信托公司私人股權(quán)投資業(yè)務(wù)(編輯修改稿)
2025-03-23 13:29 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 虧損不能用于抵扣應(yīng)稅所得額 大成律師事務(wù)所 16 公司型基金的子方案之一 ? 受托管理型 管理公司不參與投資。投資人之間設(shè)立投資公司，與管理機(jī)構(gòu)簽署管理顧問協(xié)議，委托管理公司負(fù)責(zé)經(jīng)營投資業(yè)務(wù)。 ? 缺點(diǎn)： 此種委托系一個(gè)公司把自己的業(yè)務(wù)交給另一個(gè)公司去打理。如果是董事會(huì)層面上的委托，董事有失職之嫌。即使是股東會(huì)層面上的委托，此種委托亦隨時(shí)可能因?yàn)槲蟹阶陨淼脑蚨兄?。管理公司?shí)際上沒有真正的業(yè)務(wù)控制權(quán)。 “營業(yè)信托”違規(guī)風(fēng)險(xiǎn) 大成律師事務(wù)所 17 公司型基金的子方案之一（續(xù)） ? 受托管理式公司型基金的圖示 投資人 A 投資人 B 投資人 C 公司型基金 目標(biāo)公司 III 目標(biāo)公司 I 目標(biāo)公司 II 管理 持股 持股 持股 持股 管理機(jī)構(gòu) 管理公司 獨(dú)資 /控股 大成律師事務(wù)所 18 公司型基金的子方案之二 ? 股東管理型 管理公司參與公司型基金，作最小股東。 公司章程及另行訂立《股東協(xié)議》及《管理顧問協(xié)議》，通過上述協(xié)議，最小股東獨(dú)家擁有基金的董事提名權(quán)，完全控制董事會(huì)。 ? 優(yōu)點(diǎn) 管理公司對基金日常事務(wù)的完全控制及執(zhí)行。 ? 缺點(diǎn) 國有機(jī)構(gòu)投資人作為公司股東在股東會(huì)上進(jìn)行管理權(quán)讓渡方面的政策風(fēng)險(xiǎn) 大成律師事務(wù)所 19 公司型基金的子方案之二（續(xù)） ? 股東管理式公司型基金的圖示 管理機(jī)構(gòu) 管理公司 獨(dú)資 /控股 投資人 A 投資人 B 投資人 C 公司型基金 目標(biāo)公司 III 目標(biāo)公司 I 目標(biāo)公司 II 管理 持股 持股 持股 持股 持股 大成律師事務(wù)所 20 第四節(jié) 有限合伙： 直接投資基金首選法律解決方案 大成律師事務(wù)所 21 直接投資基金首選法律方案：有限合伙 有限合伙型基金在中國：地方的試驗(yàn) —— 以北京為例 ? 中關(guān)村科技園區(qū)條例 （ 2023年 12月 8日北京市第十一屆人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十三次會(huì)議通過）： 第二十五條 風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)可以采取有限合伙形式。 有限合伙的合伙人由有限合伙人和普通合伙人組成。投資人為有限合伙人，以其出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任；資金管理者為普通合伙人，承擔(dān)無限責(zé)任。 有限合伙的合伙人應(yīng)當(dāng)簽訂書面合同。合伙人的出資比例、分配關(guān)系、經(jīng)營管理權(quán)限以及其他權(quán)利義務(wù)關(guān)系，由合伙人在合同中約定。 有限合伙的所得稅由合伙人分別繳納。屬于自然人的合伙人，其投資所得繳納個(gè)人所得稅；屬于法人的合伙人，其投資所得繳納企業(yè)所得稅。 ? 該條文項(xiàng)下惟一有效經(jīng)營的基金：北京鼎暉創(chuàng)業(yè)投資中心 大成律師事務(wù)所 22 有限合伙型基金（續(xù) 1） ? 有限合伙型在中國：有限合伙入法 中華人民共和國合伙企業(yè)法 1997年 2月 23日第八屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十四次會(huì)議通 2023年 8月 27日第十屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十三次會(huì)議修訂 2023年 6月 1日起施行 第三章 有限合伙企業(yè)
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