【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ，旅客等待時(shí)間短，運(yùn)輸效益更高 ? 有一定規(guī)模且經(jīng)濟(jì)效益較好的高新技術(shù)企業(yè)、金融公司、外企等將需求一定數(shù)量的中高檔中型客車作為團(tuán)體客車使用 28 從銷售價(jià)格來看，近三年中型客車行業(yè)的平均價(jià)格呈波動(dòng)趨勢(shì)，從 2023年開始，由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇，價(jià)格呈下降趨勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：金龍內(nèi)部資料，并經(jīng)遠(yuǎn)卓整理 以行業(yè)代表性企業(yè)廈門金龍為例 廈門金龍中型客車平均價(jià)格1819202122231999年 2023年 2023年（萬元） % % 蘇州金龍 米客車價(jià)格192021222023年 2 0 0 2 年（下半年）（萬元） % 產(chǎn)品生命周期縮短，不斷推出新品，原有產(chǎn)品價(jià)格下降 競(jìng)爭(zhēng)激烈，將降低價(jià)格作為吸引客戶的重要手段 產(chǎn)品檔次提高，價(jià)格上升 29 中型客車行業(yè)前五名制造商的集中度較高，但近年也呈逐步下降趨勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：金龍內(nèi)部資料，并經(jīng)遠(yuǎn)卓整理 中型客車行業(yè)集中度65%69%70%0%10%20%30%40%50%60%70%80%1999年 2023年 2023年行業(yè)集中度鄭州宇通揚(yáng)州亞星廈門金龍常州長(zhǎng)江丹東黃海? 中型客車行業(yè)的進(jìn) 入壁壘較低，低端競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈 — 投資額無須很高 — 生產(chǎn)設(shè)施要求不高 — 技術(shù)門檻較低 到過金龍工廠的人都很驚訝，美觀優(yōu)質(zhì)的金龍車居然就是在這樣的條件下敲敲打打生產(chǎn)出來的 —— 訪談信息 ? 受廈門金龍低成本快速成功擴(kuò)張的影響，國(guó)內(nèi)興起客車投資熱 — 一汽、二汽等集團(tuán)加入 — 長(zhǎng)城皮卡等民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)張 — 廈門金旅、江蘇友誼等輕型客車企業(yè)拓展 — 重慶力帆、隆鑫等摩托車企業(yè)通過收購(gòu)、合資等方式進(jìn)入 30 入世對(duì)中型客車行業(yè)影響較小 中型客車行業(yè)屬于完全市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，基本不存在限制和壁壘，產(chǎn)品趨向同質(zhì)化 中型客車市場(chǎng)容量也逐漸趨于飽和，各制造商的利潤(rùn)趨低及平均化 技術(shù)優(yōu)勢(shì)不是中型客車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)獲勝的關(guān)鍵，價(jià)格和成本是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵 由于利潤(rùn)和技術(shù)含量不高，國(guó)外企業(yè)很少生產(chǎn) 30萬元以下的中型客車 國(guó)外廠商大舉單獨(dú)進(jìn)入中客行業(yè)的可能性不大 零部件采購(gòu)更多是本地化，進(jìn)口部件較少 31 向 集 團(tuán) 化 和 高 檔 化 發(fā) 展 行業(yè)政策導(dǎo)向?qū)?huì)使中型客車行業(yè)的制造商集中度提高，促使制造商向高端發(fā)展，提高用戶更新產(chǎn)品的速度，增強(qiáng)行業(yè)進(jìn)入壁壘 汽車工業(yè)“十五”規(guī)劃 交通部《道路旅客運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)管理規(guī)定》 ? 重點(diǎn)發(fā)展綠色環(huán)保的公交汽車、低地板公交客車、適應(yīng)高速公路需要的大中型客車 ? 集中扶持 810家能參加國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的大中型客車企業(yè) ? 對(duì)客車安全性能提出更高要求，新型大中型客車要裝備 ABS系統(tǒng)，達(dá)到 歐 Ⅱ 排放標(biāo)準(zhǔn)，部分高檔車爭(zhēng)取達(dá)到歐 Ⅲ 標(biāo)準(zhǔn) ? 對(duì)企業(yè)中高級(jí)客車數(shù)量的規(guī)定將促進(jìn)對(duì)中高檔客車的需求 ? 對(duì)客運(yùn)車輛新度系數(shù)的要求將促進(jìn)營(yíng)運(yùn)客車的及時(shí)更新 ? 促進(jìn)客車銷售對(duì)象集中度的提高，中型客車銷售將主要針對(duì)企業(yè)而不再是個(gè)體戶 《營(yíng)運(yùn)客車類型劃分及等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)》、《城市車輛分等級(jí)技術(shù)要求與配置標(biāo)準(zhǔn)》、 《旅游客車分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)》 ? 共同形成客車制造業(yè)必須面對(duì)的三個(gè)等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)了對(duì)客車等級(jí)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的要求，將導(dǎo)致客車市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘增強(qiáng)，并且造成了中低檔客車的銷售壁壘 《汽車報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)》 ? 大中型客車的報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)為累計(jì)行駛路程達(dá) 50萬公里或行駛時(shí)間達(dá) 10年，是決定更新購(gòu)買的主要依據(jù) 32 按客車等級(jí)和車身長(zhǎng)度對(duì)中型客車市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分，其中 8米和 9米空調(diào)車市場(chǎng)是廈門金龍中型客車的主要市場(chǎng)，同時(shí)在這些市場(chǎng)中金龍也面臨著來自宇通、金旅等廠商的競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn) 高二 中級(jí) 客車等級(jí) 車身長(zhǎng)度 高一 金龍 6600、 6601 金龍 673 6702 金龍 6790、 6796720 金龍 6892 金龍 6891 普通 89米 78米 67米 合客6900 金旅6893 宇通6893 宇通 6790、6796739 金旅6790、6791 33 在 8米空調(diào)車市場(chǎng)，金龍的滿天星系列占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，宇通、金旅、亞星僅能拓展局部市場(chǎng) 產(chǎn)品狀況 績(jī)效表現(xiàn) 進(jìn)入壁壘 ? 銷量逐年上升，銷售區(qū)域擴(kuò)大 ? 行業(yè)集中度較高 ? 利潤(rùn)率約 4% ? 針對(duì)中短途客運(yùn)和旅游市場(chǎng)，用戶多為較小的營(yíng)運(yùn)企業(yè) ? 行駛安全， 舒適性 好，油耗低 ? 采用國(guó)產(chǎn)發(fā)動(dòng)機(jī)， 排放指標(biāo)達(dá)到歐洲 一 號(hào)標(biāo)準(zhǔn) ? 一般需獲得高一級(jí)資格，因此進(jìn)入壁壘稍高 ? 一旦進(jìn)入，投入資金、生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)等，將有一定的退出壁壘 關(guān)鍵成功因素 ? 能滿足客戶個(gè)性化的需求，且價(jià)格低 ? 銷售網(wǎng)絡(luò)、售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛 ? 地域先入者優(yōu)勢(shì) 34 在 9米空調(diào)車市場(chǎng)，合客、宇通和金旅與廈門金龍直接競(jìng)爭(zhēng)，合客經(jīng)歷快速增長(zhǎng)，對(duì)金龍威脅最大 產(chǎn)品狀況 績(jī)效表現(xiàn) 進(jìn)入壁壘 ? 銷量逐年上升，約 2023余臺(tái) ? 行業(yè)集中度高，這四家制造商占據(jù)了約 90%的份額 ? 在中型客車中利潤(rùn)率較高，約 8% ? 針對(duì)高速客運(yùn)和旅游市場(chǎng) ? 設(shè)計(jì)強(qiáng)調(diào) 動(dòng)力匹配、性能和舒適性 ? 一般采用進(jìn)口發(fā)動(dòng)機(jī)， 排放指標(biāo)達(dá)到歐洲二號(hào)標(biāo)準(zhǔn) ? 一般需獲得高一或高二等級(jí)資格，因此進(jìn)入壁壘較高 ? 一旦進(jìn)入，投入資金、先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)力量較多，形成一定的退出壁壘 關(guān)鍵成功因素 ? 悅目的外觀，穩(wěn)定的性能，良好的性價(jià)比 ? 優(yōu)秀的售后服務(wù)，便捷而迅速 ? 地域先入者優(yōu)勢(shì) 35 中型客車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，宇通客車要做中國(guó)客車業(yè)服務(wù)型制造商 ?亞洲生產(chǎn)規(guī)模最大，工藝技術(shù)條件先進(jìn)的大中型客車生產(chǎn)基地 ?擁有行業(yè)內(nèi)唯一的博士后科研工作站，并籌建國(guó)家級(jí)技術(shù)中心 ?在行業(yè)內(nèi)率先通過 ISO9001認(rèn)證 ?行業(yè)內(nèi)唯一的整車磷化技術(shù) ?行業(yè)內(nèi)唯一的國(guó)家級(jí)整車檢測(cè)線 ?和德國(guó) MAN公司合資，擁有 MAN公司底盤及車身技術(shù)，全面介入高檔客車市場(chǎng) 技術(shù) 銷售 服務(wù) ?2023年銷售額居行業(yè)第二，利潤(rùn)總額第一，銷售利潤(rùn)率最高 ?以保持 20%市場(chǎng)份額為目標(biāo) ?只接 100輛以上的大單子 ?開通了全國(guó)銷售免費(fèi)電話 ?投資 12個(gè)集整車銷售、售后服務(wù)、配件供應(yīng)、信息反饋四位一體銷售服務(wù)公司 ?電話跟蹤，及時(shí)了解車輛情況 ?設(shè)立 24小時(shí)售后服務(wù)熱線，并開通 800免費(fèi)服務(wù)熱線 ?售后服務(wù)工程師為中心的技術(shù)支持 ?14個(gè)分公司都配備有售后主任和售后服務(wù)隊(duì)伍 ?2023年 6月 1日全面啟動(dòng) 一站式 服務(wù)，實(shí)行第一責(zé)任人負(fù)責(zé)制 數(shù)據(jù)來源：上市公司宇通的介紹和年報(bào) 36 揚(yáng)州亞星實(shí)力雄厚，奮起直追 ?建立了行業(yè)一流的技術(shù)開發(fā)中心，建成多功能道路試驗(yàn)產(chǎn)品試制車間 ?擁有近十項(xiàng)客車整車專利和結(jié)構(gòu)專利 ?等級(jí)評(píng)定的高級(jí)客車 29種，居行業(yè)首位 ?至 1999年底所屬四個(gè)分公司全部通過 ISO9000認(rèn)證 技術(shù) 銷售 服務(wù) ?除直銷外還建立了全國(guó)經(jīng)銷網(wǎng)，在廣東和西北部都設(shè)有經(jīng)銷商 ?城市客車銷售強(qiáng)勁 ?亞星客車股份有限公司服務(wù)中心全面負(fù)責(zé)亞星產(chǎn)品的服務(wù)工作，由總部 50人組成搶修隊(duì)和全國(guó) 99家特約技術(shù)服務(wù)中心對(duì)用戶提供全方位、全天候的服務(wù) ?服務(wù)中心及服務(wù)部門 24小時(shí)值班 ?上門維修用戶實(shí)現(xiàn)全過程專人接待處理 ?全國(guó)范圍內(nèi)不定期回訪和巡回上門服務(wù) ?近期開通 800免費(fèi)服務(wù)熱線 數(shù)據(jù)來源：上市公司亞星的介紹和年報(bào) 37 獲取在中型客車行業(yè)成功應(yīng)具備以下核心競(jìng)爭(zhēng)力 先進(jìn)的總裝技術(shù) 配套資源優(yōu)勢(shì) 規(guī)模化制造優(yōu)勢(shì) 強(qiáng)大的市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò) 38 中型客車行業(yè)分析歸結(jié) ? 中型客車市場(chǎng)增長(zhǎng)較高，但未來增長(zhǎng)速度將減慢，市場(chǎng)容量有限，能提供給廈門金龍的發(fā)展空間有限 ? 廠商競(jìng)爭(zhēng)日趨加劇，行業(yè)利潤(rùn)率水平下降，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)將成為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主要手段 ? 產(chǎn)品差異逐步縮小，產(chǎn)品檔次將逐步提高 ? 行業(yè)將向中高端發(fā)展，領(lǐng)頭制造商之間的份額爭(zhēng)奪將愈演愈烈，雖然政策導(dǎo)向想提高行業(yè)集中度，但隨著越來越多的中小廠商紛紛加入，行業(yè)集中度可能將會(huì)進(jìn)一步下降 39 報(bào)告目錄 182。 廈門金龍業(yè)務(wù)主體所在的行業(yè)分析 182。 廈門金龍現(xiàn)狀診斷分析 182。 廈門金龍發(fā)展前景預(yù)測(cè)分析 40 報(bào)告目錄 182。 廈門金龍業(yè)務(wù)主體所在的行業(yè)分析 182。 廈門金龍現(xiàn)狀診斷分析 － 對(duì)廈門金龍發(fā)展沿革的理解和財(cái)務(wù)績(jī)效的分析 －對(duì)廈門金龍經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的分析 －對(duì)蘇州金龍的分析及對(duì)廈門金龍未來發(fā)展的影響 182。 廈門金龍發(fā)展前景預(yù)測(cè)分析 41 廈門金龍客車經(jīng)過了 10多年的發(fā)展，尤其是近幾年通過低成本擴(kuò)張的形式，在全國(guó)客車行業(yè)快速發(fā)展的大環(huán)境下，銷售額以近似翻番的超常規(guī)的速度增長(zhǎng)，一躍成為中國(guó)大中型客車行業(yè)的領(lǐng)頭羊 1996 1997 1998 1999 2023 2023 2023上半年 金龍 宇通 亞星 ?？? 金旅 桂客 安凱 中通 廈門金龍銷售收入 （ 19962023，億元） 2023年各主要生產(chǎn)廠家銷售收入（億元） ? 2023年，交通部對(duì)客運(yùn)企業(yè)的資質(zhì)評(píng)定使得客運(yùn)企業(yè)紛紛購(gòu)買規(guī)定等級(jí)的中高檔大中型客車，客車行業(yè)升級(jí)換代加速，國(guó)內(nèi)客車產(chǎn)銷增長(zhǎng) 20%左右 ? 廈門金龍通過低成本擴(kuò)張成立的蘇州子公司、紹興和武漢事業(yè)部的銷售已占其合并銷售收入的一半以上 ? 良好的激勵(lì)政策、扁平化的管理使得廈門金龍的員工全部圍繞市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)的高效贏得了客戶的一致認(rèn)可 42 廈門金龍?jiān)诮?14年的發(fā)展歷程中，經(jīng)歷了三個(gè)主要的發(fā)展階段 19881992 19932023 2023現(xiàn)在 ?1988年，廈門金龍聯(lián)合汽車工業(yè)有限公司成立，廈汽占75%， 法亞洋行占 25%的股份 ?1989年，華能集團(tuán)加入，股權(quán)結(jié)構(gòu)變?yōu)槿A能、廈汽、二汽、法亞四家各 25%，注冊(cè)資金 2023萬元 ?1990年，首期繳資完畢，四家股東各投入 375萬元 ?1991年，二期增資結(jié)束，公司注冊(cè)資本 2023萬元繳資完畢 ?1992年，工商年檢變更營(yíng)業(yè)執(zhí)照，成為非獨(dú)立核算的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，但經(jīng)華能發(fā)出備忘錄后糾正為獨(dú)立核算經(jīng)營(yíng)實(shí)體，企業(yè)開始贏利，但沒有分紅。 ?1993年，新的領(lǐng)導(dǎo)班子成立，贏利571萬，但未分配 ?1995年，首次分紅，每家股東 168萬元 ?1997年，成立武漢事業(yè)部，開始低成本擴(kuò)張步伐 ?1998年，設(shè)立蘇州分部；產(chǎn)能達(dá)到2400臺(tái) /年，銷售收入 ，全國(guó)客車行業(yè)排名第七 ?1999年，成立蘇州子公司，成立紹興事業(yè)部，注冊(cè)資本增加至 3960萬元；實(shí)現(xiàn)銷售收入 ，全國(guó)排名第三 ?2023年， 法亞洋行將其股份轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)興國(guó)際；產(chǎn)能達(dá)到 8000輛 /年，銷售收入 ，全國(guó)排名第一 ?2023年，原總經(jīng)理辭職，蘇州子公司搞員工持股，廈門金龍與蘇州子公司之間就股權(quán)發(fā)生爭(zhēng)論 ?新的經(jīng)營(yíng)班子成立，銷售持續(xù)增長(zhǎng)，銷售達(dá) 31億多元，繼續(xù)行業(yè)領(lǐng)跑 ?2023年，廈門新廠區(qū)建成 ?蘇州股權(quán)問題尚未得到解決，蘇州獨(dú)立的傾向明顯，對(duì)未來金龍的發(fā)展添了許多變數(shù) ?計(jì)劃以技術(shù)和設(shè)備入股的形式與印度 JCBL公司合資辦廠，同時(shí)進(jìn)一步加強(qiáng)與英國(guó) Tranbus的合作 43 遠(yuǎn)卓對(duì)廈門金龍發(fā)展歷程的理解： 19881992 經(jīng)營(yíng)環(huán)境 ?國(guó)內(nèi)缺少豪華客車；但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不大，高速公路很少、休假旅游尚未成為主流 ?國(guó)內(nèi)主要的客車生產(chǎn)廠家的技術(shù)比較落后，豪華客車主要是進(jìn)口車 戰(zhàn)略導(dǎo)向 ?以合資的形式引進(jìn)技術(shù)，進(jìn)行客車的組裝和試銷 股權(quán)情況 ?廈汽、二汽、法亞、華能等各以 500萬入股，其中只有華能單純以現(xiàn)金入股，其他股東以現(xiàn)金加技術(shù)獲土地廠房作價(jià)的方式 企業(yè)能力 ?能力較弱，二汽提供技術(shù)人員支持、依賴泰國(guó)技師手把手的教，沒有圖紙，人員的技術(shù)水平不高 ?底盤質(zhì)量不過關(guān)，在供應(yīng)上也有問題，主要采用三類散發(fā)底盤，沒有底盤的組裝和生產(chǎn)能力 ?由于不屬于汽車行業(yè)，因此也得不到行業(yè)協(xié)會(huì)的支持，產(chǎn)量少，起步晚，質(zhì)量也不能與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，因此在整個(gè)行業(yè)中也沒有市場(chǎng)地位 經(jīng)營(yíng)績(jī)效 ?持續(xù)虧損，沒有分紅 艱難起步，技術(shù)資金缺乏，慘淡經(jīng)營(yíng) 1988 1990 1992 廈門聯(lián)合汽車工業(yè)有限公司成立，廈汽 75%，法亞洋