【文章內容簡介】 算公式如下：速動比率 =速動資產(chǎn) 247。流動負債 速動資產(chǎn)通常按照流動資產(chǎn)扣除存貨后的差額來表示。速動比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強。一般認為該比率較合理的標準為 1： 1，但評價時應當注意行業(yè)的特殊性。以速動比率來評價企業(yè)的短期償債能力應注意以下問題：（ 1）速動資產(chǎn)只是從流動資產(chǎn)中扣除了存貨 .（ 2）速動資產(chǎn)中仍含有應收賬款。（ 3）速動比率同流動比率一樣，它反映的是會計期末的情況，并不代表企業(yè)長期的財務狀況。 29現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是反映企業(yè)以現(xiàn)金資產(chǎn)償付短期債務的財務比率，它反映的是一種直接的償債能力。其計算公式如下：現(xiàn)金比率 =現(xiàn)金類資產(chǎn) 247。流動負債 其中現(xiàn)金類資產(chǎn)包括貨幣資產(chǎn)和現(xiàn)金等價物。該比值越大，說明短期償債能力越強。 30現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率用來反映以 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 來償還短期債務的能力，它從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對短期償債能力指標進行的再次修正。其計算公式如下：現(xiàn)金流量比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 247。流動負債 該比值越大，說明經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在較大程度上能保證短期債務的償付。 31（二）長期償債能力比率長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債本金和支付利息的能力，實際上是指企業(yè)償還全部債務的能力。反映企業(yè)長期償債能力的主要財務比率有 資產(chǎn)負債率 、 產(chǎn)權比率 、 有形凈值債務率 和 已獲利息倍數(shù) 等幾項。 32長期償債能力分析衡量長期償債能力的指標資產(chǎn)負債率 產(chǎn)權比率 有形凈值債務率 利息償付保障倍數(shù) 息稅前利潤 247。利息費用 [負債總額 247。（股東權益 無形資產(chǎn)凈值） ] 負債 247。所有者權益 負債總額 247。資產(chǎn)總額 33資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率簡稱負債比率，它是衡量企業(yè)負債程度的財務指標。該比率越高，說明企業(yè)負債經(jīng)營的程度越高，同時表明企業(yè)承擔的財務風險越大。資產(chǎn)負債率的計算公式如下：資產(chǎn)負債率 =負債總額 247。資產(chǎn)總額 資產(chǎn)負債率是一個反映企業(yè)權益構成情況的財務比率，它反映了企業(yè)的資金來源中多大比例由債權人提供。 34資產(chǎn)負債率意義：企業(yè)的總資產(chǎn)有多少通過負債形成參考指標：理論上： 50％我國：交通運輸、電力等： 50％左右 加工業(yè)： 65％左右 商貿業(yè)： 80％ 《財政部統(tǒng)計評價司》管理應注意的：負債經(jīng)營資金成本低？ 35產(chǎn)權比率產(chǎn)權比率，又稱負債與所有者權益比率，它反映債權人權益與所有者權益的比例關系，衡量企業(yè)凈資產(chǎn)對債權人利益的保障程度：產(chǎn)權比率 =資產(chǎn)負債率 247。（ 1–資產(chǎn)負債率） 對產(chǎn)權比率高低的評價與資產(chǎn)負債率的評價是相同的。 36有形凈值債務率有形凈值債務率是對產(chǎn)權比率的修正，它更保守、謹慎地反映債務的保障程度。其計算公式如下：有形凈值債務率 =負債總額 247。（股東權益 –無形資產(chǎn)）“有形凈值債務率 ”中的 “有形凈值 ”是指扣除無形資產(chǎn)以后的凈資產(chǎn)。 37利息保障倍數(shù)也稱已獲利息倍數(shù)，它是息稅前利潤與利息費用的比率，反映企業(yè)支付債務利息的能力。計算公式如下：利息保障倍數(shù) =（利潤總額 +利息費用） /利息費用　　式中分子是企業(yè)可以用來支付利息的總收益，即息稅前利潤。其數(shù)值越大，說明該企業(yè)的收益對利息的保障程度越高。但是，評價該指標時應當結合企業(yè)的實際情況。不能簡單地以利息保障倍數(shù)的高低得出結論，而應當考慮諸如負債經(jīng)營程度、債務資本的成本高低等因素。 38二、資產(chǎn)營運能力比率資產(chǎn)營運能力是企業(yè)運用現(xiàn)有資源從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的效率。 39營運能力比率指標分析衡量營運能力的指標總資產(chǎn)周轉率 主營業(yè)務收入 247。平均總資產(chǎn)余額流動資產(chǎn)周轉率固定資產(chǎn)周轉率 主營業(yè)務收入 247。平均固定資產(chǎn)余額 主營業(yè)務收入 247。平均流動資產(chǎn)余額 應收賬款周轉率 主營業(yè)務收入 247。平均應收賬款余額 存貨周轉率 主營業(yè)務成本 247。平均存貨余額 40應收賬款周轉率應收賬款周轉率是反映企業(yè)應收賬款周轉情況的財務比率。它有兩種表示形式：一是周轉次數(shù)，二是周轉天數(shù)。應收賬款周轉次數(shù) =賒銷凈額 247。 應收賬款平均余額 應收賬款周轉天數(shù) =360247。 應收賬款周轉次數(shù) =（ 360 應收賬款平均余額） 247。 賒銷凈額應收賬款周轉次數(shù)越高，即應收賬款周轉天數(shù)越短。但財務評價時，不能一味認為應收賬款周轉次數(shù)越高越好。 41存貨周轉率存貨周轉率是反映存貨周轉情況的財務比率。存貨周轉次數(shù) =銷貨成本 /存貨平均余額 存貨周轉天數(shù) =360247。存貨周轉次數(shù)=（ 360存貨平均余額） 247。銷貨成本 一般地，存貨周轉次數(shù)越高，存貨周轉天數(shù)越短，說明存貨周轉速度越快，其流動性越強，償債能力也就越強； 42流動資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉速度的快慢主要受流動資產(chǎn)周轉速度的影響。流動資產(chǎn)周轉次數(shù) =營業(yè)收入 247。平均流動資產(chǎn)余額 流動資產(chǎn)周轉天數(shù) =360247。流動資產(chǎn)周轉次數(shù) =（ 360平均流動資產(chǎn)余額） 247。營業(yè)收入 該比率越高，說明流動資產(chǎn)的周轉速度