【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 身層面 合法的剝奪 非法的剝奪 官僚機(jī)會(huì)主義（灰色剝奪） 資產(chǎn)層面 合法的剝奪 非法的剝奪 官僚機(jī)會(huì)主義（灰色剝奪） 精神層面 信仰缺失 信仰剝奪（排斥） 風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 政治風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn) 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 個(gè)體風(fēng)險(xiǎn) 總結(jié)：三條庫(kù)茲涅茨曲線 第一是貧富不均 ：增長(zhǎng)與公平的權(quán)衡 —庫(kù)茲涅茨曲線（ KC）。據(jù)報(bào)道， “2023年，中國(guó)前 5％最富家庭的收入占全國(guó)家庭收入的23％。 5％最窮家庭的收入只占全國(guó)家庭收入的 ％。 “2023年，中國(guó)一個(gè)家庭的平均年收入是 ，或 2100美元。上海家庭的平均年收入超過 ，或 4700美元，而甘肅省一個(gè)家庭的平均年收不過是 人民幣，不到 2023美元?！俺鞘屑彝テ骄杖爰s為 2600美元，農(nóng)村地區(qū)為 1600美元。 ”在中國(guó)貧富不均實(shí)在已經(jīng)成為一個(gè)嚴(yán)重的問題。根據(jù)庫(kù)茲涅茨曲線的預(yù)兆，中國(guó)貧富不均的現(xiàn)象以后會(huì)減少。 ?第二是環(huán)境污染：環(huán)境質(zhì)量與增長(zhǎng)的權(quán)衡 —環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線（ EKC)： 1991年美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Grossman和 Krueger首次實(shí)證研究了環(huán)境質(zhì)量與人均收入之間的關(guān)系，指出了污染與人均收入間的關(guān)系為“污染在低收入水平上隨人均 GDP增加而上升，高收入水平上隨 GDP增長(zhǎng)而下降 ”。 1992年世界銀行的《世界發(fā)展報(bào)告》以 “發(fā)展與環(huán)境 ”為主題，擴(kuò)大了環(huán)境質(zhì)量與收入關(guān)系研究的影響。 1993年P(guān)anayotou借用 1955年庫(kù)茲涅茨界定的人均收入與收入不均等之間的倒 U型曲線，首次將這種環(huán)境質(zhì)量與人均收入間的關(guān)系稱為環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線（ EKC）。 EKC揭示出環(huán)境質(zhì)量開始隨著收入增加而退化，收入水平上升到一定程度后隨收入增加而改善，即環(huán)境質(zhì)量與收入為倒 U型關(guān)系。 2023/3/17 ?第三是非法行為 ：公平與正義的權(quán)衡 —社會(huì)庫(kù)茲涅茨曲線（ SKC）。 中國(guó)公民的非法行為與經(jīng)濟(jì)改革開始之前相比是增加了，證明中國(guó)的非法行為的庫(kù)茲涅茨曲線還在向上傾斜的一部分。非法行為包括偽造消費(fèi)品，導(dǎo)致消費(fèi)者的疾病甚至死亡；還包括不遵守版 權(quán)所有的法律。此外，一些中國(guó)政府官員虐待公民的行為也是非法的。當(dāng)中國(guó)公民通過法定程序來保護(hù)自己，他們?nèi)匀豢梢员恢醒牖虻胤秸賳T違反法律的迫害。此外，政府官員還會(huì)受賄賂和貪污，因?yàn)檫@種非法行為可得經(jīng)濟(jì)利益。上述的非法行為繼續(xù)增加，還沒有達(dá)到庫(kù)茲涅茨曲線下降的階段。 ?三種庫(kù)茲涅茨曲線仍然在上升的階段，可以說中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展還未成熟。樂觀的是，根據(jù)庫(kù)茲涅茨曲線這三個(gè)問題未來會(huì)得到改善。 金融業(yè)的機(jī)遇 ?增長(zhǎng)金融 ?城鎮(zhèn)化金融 ?普惠金融 ?綠色金融：碳金融、能源金融 二、金融改革的原則、領(lǐng)域與內(nèi)容 ?金融改革的原則 ?金融改革的領(lǐng)域與內(nèi)容 金融改革的原則 ?堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力 ?堅(jiān)持市場(chǎng)配置金融資源的改革導(dǎo)向，市場(chǎng)在配置金融資源中的決定性作用 ?堅(jiān)持把防范化解風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作生命線，提高防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力 ?堅(jiān)持自主漸進(jìn)安全共贏的開放方針，在確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全的基礎(chǔ)上提高金融對(duì)外開放水平 ?加強(qiáng)金融基礎(chǔ)建設(shè)，改善金融發(fā)展環(huán)境 ?完善金融調(diào)控體系，改進(jìn)金融監(jiān)管 金融的功能：促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化 ?支付與結(jié)算：金融體系為交易提供清算和支付服務(wù) ?集聚與分割：提供集聚資源的機(jī)制和分割企業(yè)股份的服務(wù) ?資金的跨時(shí)期與跨地區(qū)的配置 ?提供信息：價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制 ?風(fēng)險(xiǎn)管理 ?提供激勵(lì) 通過金融體系實(shí)現(xiàn)的資金流動(dòng) 金融中介 機(jī)構(gòu) 金融市場(chǎng) 間接融資 直接融資 貸款者 儲(chǔ)蓄者 1. 居民 2. 工商企業(yè) 3. 政府 4. 外國(guó)人 資金 資金 資金 借款者 消費(fèi)者 1. 工商企業(yè) 2. 政府 3. 居民 4. 外國(guó)人 資金 資金 金融市場(chǎng) 直接融資 資金 資金 資金 66 投資者 籌資者 中介機(jī)構(gòu) 市場(chǎng)組織者 監(jiān)管者 金融改革的領(lǐng)域和內(nèi)容 ? 貨幣市場(chǎng)工具 ? 資本市場(chǎng)工具 ? 金融衍生品 ? 利率形成機(jī)制 ? 匯率形成機(jī)制 ? 貨幣市場(chǎng) ? 資本市場(chǎng) ? 金融衍生品市場(chǎng) ? 商業(yè)性金融機(jī)構(gòu) ? 政策性金融機(jī)構(gòu) ? 合約性金融機(jī)構(gòu) 金融機(jī)構(gòu) 金融市場(chǎng) 金融產(chǎn)品 金融價(jià)格 金融監(jiān)管 存款保險(xiǎn)機(jī)制 金融安全網(wǎng) 金融改革的領(lǐng)域和內(nèi)容 金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu) ? 國(guó)有商業(yè)銀行改革 ? 政策性金融機(jī)構(gòu)改革 ? 合約性金融機(jī)構(gòu)改革 ? 證券市場(chǎng)和證券公司改革 ? 保險(xiǎn)業(yè)改革 ? 中小企業(yè)金融服務(wù)改革 ? 農(nóng)村金融服務(wù)改革 市場(chǎng)化與國(guó)際化 ? 利率市場(chǎng)化 ? 匯率市場(chǎng)化 ? 人民幣國(guó)際化 ? 外匯儲(chǔ)備管理 ? 資本項(xiàng)目可兌換 ?金融安全網(wǎng) ?存款保險(xiǎn)機(jī)制 ?金融監(jiān)管 三、主要領(lǐng)域的改革 ?利率市場(chǎng)化 ?政策性金融機(jī)構(gòu)改革 ?資本市場(chǎng)改革 ?發(fā)展普惠金融 ?存款保險(xiǎn)機(jī)制建設(shè) ?加強(qiáng)金融監(jiān)管 利率市場(chǎng)化 ?利率市場(chǎng)化現(xiàn)狀 ? 1996年我國(guó)以放開同業(yè)拆借市場(chǎng)利率為突破口，正式啟動(dòng)了利率市場(chǎng)化改革。 ? 分幾步放開國(guó)內(nèi)外幣存貸款利率，這主要發(fā)生在 2023年之前。 ? 2023年之前，銀行定價(jià)權(quán)浮動(dòng)范圍只限 30%以內(nèi)， 2023年貸款上浮范圍擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的 。 ? 2023年 10月，貸款上浮取消封頂，下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的。與此同時(shí)，允許銀行的存款利率都可以下浮，下不設(shè)底，但不可較基準(zhǔn)利率上浮。 ? 隨著各種票據(jù)、公司類債券的發(fā)展，特別是 OTC市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)交易不斷擴(kuò)大使價(jià)格更為市場(chǎng)化，很多企業(yè)，特別是質(zhì)量比較好的企業(yè)，可以選擇發(fā)行票據(jù)和企業(yè)債來進(jìn)行融資，其價(jià)格已經(jīng)完全不受貸款基準(zhǔn)利率的限制。 ?擴(kuò)大商業(yè)性個(gè)人住房貸款的利率浮動(dòng)范圍。 2023年 8月，浮動(dòng)范圍擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的 ； 2023年 5月汶川特大地震發(fā)生后，為支持災(zāi)后重建，人民銀行于當(dāng)年10月進(jìn)一步提升了金融機(jī)構(gòu)住房抵押貸款的自主定價(jià)權(quán)，將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的。 ?2023年 6月，進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間。存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的 ；貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的 。 ?2023年 7月，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，自 2023年 7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。 人民幣存款利率管制產(chǎn)生的問題 ? 高通貨膨脹下存款縮水，引發(fā)存款減少和表外化。 CPI與一年期定期存款利率對(duì)比圖 ? 受保護(hù)的存貸款利差使“銀行獲得利潤(rùn)太容易了”。 利率市場(chǎng)化改革 ?構(gòu)建市場(chǎng)化利率體系 ? 央行政策利率：屬于貨幣政策的操作目標(biāo)，是短期限的、針對(duì)批發(fā)性融資的利率，本質(zhì)上是央行吞吐基礎(chǔ)貨幣以及銀行間調(diào)劑基礎(chǔ)貨幣的價(jià)格。 ? 市場(chǎng)利率：包括貨幣市場(chǎng)利率、債券市場(chǎng)利率和銀行存貸款利率。屬于貨幣政策的中間目標(biāo)。 ? 利率傳導(dǎo)渠道：從政策利率到市場(chǎng)利率的傳導(dǎo)渠道。 ?加快推進(jìn)存款利率市場(chǎng)的進(jìn)程 ?完善 Shibor：推進(jìn)金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系建設(shè)，進(jìn)一步發(fā)揮上海銀行間同業(yè)拆放利率的基準(zhǔn)作用。 ?定位：一種市場(chǎng)利率，反映信用等級(jí)比較高的銀行之間進(jìn)行無擔(dān)保、批發(fā)性融資的利率。 ?市場(chǎng)化應(yīng)用 ?完善形成機(jī)制 推進(jìn)政策性金融機(jī)構(gòu)改革 ? 政策性金融機(jī)構(gòu)：由政府或政府機(jī)構(gòu)發(fā)起、出資創(chuàng)立、參股或擔(dān)保的，不以利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目的，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)從事政策性融資活動(dòng)，以貫徹政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖的金融機(jī)構(gòu)。 ? 我國(guó)的政策性金融機(jī)構(gòu)：國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。 中國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)存在的問題 ?國(guó)家開發(fā)銀行改革：商業(yè)化改革出現(xiàn)反復(fù)。 ?中國(guó)進(jìn)出口銀行：政策性和商業(yè)性業(yè)務(wù)混淆。 ?中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行：業(yè)務(wù)越來越混合。 ? 核心問題：政策性金融