【文章內(nèi)容簡介】 政府承擔(dān)責(zé)任逐漸變小 傳統(tǒng) 采購 完全 私有化 服務(wù)外包 TOT BTO BOT ROT BOO 二、 PPP項(xiàng)目實(shí)施方案設(shè)計(jì) PPP具體 運(yùn)作 方式 的 選擇主要由收費(fèi)定價(jià)機(jī)制、項(xiàng)目投資收益水平、風(fēng)險(xiǎn)分配基本框架、融資需求、改擴(kuò)建需求和期滿處置等因素決定。 對于具有明確的收費(fèi)基礎(chǔ)，并且經(jīng)營收費(fèi)能夠完全覆蓋投資成本的項(xiàng)目，可通過政府授予特許經(jīng)營權(quán)，采用建設(shè) — 運(yùn)營 — 移交（ BOT）、建設(shè) — 擁有 — 運(yùn)營 — 移交（ BOOT） 等模式推進(jìn)。 對于經(jīng)營收費(fèi)不足以覆蓋投資成本或難以形成合理回報(bào)、需政府補(bǔ)貼部分資金或資源的項(xiàng)目，可通過政府授予特許經(jīng)營權(quán)附加部分補(bǔ)貼或直接投資參股等措施，采用建設(shè) — 運(yùn)營 — 移交（ BOT）、建設(shè) — 擁有 — 運(yùn)營（ BOO）等模式推進(jìn)。 對于缺乏“使用者付費(fèi)”基礎(chǔ)、主要依靠“政府付費(fèi)”回收投資成本的項(xiàng)目，可通過政府購買服務(wù)，采用建設(shè) — 擁有 — 運(yùn)營（ BOO）、建設(shè) — 租賃 — 運(yùn)營（ BRO）、委托運(yùn)營（ OM）等市場化模式推進(jìn)。 二、 PPP項(xiàng)目實(shí)施方案設(shè)計(jì) 醫(yī)院項(xiàng)目 BOT 衛(wèi)計(jì)委 社會(huì)資本 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定政府 投資主體 醫(yī)院 行政后勤運(yùn)營管理 配套營業(yè)設(shè)施運(yùn)營管理 醫(yī)院建設(shè)管理 藥品、醫(yī)用耗材供應(yīng) 公立醫(yī)院 設(shè)立 公辦 就醫(yī)人群 收入 資產(chǎn)服務(wù)費(fèi) 行政服務(wù)費(fèi) 與醫(yī)療服務(wù)相互配套 投資收益 財(cái)政補(bǔ)貼 二、 PPP項(xiàng)目實(shí)施方案設(shè)計(jì) 養(yǎng)老項(xiàng)目 DBLT+委托運(yùn)營模式 委托運(yùn)營 國資公司 社會(huì)資本 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定政府 投資主體 金融機(jī)構(gòu) 融資 建設(shè)管理 養(yǎng)老機(jī)構(gòu) 政府設(shè)立、監(jiān)管 股權(quán)收購 二、 PPP項(xiàng)目實(shí)施方案設(shè)計(jì) 養(yǎng)老項(xiàng)目 BOO 國資公司 社會(huì)資本 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定 投資主體 金融機(jī)構(gòu) 融資 建設(shè)管理 養(yǎng)老機(jī)構(gòu) 運(yùn)營管理 養(yǎng)老社區(qū)開發(fā) 居家養(yǎng)老服務(wù)購買 二、 PPP項(xiàng)目實(shí)施方案設(shè)計(jì) 市政道路 項(xiàng)目 BOT 社會(huì)資本 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定 投資機(jī)構(gòu) 建設(shè)管理 道路 運(yùn)營 維護(hù) 住建局 可用性付費(fèi) +運(yùn)維績效付費(fèi) 國資公司 授權(quán) 二、 PPP項(xiàng)目實(shí)施方案設(shè)計(jì) 城市地下管廊項(xiàng)目 BOT 國資公司 投資人 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定政府 投資主體 金融機(jī)構(gòu) 融資 建設(shè) 管網(wǎng)租售權(quán) 市住建委 運(yùn)營管理 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營 協(xié)議 融資 協(xié)議 原料供應(yīng)協(xié)議 設(shè)備采購協(xié)議 …… 管網(wǎng)銷售 協(xié)議 管網(wǎng)租賃 協(xié)議 …… 期滿無償轉(zhuǎn)讓給政府 二、 PPP項(xiàng)目實(shí)施方案設(shè)計(jì) 垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目 BOO（ T） 投資人 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 金融機(jī)構(gòu) 融資 建設(shè) 垃圾發(fā)電站 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營 協(xié)議 融資 協(xié)議 原料供應(yīng)協(xié)議 設(shè)備采購協(xié)議 …… 運(yùn)營管 理 運(yùn)營服務(wù) 協(xié)議 二、 PPP項(xiàng)目實(shí)施方案設(shè)計(jì) 政治風(fēng)險(xiǎn) 法律及合同風(fēng)險(xiǎn) 金融風(fēng)險(xiǎn) 建設(shè)風(fēng)險(xiǎn) 市場運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn) 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)管理 二、 PPP項(xiàng)目實(shí)施方案設(shè)計(jì) 項(xiàng)目發(fā)起 按照 風(fēng)險(xiǎn)分配優(yōu)化 、 風(fēng)險(xiǎn)收益對等和風(fēng)險(xiǎn)可控等原則 ， 綜合考慮政府風(fēng)險(xiǎn)管理能力 、 項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制和市場風(fēng)險(xiǎn)管理能力等要素 ， 在政府和社會(huì)資本間合理分配項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 。 原則上 ， 項(xiàng)目設(shè)計(jì) 、 建造 、 財(cái)務(wù)和運(yùn)營維護(hù)等商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)由社會(huì)資本承擔(dān) ， 法律 、政策和最低需求等風(fēng)險(xiǎn)由政府承擔(dān) ， 不可抗力等風(fēng)險(xiǎn)由政府和社會(huì)資本合理共擔(dān) 。 二、 PPP項(xiàng)目實(shí)施方案設(shè)計(jì) 項(xiàng)目發(fā)起 風(fēng)險(xiǎn)因素 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān) 應(yīng)對措施 政府審批延誤風(fēng)險(xiǎn) 政府承擔(dān) 在特許經(jīng)營協(xié)議中明確程序 ， 明確政府部門責(zé)任和期限 。 政府政策風(fēng)險(xiǎn) 政府承擔(dān) 協(xié)議中明確退出機(jī)制和項(xiàng)目終止時(shí)的補(bǔ)償辦法 ， 社會(huì)資本應(yīng)加強(qiáng)政策預(yù)判 ， 制定預(yù)案 政府信用風(fēng)險(xiǎn) 政府承擔(dān) 要求當(dāng)?shù)卣鼍邥娉兄Z ， 并在正式協(xié)議中要求政府有聲明與保證條款 政府干預(yù)風(fēng)險(xiǎn) 政府承擔(dān) 協(xié)議明確雙方的權(quán)責(zé) ， 對政府的監(jiān)管方式予以清晰化 收回 /國有化風(fēng)險(xiǎn) 政府承擔(dān) 明確協(xié)議中的退出機(jī)制和項(xiàng)目終止時(shí)的補(bǔ)償辦法 公眾反對風(fēng)險(xiǎn) 雙方共擔(dān) 加強(qiáng)宣傳 ， 合法運(yùn)營 ， 嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī) 法律體系不完善風(fēng)險(xiǎn) 雙方共擔(dān) 簽訂完善周全的協(xié)議體系 ， 法律沒有明確規(guī)定的內(nèi)容在協(xié)議中盡量約定清楚 ， 約定不明時(shí) ， 通過雙方協(xié)商簽訂補(bǔ)充協(xié)議 ， 保持動(dòng)態(tài)完善 利率風(fēng)險(xiǎn) 雙方共擔(dān) 協(xié)議中規(guī)定合理的調(diào)價(jià)公式 ， 將價(jià)格與一定的利率調(diào)整幅度掛鉤 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) 雙方共擔(dān) 協(xié)議中規(guī)定合理的調(diào)價(jià)公式 ， 將價(jià)格與一定的 CPI漲幅掛鉤 土地風(fēng)險(xiǎn) 政府承擔(dān) 協(xié)議中明確規(guī)定政府負(fù)責(zé)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)獲取土地 融資風(fēng)險(xiǎn) 社會(huì)資本承擔(dān) 社會(huì)資本應(yīng)拓寬融資渠道 ， 保持與金融機(jī)構(gòu)良好關(guān)系 ， 協(xié)議中明確融資完的期限 ，否則取消中標(biāo)人資格 設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn) 社會(huì)資本承擔(dān) 投資人聘請專業(yè)的富有醫(yī)院設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的設(shè)計(jì)企業(yè) ， 簽署完備的設(shè)計(jì)合同 ， 政府加強(qiáng)對設(shè)計(jì)的監(jiān)管 工程完工風(fēng)險(xiǎn) 社會(huì)資本承擔(dān) 協(xié)議中明確工程進(jìn)度 ， 風(fēng)險(xiǎn)可轉(zhuǎn)移給承包商 配套基礎(chǔ)設(shè)施 缺陷風(fēng)險(xiǎn) 政府承擔(dān) 協(xié)議中明確配套基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)要求 投資人能力不足風(fēng)險(xiǎn) 社會(huì)資本承擔(dān) 在項(xiàng)目招標(biāo)中明確社會(huì)資本資格要求 ， 尤其是業(yè)績 、 資質(zhì) 、 實(shí)力等標(biāo)準(zhǔn)要合理 ，防止掛靠等現(xiàn)象 投資人股權(quán)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 社會(huì)資本承擔(dān) 在協(xié)議中明確若干年內(nèi)投資人股權(quán)不得轉(zhuǎn)移 二、 PPP項(xiàng)目實(shí)施方案設(shè)計(jì) 項(xiàng)目投融資結(jié)構(gòu) 項(xiàng)目發(fā)起 政府出資代表 社會(huì)資本 項(xiàng)目公司（ SPV） 出資比例 為 X% 出資比例 為 Y% 股東 信用支持 銀行 其他金融機(jī)構(gòu) 融資 根據(jù) 《財(cái)政部 PPP項(xiàng)目合同指南》“項(xiàng)目公司是依法設(shè)立的自主運(yùn)營、自負(fù)盈虧的具有獨(dú)立法人資格的經(jīng)營實(shí)體。 項(xiàng)目公司可以由社會(huì)資本（可以是一家企業(yè)，也可以是多家企業(yè)組成的聯(lián)合體）出資設(shè)立，也可以由政府和社會(huì)資本共同出資設(shè)立。但政府在項(xiàng)目公司中的持股比例應(yīng)當(dāng)?shù)陀?50%、且不具有實(shí)際控制力及管理權(quán)。 ” PPP項(xiàng)目中政府出資方指定機(jī)構(gòu)，相關(guān)政策文件無明確約定，主要是參照《公司法》。根據(jù)《公司法》政府部門不能作為股東組建有限責(zé)任公司，其他合法機(jī)構(gòu)均可作為公司股東 。目前 國內(nèi)其他 PPP項(xiàng)目一般由當(dāng)?shù)仄脚_公司或國有資產(chǎn)管理公司作為政府出資方。 二、 PPP項(xiàng)目實(shí)施方案設(shè)計(jì) 項(xiàng)目 回報(bào) 機(jī)制 項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制指的是項(xiàng)目收入的來源方式，主要包括使用者付費(fèi)、 政府缺口補(bǔ)助和政府付費(fèi)，由項(xiàng)目自身經(jīng)營屬性所決定。項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制決定了社會(huì)投資者的回報(bào)方式及穩(wěn)定性，是 PPP項(xiàng)目運(yùn)作