公司治理理論文稿(編輯修改稿)
2025-03-22 21:23 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 的企業(yè)控制者 。家族控制型企業(yè)最為典型。家族控制型企業(yè)的控制權(quán)掌握在家族手中，具有家長(zhǎng)制管理特征。 家族控制型企業(yè)的形成 創(chuàng)業(yè)者獨(dú)資 — 家族所有 — 家族控股 — 上市公司 關(guān)于股東控制型企業(yè)治理機(jī)制的簡(jiǎn)單評(píng)價(jià)：股東控制型或家族控制型治理機(jī)制最大優(yōu)點(diǎn)是減少所有權(quán)和控制權(quán)的矛盾和沖突，從而節(jié)約代理成本，但又會(huì)加劇大股東和小股東、勞方和資方的矛盾，并且決策封閉和獨(dú)斷專行導(dǎo)致決策低效率。因此面臨著重大改革。 經(jīng)理控制型治理機(jī)制 雖然法律沒(méi)有授予經(jīng)理企業(yè)控制權(quán)，企業(yè)經(jīng)理只是代理管理企業(yè)。但由于經(jīng)理的特殊地位和作用，經(jīng)理人員往往實(shí)際掌握著企業(yè)控制權(quán)，股東主要借助市場(chǎng)機(jī)制對(duì)經(jīng)理人員進(jìn)行監(jiān)督和約束。從而使委托代理問(wèn)題更加突出。 主要原因 ： 董事會(huì)由包括經(jīng)理在內(nèi)的公司高級(jí)主管人員構(gòu)成，是公司經(jīng)營(yíng)管理的核心 。（外部董事也經(jīng)由高級(jí)經(jīng)理人員推薦）。 特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu) 導(dǎo)致股東之間的搭便車行為；企業(yè)規(guī)模龐大、經(jīng)營(yíng)過(guò)于復(fù)雜；發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)為投資者提供了回避風(fēng)險(xiǎn)的便捷方法；相關(guān)的法律傾向鼓勵(lì)股東的市場(chǎng)化行為等，股東對(duì)經(jīng)理人員的監(jiān)督和控制主要依賴于外部市場(chǎng)。共同導(dǎo)致經(jīng)理人員權(quán)利膨脹。 經(jīng)營(yíng)者權(quán)利膨脹是導(dǎo)致較高代理成本的重要原因，解決的辦法： 設(shè)立職能委員會(huì)，強(qiáng)化董事會(huì)的作用。主要有： 執(zhí)行委員會(huì) 提名委員會(huì) 報(bào)酬委員會(huì) 審計(jì)委員會(huì) 增加外部董事，改變董事會(huì)的構(gòu)成 導(dǎo)入外部審計(jì)制度 加大市場(chǎng)控制力度 股東大會(huì) 外部董事 董事會(huì) 內(nèi)部董事 首席執(zhí)行官 執(zhí)行管理人員 選任 監(jiān)督 選任 執(zhí)行委員會(huì) 董事任免委員會(huì) 報(bào)酬分配委員會(huì) 公司治理委員會(huì) 審計(jì)委員會(huì) 會(huì)計(jì)審計(jì)員 委任 審計(jì) 監(jiān)督 輔助管理 主銀行相機(jī)治理型機(jī)制的典型代表是日本。在公司財(cái)務(wù)狀況正常情況下，經(jīng)理人員掌握企業(yè)的控制權(quán)，主銀行則通過(guò)企業(yè)的資金支付結(jié)算和向企業(yè)派員等方式對(duì)企業(yè)實(shí)施監(jiān)控。而一旦公司出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問(wèn)題時(shí)，主銀行就接管企業(yè)，掌握企業(yè)的控制權(quán)。 法人相互持股的股權(quán)結(jié)構(gòu)是經(jīng)理在企業(yè)財(cái)務(wù)正常情況下掌握企業(yè)控制權(quán)的主要原因。 主銀行能夠監(jiān)控企業(yè)、并在企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題時(shí)完全控制和接管企業(yè)，從而對(duì)企業(yè)相機(jī)治理的主要原因 ，在于戰(zhàn)后日本特殊環(huán)境下形成企業(yè)發(fā)展對(duì)銀行的強(qiáng)烈依賴性 。 主銀行相機(jī)治理型機(jī)制 主銀行：就是與企業(yè)之間保持長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系的特定銀行，企業(yè)從該銀行取得的短期貸款占份額最大。信貸關(guān)系是主銀行與企業(yè)關(guān)系的最主要方面，同時(shí)，主銀行還壟斷關(guān)系企業(yè)的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，并在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)給予救助。 主銀行對(duì)企業(yè)實(shí)施有效監(jiān)督的基礎(chǔ) 向企業(yè)派駐高級(jí)管理人員，直接參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)； 壟斷企業(yè)資金帳戶，及時(shí)了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況； 作為債務(wù)人，企業(yè)有責(zé)任向銀行傳遞信息； 銀行作為企業(yè)的大股東之一，通過(guò)經(jīng)理會(huì)了解企業(yè)信息
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