權(quán)證成交量與價格行為之探討(編輯修改稿)
2025-03-16 05:21 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 關(guān)係數(shù) 斜率項 t統(tǒng)計量 相關(guān)性0611 大華 顯著正相關(guān)0620 群益 顯著正相關(guān)0607P 群益 顯著正相關(guān)0563P 元大 顯著負(fù)相關(guān)圖 49 Johnson估計值與 BS理論價格之差距 (以 0607P群益為例 )五、美式賣權(quán)評價模型之比較圖 410 市價與 Johnson估計值比較圖 (以 0607P群益為例 )六、探討 Johnson估計法之適用性 證明 ： AP(K) = a* EP ( KerT ) + ( 1 a ) *EP ( K ) 愈接近到期日進而產(chǎn)生不合常理的估計值 (例： *1067)結(jié)論結(jié)論一 、 二 :結(jié)論三： 標(biāo)的股報酬與認(rèn)購權(quán)證為正相關(guān)；認(rèn)售權(quán)證則反之。結(jié)論四： 權(quán)證交易量愈大，其波動性也愈大。結(jié)論五： 權(quán)證市價＞ Johnson估計值＞ BS理論價格。結(jié)論六： 愈接近到期日， Johnson估計值愈大，而無法估 計認(rèn)售權(quán)證的理論價格。短期 長期波動性 認(rèn)購 增加 無明顯影響認(rèn)售 無明顯影響 無明顯影響交易量 認(rèn)購 增加 增加認(rèn)售 增加 無明顯影響建議第一點： 認(rèn)售權(quán)證的實證結(jié)果較不具代表性。 認(rèn)售權(quán)證方面的研究不多，發(fā)行量較少，樣本也相 對較少 。第二點： 美式認(rèn)售權(quán)證評價方法之後續(xù)研究。我們的報告到此結(jié)束謝謝大家靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 一月 21一月 21Monday, January 25, 2023雨中黃葉樹，燈下白頭人。 22:21:0522:21:0522:211/25/2023 10:21:05 PM1以我獨沈久，愧君相見頻。 一月 2122:21:0522:21Jan2125Jan211故人江海別，幾度隔山川
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