【文章內(nèi)容簡介】 ： 1) 計算每種資金的成本比率； 2) 每一成本比率乘以每種資金來源占銀行資金的相對比重； 3) 加總各項乘積 ， 得出銀行資金的加權平均成本 。 例題 P69 41 2．存款的邊際成本定價法 ? 存款的邊際成本法：通過比較存款的邊際成本與邊際資產(chǎn)回報來決定是否吸引新的存款，只有當邊際成本小于邊際回報時，才應吸引新資金來支持資產(chǎn)增長。 ? 它的基本做法分為三步： ? 第一步，摘錄資產(chǎn)負債表的有關數(shù)據(jù)； ? 第二步，計算資金平均成本； ? 第三步，預測資金加權邊際成本。 42 邊際成本和邊際成本率的公式： ? 邊際成本（ MC)＝ 總成本的變動 ＝新利率 以新利率籌集的總資金－舊利率 以舊利率籌集的總資金 ? 邊際成本率＝總成本變動額 247。 籌集的新增資金額 P70的例題 43 ? 存款的邊際成本定價法從某種意義上說可能要優(yōu)于加權平均成本定價，因為在浮動匯率制下，利率的頻繁變化使得平均成本的定價標準有些不切實際。 44 ? ① 為不同的客戶制定不同的價格。如果客戶的的存款平均余額高于銀行規(guī)定的最低限額，客戶使用存款只需付很低的費用或不付費。 ? ② 根據(jù)客戶與銀行的關系定價。銀行為吸引存款客戶接受其更多的存款服務，在存款定價上給客戶以一定的優(yōu)惠。 45 第三節(jié) 商業(yè)銀行非存款負債業(yè)務 ? 商業(yè)銀行的非存款業(yè)務被稱為 “ 主動型負債 ” ，非存款業(yè)務是商業(yè)銀行以各種方式從資金市場上獲得資金，影響其不穩(wěn)定的因素較多，從而加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營成本以及經(jīng)營資產(chǎn)的風險。各種非存款資金的借入，對于商業(yè)銀行的業(yè)務經(jīng)營具有重要作用。 46 非存款性的資金來源 同業(yè)拆借 從中央銀行借款 證券回購 向歐洲貨幣市場借款 轉貼現(xiàn) 短期負債業(yè)務 發(fā)行金融債券 長期負債業(yè)務 47 一、短期非存款業(yè)務 ? 短期非存款業(yè)務，是指期限在一年以內(nèi)的各種銀行借款。主要是保持正常資金周轉、滿足資金流動性需要。取得短期借入資金的途徑。 ? 同業(yè)拆借、回購業(yè)務、中央銀行借款、其他短期非存款業(yè)務 48 （一）同業(yè)拆借 ? 是指商業(yè)銀行與其他金融機構間的臨時性借款，用于銀行資金周轉、彌補暫時頭寸短缺。期限一般較短，被稱為 “ 日拆 ” 。通常是通過銀行間的資金拆借系統(tǒng)完成。包括兩種基本形式：一是同業(yè)拆入；二是同業(yè)拆出；其中，同業(yè)拆入是銀行負債的重要形式。 49 同業(yè)拆借的基本特點 ? (1)融通資金的期限一般比較短； ? (3)同業(yè)拆借資金主要用于短期、臨時性需要； ? (2)利率相對較低 ? (4)同業(yè)拆借基本上是信用拆借。 ? （ 5） 參與拆借的機構基本上是在中央銀行開立存款帳戶，交易資金主要是該帳戶上的多余資金 ? (6)同業(yè)拆借的參與者是商業(yè)銀行和其它金融機構。 ★ 同行、方便、短期、低利、安全 50 同業(yè)拆借的基本形式 基 本 形 式 劃分標準 主要類型 是否直接接觸 直接交易 間接交易 市場組織形式 有形拆借 無形拆借 時間期限長短 隔夜拆借 定期拆借 資金支付方式 本票 支票 51 同業(yè)拆借 流動性盈余的銀行 流動性短缺的銀行 資金 銀行間資金 拆借系統(tǒng) 資金 我國規(guī)定：對于拆入的資金只能用于解決調(diào)度頭寸過程中的臨時資金困難，不能用于彌補信貸缺口、長期占用，更不能用于固定資產(chǎn)投資。 1996年 1月 3日，我國建立起了全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場并開始試運行。 52 ? 美國聯(lián)邦基金利率 (Federal Fund Rate) ? 倫敦銀行同業(yè)拆借利率（ LIBOR） ? 新加坡銀行同業(yè)拆借利率（ SIBOR） ? 香港銀行同業(yè)拆借利率（ CHIBOR) ? 上海銀行同業(yè)拆借利率（ SHIBOR） 拆入資金期末余額 拆入資金比例 = —————————— ╳ 100% ≤4% 各項存款期末余額 國際市場上較有代表性的同業(yè)拆借利率 53 （二）回購業(yè)務 repurchase ? 也稱證券回購或回購協(xié)議，是指銀行在出售 有價證券 時與購買金融資產(chǎn)一方簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按協(xié)議價格購回所售證券。 因此相當于銀行以所售證券為抵押，獲取貸款， 有價證券賣出與買入之間的價格差可視為貸款利息。 54 回購業(yè)務的基本特點 ? ⑴ 期限長短不一，但一般期限較短； ? ⑵ 交易對象多為政府債券； ? ⑶ 風險較小，利率一般也稍低； ? ⑷ 成交方式靈活，交易金額一般較大； ? ⑸ 不需向中央銀行繳納存款準備金。 55 回購業(yè)務的交易機構與交易方式 ? 政府債券、中央銀行債券及金融債券 ，是我國金融機構進行回購業(yè)務的主要交易對象。 ? 參與回購協(xié)議的交易機構既包括金融機構，也包括非金融機構； ? 回購業(yè)務的實際運用方式有兩種：一是協(xié)議雙方同意按相同的價格出售與回購金融資產(chǎn)，回購時其金額為本金加雙方約定的利息總額；二是協(xié)議雙方將回購價格定得高于出售價格，其中的差價就是回購協(xié)議供資方所得的收益率 。 正回購和逆回購的區(qū)別 ? 正回購為中國人民銀行向一級交易商賣出有價證券，并約定在未來特定日期買回有價證券的交易行為，正回購為央行從市場收回流動性的操作，正回購到期則為央行向市場投放流動性的操作； ? 逆回購為中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為，逆回購為央行向市場上投放流動性的操作，逆回購到期則為央行從市場收回流動性的操作。 ? 逆回購為 A向 B購買有價證券，并約定在未來特定日期將這個有價證券賣回給 B交易行為。 ? 正回購是一方以一定規(guī)模債券作抵押融入資金，并承諾在日后再購回所抵押債券的交易行為。 56 57 （三）中央銀行借款 ? 再貸款 是指商業(yè)銀行從中央銀行獲得貸款，我國央行再貸款主要針對國有商業(yè)銀行發(fā)放。 58 基本類型包括以下三種： ? ⑴ 年度性貸款：期限為 1年，最長不會超過 2年； ? ⑵ 季節(jié)性貸款：期限為 2個月，最長不超過 4個月； ? ⑶ 日拆性貸款：期限一般為 10天，最長不超過 20天。 59 附：再貸款與商業(yè)銀行貸款的區(qū)別 ? 第一，貸款的對象不同 再貸款的對象只能是商業(yè)銀行 ；商業(yè)銀行貸款的對象是單位和個人 ? 第二，貸款的依據(jù)不同 中央銀行的再貸款一般用于解決商業(yè)銀行臨時頭寸不足的問題，所期限較短，我國再貸款的期限最長不得超過一年；而商業(yè)銀行的貸款期限則相對較長，可分為短期貸款、中期貸款和長期貸款。 ? 第三，貸款的作用不同 再貸款投量和投向可以直接引導和調(diào)節(jié)整個銀行貸款的規(guī)模和結構 60 再貼現(xiàn) ? 是指商業(yè)銀行把已經(jīng)貼現(xiàn)但尚未到期的票據(jù)交給中央銀行，要求中央銀行給予再貼現(xiàn)。這是市場經(jīng)濟條件下，商業(yè)銀行向中央銀行取得資金的最主要途徑。同時，再貼現(xiàn)率作為基準利率，也是中央銀行的主要貨幣政策工具之一。 ? 票據(jù)市場是我國貨幣市場中開始時間最早，但至今還沒有發(fā)展成為真正規(guī)范意義上的一個市場。 用于調(diào)劑頭寸、補充儲備不足，不能用于貸款和證券投資 61 （四）其他短期非存款業(yè)務 ? 轉貼現(xiàn)和轉抵押 ? ⑴ 轉貼現(xiàn) 原貼現(xiàn)人將已貼現(xiàn)而未到期的票據(jù)轉讓給其他銀行、貼現(xiàn)公司或其他愿意墊付資金的人，按照匯票金額扣除一定利息后提前取得票款的資金融通行為。 62 附：轉貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)的不同 ? (1)請求轉貼現(xiàn)的人是原貼現(xiàn)人，轉貼現(xiàn)人是其他銀行、貼現(xiàn)公司或其他愿意墊付資金的人，而再貼現(xiàn)則只能由中央銀行辦理； ? (2)轉貼現(xiàn)是一種資金融通方式，而再貼現(xiàn)則還是國家宏觀調(diào)控金融的一種重要手段。 63 票據(jù)持 有人 金融機構 其他金融機構 中央銀行 貼現(xiàn)銀行按 票面金額 向 票據(jù)債務人收回款項 貼 現(xiàn) 票據(jù)到期時 64 ? ⑵ 轉抵押 ? 當商業(yè)銀行資金周轉不靈時，可向其他商業(yè)銀行舉借轉抵押貸款。 ? 是銀行同業(yè)借款方式之一，信貸資金主要在銀行體系內(nèi)部發(fā)生轉移，對整個社會的貨幣供應量影響不大。但是作為抵押貸款，轉抵押也需要按照抵押貸款的要求去做，以保證信貸資金的合理運行，維護社會信用體系的健康發(fā)展。 65 從國際金融市場借款 ? 商業(yè)銀行可以通過從國際金融市場借款來彌補資金的不足。一般地，國際金融市場由短期資金市場（期限為 1年以下）、中期資金市場（期限為 1～ 5年）和長期債券市場（期限為 5年以上）三部分組成。目前世界上最具規(guī)模、最具影響的國際金融市場是歐洲貨幣市場。 66 結算過程中短期資金占用 ? 商業(yè)銀行在辦理各種結算業(yè)務的過程中，會形成一些短期資金占用，這是銀行短期資金來源的重要途徑之一。這部分資金具有波動大、不穩(wěn)定，且短期內(nèi)就會被提取或者使用等特點，因而不能作為銀行穩(wěn)定的資金來源使用。 67 二、長期非存款業(yè)務 ? 也稱商業(yè)銀行中長期借款業(yè)務，主要通過發(fā)行 金融債券 借入資金，既滿足商業(yè)銀行的中長期資金需求，又有利于商業(yè)銀行拓寬負債渠道，促進資金來源的多樣化，并有助于增強商業(yè)銀行負債的穩(wěn)定性。金融債券 是銀行等金融機構作為籌資主體為籌措資金而面向個人發(fā)行的一種有價證券，是表明債務、債權關系的一種憑證。債券按法定發(fā)行手續(xù)，承諾按約定利率定期支付利息并到期償還本金。它屬于銀行等金融機構的主動負債。 68 （一）金融債券的特點及其局限性 ? 特點 ? ⑴