品生產(chǎn)許可證和藥號 ? 一次性有效期為五年。國家每五年對企業(yè)進行檢測一次，達到標準者續(xù)發(fā)生產(chǎn)許可證。自１９９６年起，國家為了對制藥行業(yè)進行整頓，已對新建制藥企業(yè)停發(fā)生產(chǎn)許可證。 ? 必須具有粉針劑型藥號。因為家輝基因藥物屬于粉針劑型 ? 新開辦的企業(yè)必須取得藥品 GMP證書，方可辦理《藥品生產(chǎn)企業(yè)許可證》和藥品批準文號。 ? 藥品 GMP認證與換發(fā)《藥品生產(chǎn)許可證》相結(jié)合，在規(guī)定期限內(nèi)未達到的，不予換證。（粉針劑、大容量注射劑和基因工程產(chǎn)品生產(chǎn)在 2023年底前符合 GMP要求，通過 GMP認證） 信息來源：新華信訪談 生產(chǎn)許可證 藥號 GMP認證 第 54 頁 具有藥證和藥號的目標收購企業(yè)：長沙制藥廠 ? 長沙市特困企業(yè)，由于管理經(jīng)營不善，已停產(chǎn)三年。目前企業(yè)已申請了破產(chǎn)，法院已受理。 ? 擁有生產(chǎn) 7個劑型及 1個原料藥，共 111個藥號。劑型包括粉針劑、片劑、酊水劑、栓劑、糖漿劑、膠囊膠丸劑、沖劑。 ? 按照國家藥監(jiān)局有關(guān)換證驗收和 GMP認證的要求，長沙制藥廠必須在 2023年 12月底完成 GMP改造后一次性驗收 ，才能保住藥品生產(chǎn)許可證和 111個藥品品種、規(guī)格的批文 ? 現(xiàn)有員工 588人，其中退休人員 1６５人，在職工員工４２３人。 破產(chǎn) 劑型 GMP時限 人員安置 第 55 頁 長沙制藥廠 快要到期的藥證，沒有價值的藥號 ? 為保證藥證繼續(xù)有效，長沙制藥廠必須在2023年 12月底前得到 GMP認證，要在一年內(nèi)建立 GMP標準的廠房并通過國家的一次性檢驗。時間上存在緊迫性。 ? 擁有的 111個藥號，科技含量低 ， 非市場暢銷產(chǎn)品，市場需求非常小。 生產(chǎn)許可證有效期 藥號價值低 基于以上兩點原因， 長沙制藥廠不是我們理想的收購目標 第 56 頁 什么樣的企業(yè)是家輝的理想的收購目標 ? 理想的收購目標要有助于實現(xiàn)公司的短期戰(zhàn)略 ?因為省內(nèi)規(guī)定所有制藥企業(yè)必須在 2023年底之前完成并通過 GMP的建設(shè)、檢測和認證。目標企業(yè)的藥品生產(chǎn)許可證有效期至少在兩年以上，以確保益陽基地有充足的時間在上述期限到來之前完成建設(shè)并通過認證。 ?擁有粉針劑及其它劑型的藥號。粉針劑、大容量注射劑和基因工程產(chǎn)品生產(chǎn)應(yīng)在 2023年底之前符合 GMP要求，通過 GMP認證。 ?普藥藥號選擇的正確與否，直接關(guān)系到公司在短期內(nèi)是否實現(xiàn)贏利；所以做好市場前期調(diào)研，充分利用湘雅系統(tǒng)的專家資源，謹慎選擇藥號。 ?生產(chǎn)許可證和一 般藥號大約市場價是 100萬至 300萬。 生產(chǎn)許可證有效期 藥號 價格 第 57 頁 因收購藥廠實際情況不同 , 家輝基因可采取就地生產(chǎn)和外包兩種形式生產(chǎn)普藥 收購某制藥廠 不具備生產(chǎn)能力 具備生產(chǎn)能力 改建某制藥廠 新益陽基地 外包生產(chǎn) ? 進行普藥生產(chǎn)是實現(xiàn)未來基因生產(chǎn)的戰(zhàn)略過渡 ? 外包生產(chǎn)是實現(xiàn)短期戰(zhàn)略目標的最佳手段 1，不符合家輝基因的長期戰(zhàn)略 2，資金投入的黑洞 3，退出困難 1，能迅速產(chǎn)生經(jīng)濟效益，符合短期戰(zhàn)略目標 2，充分利用現(xiàn)有資源，為未來基因生產(chǎn)作鋪墊 3，同時保留靈活性，可因經(jīng)營狀況而異隨時退出 第 58 頁 培養(yǎng)基：目前銷售額很小，但由于市場容量大，完全可以大有作為 市場容量 瓶 頸 ?宣傳不夠 ,絕大部分目標用戶群未了解基因缺陷檢查的必要性 ?技術(shù)人員不足 ?13億人口 ?5000萬育齡人口 方 案 ?盡快對培養(yǎng)基注冊 ?重新包裝產(chǎn)品，重新定價 ?立即進行市場調(diào)研 ,開展市場營銷 ?建立技術(shù)培訓(xùn)中心 時間 銷售額 目前的銷售額為 10萬元 按目前操作方式 加大市場推廣力度 第 59 頁 根據(jù)研發(fā)進展情況確定建廠速度 第一次匯報 基因?qū)嶒炇?基礎(chǔ)研究 中試 動物實驗 人體實驗 小試 動物毒性 審報證書 生產(chǎn)許可證 家輝公司 等待人體實驗批文 18個月到幾年 建廠（益陽基地 /粉針劑） 一年 GMP認證 臨床 1， 2， 3 35人，投入 150萬元 半年 投產(chǎn) 第 60 頁 TPA進度表 技術(shù)上存在難題，競爭激烈：不確定性極大：目前已停止 . 第一次匯報 基因?qū)嶒炇?基礎(chǔ)研究 中試 動物實驗 人體實驗 小試 審報證書 生產(chǎn)許可證 家輝公司 臨床 1， 2， 3 ?在技術(shù)上，純化問題未解決 ?在競爭方面，有 4家公司在申報，而國家只批準 3家 時間問題?。。?！ 第 61 頁 目 錄 ?方案摘要 ?公司治理結(jié)構(gòu)分析及方案 ?公司戰(zhàn)略規(guī)劃 ?下階段工作計劃 ?附錄：兩個近期項目論證 第 62 頁 工作步驟及時間安排 II. 流程制定和組織機構(gòu) III. 制定科學(xué)管理制度 IV. 戰(zhàn)略實施 I. 總體規(guī)劃 2。法人治理結(jié)構(gòu) 3。近期項目的論證 總體戰(zhàn)略 人力資源戰(zhàn)略 公司章程 /管理層激勵 核心流程 組織機構(gòu) 薪酬設(shè)計 市場營銷戰(zhàn)略 品牌戰(zhàn)略 業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略 戰(zhàn)略實施 措施與步驟 監(jiān)控及調(diào)整 （后續(xù)項目） 2周 2周 2周 ？ 第 63 頁 第二階段詳細工作計劃（ 12月 10日到 12月 23日） 確定核心流程 評估核心流程 設(shè)計核心流程 公司章程 核心流程 組織結(jié)構(gòu) 時間（天） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 第二次匯報 確定公司章程 評估公司章程 設(shè)計公司章程 確定組織結(jié)構(gòu) 評估組織結(jié)構(gòu) 設(shè)計組織結(jié)構(gòu) 第 64 頁 目 錄 ?方案摘要 ?公司治理結(jié)構(gòu)分析及方案 ?公司戰(zhàn)略規(guī)劃 ?下階段工作計劃 ?附錄：兩個近期項目論證 第 65 頁 附錄一：一次性醫(yī)療器械分析 第 66 頁 如果董事會沒有控股的特別偏好 ,我們認為醫(yī)用器材項目是可行的投資項目 推薦方案：持股湘佳醫(yī)用器材公司 50% 優(yōu)勢 劣勢 ? 贏利性好：可獲得超過 10%的回報率，樂觀情況下可達到 40%以上。 ? 資源利用：可充分利用湘雅系的醫(yī)院資源，逐步得到湖南市場領(lǐng)先者地位。 ? 成長性好：介入導(dǎo)管產(chǎn)品屬于較高科技含量的產(chǎn)品，增長勢頭良好；一次性醫(yī)用器材項目也有巨大的市場空間。 備選方案：購買湘佳公司產(chǎn)品，戰(zhàn)略合作 ? 風(fēng)險?。和顺龀杀据^低，家輝公司轉(zhuǎn)型容易。 ? 投入資金少：只需投入流動資金用于一次性器材的經(jīng)銷。 ? 易管理：不存在文化融合的問題。 ? 管理風(fēng)險：文化差異導(dǎo)致管理難度加大，較難建立現(xiàn)代企業(yè)管理機制。 ? 財務(wù)風(fēng)險：債權(quán)債務(wù)不夠透明，財務(wù)管理體系不健全。 ? 決策風(fēng)險：雙方股份一致可能導(dǎo)致出現(xiàn)問題時議而不決。 ? 贏利性較差：增加經(jīng)營層級，投資回報率降低。 ? 資源利用：相對缺乏湘雅各醫(yī)院的認可，難以充分利用現(xiàn)有市場資源。 ? 業(yè)務(wù)成長性：難以進入介入導(dǎo)管市場，也無法獲得一次性醫(yī)用器材的增長機會。 第 67 頁 湘佳醫(yī)用器材公司已生產(chǎn)一次性醫(yī)用器材，在試制介入導(dǎo)管兩大系列，擬投資衛(wèi)生用品領(lǐng)域 湘佳醫(yī)用器材公司 介入導(dǎo)管 一次性醫(yī)用器材 衛(wèi)生用品 一次性輸液器 一次性注射器 ?2023年產(chǎn)量 1300萬套 ?年生產(chǎn)能力 4000萬套 ?2023年產(chǎn)量 300萬套 ?年生產(chǎn)能力 6000萬套 信息來源：新華信訪談 潛在的高利潤增長點 器材產(chǎn)品的橫向延伸 在一次性醫(yī)用器材產(chǎn)品有穩(wěn)定市場的前提下生產(chǎn)、銷售 拿到生產(chǎn)許可證后大力開拓市場且以銷定產(chǎn) 第 68 頁 新華信公司推薦持股 50%這一合作方案，兩種方案向醫(yī)院供貨的方式不同 家輝基因公司 湘佳器材公司 合資公司 家輝公司市場資源 湘佳器材公司 家輝控股經(jīng)營公司 家輝公司市場資源 ? 家輝基因技術(shù)有限公司與湘佳醫(yī)用器材有限公司的合作有兩種主要方式：一種是參股 50%，傾向于控股，由于湘佳堅持持股不少于 50%，經(jīng)協(xié)商確定為雙方各持股