投資風(fēng)險管理(編輯修改稿)
2025-03-19 11:37 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 受的風(fēng)險，任何投資主體都存在一個承受風(fēng)險或損失的限度，低于這個限度的風(fēng)險是可接受的風(fēng)險。不可接受風(fēng)險。 指超過投資主體經(jīng)濟能力限度的風(fēng)險。投資主體超過其能力限度去承受風(fēng)險是非常危險的行為，理性投資者都會避免這種行為的發(fā)生。投資風(fēng)險管理 —— 張占軍按風(fēng)險內(nèi)容劃分n 直接風(fēng)險。 是指在投資活動中或?qū)嶋H業(yè)務(wù)中，需直接面對的風(fēng)險。直接風(fēng)險也稱業(yè)務(wù)風(fēng)險，主要有市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。n 間接風(fēng)險。 是指與實際業(yè)務(wù)活動沒有直接的聯(lián)系，但通過間接方式影響投資主體收益的風(fēng)險。主要有清算風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、信譽風(fēng)險。n 市場風(fēng)險是指投資決策或投資工具隨市場變化波動所產(chǎn)生的風(fēng)險。n 信用風(fēng)險是由于對方在履約能力上的變化而導(dǎo)致投資者投資的經(jīng)濟價值遭受損失的違約。投資風(fēng)險管理 —— 張占軍n 清算風(fēng)險是指在有價證券買賣交易和外匯交易結(jié)算時，因交易對象的支付能力或業(yè)務(wù)處理等問題造成不能按合同結(jié)算所形成的風(fēng)險 n 流動性風(fēng)險是指經(jīng)濟主體由于金融資產(chǎn)的流動性的不確定性變動而遭受經(jīng)濟損失的可能性。n 信譽風(fēng)險是因企業(yè)管理決策的商業(yè)行為，所造成的企業(yè)信譽損失所帶來的風(fēng)險。 例如企業(yè)所制定的品管標(biāo)準(zhǔn)降低，導(dǎo)致產(chǎn)品品質(zhì)降低，消費者對企業(yè)的印象改變所帶來的損失?；蛘呤瞧髽I(yè)有意地做出損害客戶或是公眾利益的決策 .?；蚴琴嵢「呃麧欁屍髽I(yè)形象大打折扣等等。 投資風(fēng)險管理 —— 張占軍n 操作風(fēng)險。 由于內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效，或由于外部事件造成損失的風(fēng)險。 投資風(fēng)險管理 —— 張占軍第二節(jié)風(fēng)險管理思想的演變n 風(fēng)險管理的起源n 傳統(tǒng)的風(fēng)險管理n 現(xiàn)代風(fēng)險管理投資風(fēng)險管理 —— 張占軍祝女同學(xué)節(jié)日快樂男同學(xué)跟著快樂投資風(fēng)險管理 —— 張占軍n 起源 從某種意義上將，人類很早就具備了對付風(fēng)險的能力。史前人類結(jié)為部落的目的就是為了便于保存剩余資源和避免猛獸攻擊，因此，風(fēng)險管理追溯到人類文明的起源。 通過挖一個山洞的方式躲避風(fēng)吹雨淋及猛獸攻擊就可以看作人類最早的風(fēng)險管理實踐。原始人必須考慮的是山洞的牢固程度與投入的 “ 勞動 ” 程度。一個精耕細琢、結(jié)構(gòu)牢固的山洞更加安全，更有利于躲避風(fēng)險。這種人類最早、最簡單的風(fēng)險管理實踐，包含了風(fēng)險管理的本質(zhì)屬性，它權(quán)衡了風(fēng)險管理的收益與成本，至今任然是風(fēng)險管理的核心內(nèi)容。 投資風(fēng)險管理 —— 張占軍n 對風(fēng)險事件進行保險n “ 保險 ” 是人類進行風(fēng)險管理實踐中的一大進步，是人類在對不確定性現(xiàn)象加深了認識的基礎(chǔ)上，進行損失補償?shù)囊环N管理創(chuàng)新。保險是指集合同類風(fēng)險分擔(dān)損失的一種財務(wù)安排，是一種經(jīng)濟合同制度。n 保險的理論基礎(chǔ)是概率統(tǒng)計中的 “ 大數(shù)定律 ” 。大數(shù)定律的實質(zhì)是指當(dāng)歸集的對象越多時，各種隨機性影響越有可能從正負兩個方面 “ 相抵消 ” ，平均來看，現(xiàn)象趨于穩(wěn)定。保險公司正是從這種 “ 穩(wěn)定 ” 或“ 可預(yù)見 ” 的損失賠付中獲得商機和利潤的。n 概率統(tǒng)計的運用，使人們對風(fēng)險的認識產(chǎn)生了一個飛躍，使風(fēng)險管理的實踐從經(jīng)驗積累走上了科學(xué)的道路，成為一門系統(tǒng)化、專門化的管理學(xué)科。投資風(fēng)險管理 —— 張占軍n 一般來說， “純粹風(fēng)險 ”可以直接通過 “保險 ”方式來規(guī)避，但 “投機性風(fēng)險 ”一定不是保險公司的業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)上投資者只好通過風(fēng)險分散、對沖或套期保值等技術(shù)來對之進行管理。n 對沖：指特意減低另一項投資的風(fēng)險的投資。它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。 投資風(fēng)險管理 —— 張占軍n 套期保值n
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1