某企業(yè)戰(zhàn)略項(xiàng)目建議書(shū)(編輯修改稿)
2025-03-14 22:11 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 不直接參與上市公司運(yùn)作，通過(guò)資本市場(chǎng)運(yùn)作施加影響 ?通過(guò)向上市公司高價(jià)出售資產(chǎn)和控制金融機(jī)構(gòu)操縱證券獲利 ?雖然不同于德隆直接控制上市公司的風(fēng)險(xiǎn)，但與中科創(chuàng)業(yè)一樣，有操縱股市的風(fēng)險(xiǎn) 云電集團(tuán) 結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)圖 云電控股 產(chǎn)業(yè)公司 滇能集團(tuán) 云電集團(tuán) 上市公司 馬龍化建 產(chǎn)業(yè)公司 產(chǎn)業(yè)公司 產(chǎn)業(yè)公司 投資控股 產(chǎn)業(yè)重組，成立股份公司 產(chǎn)業(yè)重組 增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)實(shí)力 ?以產(chǎn)業(yè)為核心，通過(guò)經(jīng)營(yíng)上市公司獲得融資能力，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展后勁 ?通過(guò)提高融資能力，加快上市公司在產(chǎn)業(yè)上的發(fā)展，提高資本效率 ?必須切實(shí)提高上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，否則就會(huì)喪失融資能力 ?以基礎(chǔ)雄厚的電力產(chǎn)業(yè)為核心形成水電、主題基建、生物制藥、金融高科技 6大產(chǎn)業(yè) 基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè) 運(yùn)作模式 贏利模式 ?基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)底子較薄，基本上是在資本運(yùn)作的過(guò)程中逐漸形成。 ?不斷以新的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，提高業(yè)績(jī)，使股價(jià)上升證券獲利 德隆系 金信系 存在風(fēng)險(xiǎn) 在絕對(duì)控股三家上市公司后，對(duì)公司股價(jià)的維持，大大增加了資金鏈的風(fēng)險(xiǎn) ?僅以產(chǎn)業(yè)孵化的方式培育賣點(diǎn)，通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)令上市公司高價(jià)收購(gòu) ?控制金融機(jī)構(gòu)不直接參與上市公司運(yùn)作，通過(guò)資本市場(chǎng)運(yùn)作施加影響 ?通過(guò)向上市公司高價(jià)出售資產(chǎn)和控制金融機(jī)構(gòu)操縱證券獲利 ?雖然不同于德隆直接控制上市公司的風(fēng)險(xiǎn)，但與中科創(chuàng)業(yè)一樣，有操縱股市的風(fēng)險(xiǎn) ?以產(chǎn)業(yè)為核心，通過(guò)經(jīng)營(yíng)上市公司獲得融資能力，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展后勁 ?通過(guò)提高融資能力，加快上市公司在產(chǎn)業(yè)上的發(fā)展，提高資本效率 ?必須切實(shí)提高上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，否則就會(huì)喪失融資能力 云電集團(tuán) ?以基礎(chǔ)雄厚的電力產(chǎn)業(yè)為核心形成水電、主題基建、生物制藥、金融高科技 6大產(chǎn)業(yè) 三個(gè)案例的比較分析 ?通過(guò)上層公司實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司的絕對(duì)控股，通過(guò)控制的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行 財(cái)富創(chuàng)造型 （華能國(guó)際） 以提高上市公司質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)槟繕?biāo)，手段是加強(qiáng)管理和產(chǎn)業(yè)運(yùn)作，資本運(yùn)作 作勢(shì)炒作型 （億安科技） 以通過(guò)證券市場(chǎng)炒作來(lái)獲利為目標(biāo)，手段是炒作上市公司流通股，賺取股票差價(jià) 假帳欺騙型 （銀廣廈） 以維持公司上市資格、融資能力或控制股票價(jià)格為目標(biāo)，手段是制造虛假報(bào)告，偽造公司業(yè)績(jī) 關(guān)聯(lián)轉(zhuǎn)移型 （青島海爾） 以向母公司轉(zhuǎn)移上市公司資金為目標(biāo)，手段是高價(jià)或無(wú)意義收購(gòu)母公司資產(chǎn) 可參考的證券資本市場(chǎng)的四種獲利模式 基 金 房 地 產(chǎn) 證 券 公 司 電 力 銀 行 保 險(xiǎn) 業(yè) 品牌產(chǎn)業(yè) （足球） 潛在性產(chǎn)業(yè) （高科技） 金融行業(yè) 實(shí)業(yè)產(chǎn)業(yè) 魯能集團(tuán) 合力型多 業(yè)性產(chǎn)業(yè) 發(fā)展模式 合理的產(chǎn) 業(yè)結(jié)構(gòu)， 使不同的 產(chǎn)業(yè)能夠 形成一種 合力，從 而使企業(yè) 整體具有 競(jìng)爭(zhēng)力。 可參考的產(chǎn)業(yè)組合模式 制定 黑龍江省電力開(kāi)發(fā)公司公司 資本運(yùn)營(yíng)總體行動(dòng)計(jì)劃 框架方案 企業(yè)改制產(chǎn)業(yè)重組追加投資外部合作新資產(chǎn)購(gòu)置房地產(chǎn)投資基金公司增資擴(kuò)股買殼上市債務(wù)融資 金融機(jī)構(gòu)貸款新型建材投資 控股無(wú)形資本經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)出售變現(xiàn)維持現(xiàn)狀退出變現(xiàn)房地產(chǎn)股權(quán)融資公司品牌建設(shè)、經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)投資直接投資其它新產(chǎn)業(yè)實(shí)業(yè)資本經(jīng)營(yíng)產(chǎn)權(quán)資本經(jīng)營(yíng)金融資本經(jīng)營(yíng)現(xiàn)有資產(chǎn)處置新產(chǎn)業(yè)進(jìn)入公司融資公司投資改善擴(kuò)張資本經(jīng)營(yíng)方式 2023年 2023年 2023－ 2023年 示 例 以電力為核心的產(chǎn)業(yè)投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展初步框架思路 ?創(chuàng)建資本運(yùn)營(yíng)上層平臺(tái) 股份制投資控股公司（必要性 只有在 股份制結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上通過(guò)資本市場(chǎng)運(yùn)作才能分散國(guó)有資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)， 同時(shí)保證投資結(jié)構(gòu)的合理性） ?以上層投資平臺(tái)為基礎(chǔ)，進(jìn)行資產(chǎn)重組和并購(gòu)活動(dòng)，參控股目 標(biāo)產(chǎn)業(yè)內(nèi)比較優(yōu)勢(shì)較強(qiáng)的公司，迅速把產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，改變從零 開(kāi)始、逐步摸索的現(xiàn)狀。迅速培養(yǎng)產(chǎn)業(yè)人才，形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)。 ?通過(guò)資本運(yùn)作控股證券公司、上市公司、產(chǎn)業(yè)基金，打造資本運(yùn) 營(yíng)平臺(tái)的三層面，通過(guò)對(duì)上市公司的改造，打造公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。 ?產(chǎn)業(yè)孵化，通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，以資本運(yùn)營(yíng)的方式（分散風(fēng)險(xiǎn)） 進(jìn)行產(chǎn)業(yè)孵化，將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，使上市公司充滿活力。 通過(guò)上市公司的價(jià)值提升，達(dá)到企業(yè)資本增值的目的 資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)三層面 一、前提條件 進(jìn)入并控 制金融機(jī)構(gòu)（銀行、券商、 信托機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司） 二、資本運(yùn)作載體 上 市公司的控股 三、打造完整的資本運(yùn)作 平臺(tái) 控股有關(guān)基金（ 風(fēng)險(xiǎn)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資 基金等） 第 1層面 第 2層面 第 3層面 三部分共同構(gòu)成完整的資本運(yùn)作入口和出口 這個(gè)戰(zhàn)略以電力資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為核心（第一層面）， 通過(guò)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)積累和進(jìn)一步整合集團(tuán)資源，在集團(tuán)內(nèi)形成各具側(cè)重點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)如：高科技產(chǎn)業(yè)、金融產(chǎn)業(yè)等（ 第二層面），以大規(guī)模資本運(yùn)營(yíng)，控股上市公司，通過(guò)上市公司實(shí)施產(chǎn)業(yè)整合（第三層面）為長(zhǎng)期發(fā)展方向，構(gòu)成了一個(gè)完整的 集團(tuán)業(yè)務(wù)發(fā)展的三個(gè)層面 集團(tuán)公司 新產(chǎn)業(yè)開(kāi)拓戰(zhàn)略 （現(xiàn)有 6個(gè)控股子公司） 主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 (電力資產(chǎn)和實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)） 大規(guī)模資本運(yùn)作 （控股上市公司，產(chǎn)業(yè)整合） 集團(tuán)協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略 真正完善企業(yè)三層面業(yè)務(wù)，為企業(yè)建立可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)增長(zhǎng) 第 1層面 第 2層面 第 3層面 一切戰(zhàn)略的基礎(chǔ)與核心 公司在資本經(jīng)營(yíng)中的競(jìng)爭(zhēng)力 制定總體發(fā)展戰(zhàn)略 明確企業(yè)發(fā)展方向 制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 明確產(chǎn)業(yè)目標(biāo) 制定要素發(fā)展戰(zhàn)略 提高管理水平 制定文化發(fā)展戰(zhàn)略 建立企業(yè)文化 電力資產(chǎn)質(zhì)量差 缺乏資本運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn) 非電產(chǎn)業(yè)未形成規(guī)模
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