【文章內(nèi)容簡介】 調(diào)整點數(shù) *合約最小變動價格； （平空頭持倉）強平價格 = 最新價 + 調(diào)整點數(shù) *合約最小變動價格； 調(diào)整點數(shù)只能為零或者正整數(shù)； ? 市價 ? 單客戶強平 ? 強平算法 ? 方案模式 ? 以上設(shè)置對強平單生成規(guī)則的影響 ? 根據(jù)強平算法的設(shè)置決定強平金額、數(shù)量、釋放保證金的計算方法 ? 某產(chǎn)品 /合約指定的強平規(guī)則（最多三條，依次遵循）設(shè)置決定強平時的平倉順序 ? 根據(jù)強平價格設(shè)置決定強平單報價 ? 單客戶強平 ? 強平步驟 ? 選擇需要強平的投資者 ? 觀察投資者資金及風(fēng)險狀況 ? 觀察投資者持倉情況 ? 選擇投資者需要強平的持倉以及順序 ? 選擇投資者強平單生成規(guī)則 ? 按規(guī)則生成強平單并適當(dāng)調(diào)整 ? 選擇立即下強平單或下強平預(yù)埋單 ? 觀察投資者場上報單情況并在必要時撤掉部分投資者自報單 ? 批量強平 ? 強平算法 ? 目前只能采用方案模式 ? 強平步驟 ? 選擇需要強平的投資者 ? 確認需要強平的投資者 ? 確認按照方案設(shè)定算法規(guī)則生成的強平單 ? 選擇立即下強平單或下強平預(yù)埋單 ? 觀察投資者場上報單情況并在必要時撤掉部分投資者自報單 ? 強平單發(fā)送記錄會留痕并提供查詢（結(jié)算系統(tǒng)） ? 預(yù)埋強平單 ? 通過手動強平、單客戶強平、批量強平下單界面中的【預(yù)埋】按鈕，將強平單報入本地預(yù)埋單列表 ? 本地預(yù)埋單不能被觸發(fā)，只有將預(yù)埋單從本地預(yù)埋單列表報入服務(wù)器預(yù)埋單列表，觸發(fā)條件達到后，才能被觸發(fā) ， 觸發(fā)類型有兩種： ? （服務(wù)器預(yù)埋） 下一階段觸發(fā)：下一個交易節(jié)開始時，將預(yù)埋單報入交易系統(tǒng)； ? （本地預(yù)埋） 定時觸發(fā)：需要設(shè)定觸發(fā)時間，服務(wù)器時間達到觸發(fā)時間時，將預(yù)埋單報入交易系統(tǒng)。 ? 預(yù)埋單被觸發(fā)發(fā)送時，系統(tǒng)將檢查該投資者的資金狀況，如果該投資者資金情況處于不再需要追加保證金，則該預(yù)埋單將會被刪除； ? 預(yù)埋單被觸發(fā)發(fā)送后，可以在服務(wù)器預(yù)埋單列表跟蹤其報單狀態(tài)。 ? 手工強平單 ? 雙擊投資者持倉信息視圖中某條持倉記錄的總買持、今買持、買可平、買均價或者買凍結(jié)字段，強平多頭倉位 ? 雙擊投資者持倉信息視圖中某條持倉記錄的總賣持、今賣持、賣可平、賣均價或者賣凍結(jié)字段，強平空頭倉位 ? 撤單 ? 過雙擊投資者報單信息或者報單查詢視圖中某條可撤的報單，在彈出的撤單確認窗口中確認撤單后，實現(xiàn)撤單 ? 計算舉例 ? 凈持倉保證金指標(biāo)值定義 ? 單一品種凈持倉保證金占用 =單一品種所有合約多頭持倉保證金總額 單一品種所有合約空頭持倉保證金總額 ? 關(guān)聯(lián)品種凈持倉保證金占用 =關(guān)聯(lián)品種所有合約多頭持倉保證金總額 關(guān)聯(lián)品種所有合約空頭持倉保證金總額 ? 指標(biāo)值：凈持倉保證金占用 /客戶權(quán)益 ? 凈持倉保證金指標(biāo)值設(shè)置 ? 注： ? 針對單個產(chǎn)品或者多個產(chǎn)品的組合設(shè)置 ? 針對單個投資者依次進行設(shè)置 ? 一個投資者一個產(chǎn)品可以設(shè)置一個預(yù)警指標(biāo)值，一個投資者一組關(guān)聯(lián)產(chǎn)品可以設(shè)置一個預(yù)警指標(biāo)值 (關(guān)聯(lián)產(chǎn)品可以包括兩個或以上的單一產(chǎn)品 ) ? 上述設(shè)置可支持增加、刪除和修改（只能修改報警值），設(shè)置完立即生效 ? 凈持倉保證金指標(biāo)如何報警 ? 當(dāng)凈持倉保證金占用 /客戶權(quán)益的實際值，當(dāng)超過報警值時代表凈持倉保證金占用 /客戶權(quán)益的指標(biāo)值會以紅色字塊特殊顯示 ? 當(dāng)某投資者、某產(chǎn)品（或某產(chǎn)品組合）所對應(yīng)的指標(biāo)值 =報警值時，右鍵可觸發(fā)“單客戶強平”，默認為所選投資者的為達到指標(biāo)正常的單客戶強平界面 ? 凈持倉保證金指標(biāo)超標(biāo)強平 ? 強平算法 ? 強平金額如何計算 ? [初次強平金額 ] = 權(quán)益 *強平前實際指標(biāo)值 – 權(quán)益 *報警值（由于目前凈持倉占用保證金 /權(quán)益 =強平前實際指標(biāo)值 報警值，目標(biāo)凈持倉占用保證金 /權(quán)益=報警值，兩個等式相減可得需釋放保證金金額，即強平金額） ? 注：上述權(quán)益 = 昨權(quán)益 + 入金 – 出金 + 平倉盈虧 + 持倉盈虧 [實際值 ] – 手續(xù)費 – 上次質(zhì)押 + 質(zhì)押金額，即權(quán)益和盤中交易場上權(quán)益一致 （相當(dāng)于 釋放資金為“實時結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)” ） ? 凈持倉保證金指標(biāo)超標(biāo)強平 ? 強平算法 ? 強平順序如何設(shè)定 ? 只強平預(yù)警指標(biāo)中涉及產(chǎn)品對應(yīng)的持倉，涉及多產(chǎn)品或多合約時，再內(nèi)部按照產(chǎn)品代碼、合約代碼順序，且只強平對應(yīng)占用保證金多的一方的持倉 ? 強平數(shù)量如何計算 ? 針對強平預(yù)警指標(biāo)中涉及產(chǎn)品的某一個產(chǎn)品、占用保證金較多的方向，需要平倉數(shù)量 = 按照合約最小下單量取整（今倉：本次需要平倉的金額 /最新價（ or昨結(jié)算價 /成交均價 /開倉價） /合約乘數(shù) /保證金比率） + 按照合約最小下單量取整（昨倉：本次需要平倉的金額 /昨結(jié)算價 /合約乘數(shù) /保證金比率），這里的保證金比率 采用 “經(jīng)紀(jì)公司標(biāo)準(zhǔn)” ，相當(dāng)于 強平標(biāo)準(zhǔn) 選定 為“經(jīng)紀(jì)公司標(biāo)準(zhǔn)” ? 凈持倉保證金指標(biāo)超標(biāo)強平 ? 強平算法 ? 強平數(shù)量如何計算（續(xù)） ? 在計算完上一個合約、方向所對應(yīng)的強平手?jǐn)?shù)之后，即計算下一個合約、方向所對應(yīng)的強平手?jǐn)?shù)之前，系統(tǒng)總會再一次重新計算當(dāng)前強平金額 = 上一次需要強平的金額 – 上次計算所釋放的保證金總額，如果 0了，強平手?jǐn)?shù)即開始為 0，相當(dāng)于“少平一手，新的指標(biāo)值還大于警示值，即平掉的手?jǐn)?shù)所釋放保證金之后，得新的指標(biāo)值剛剛好開始小于警示值” ? 釋放保證金如何計算 ? 釋放保證金 = 所平今倉 * 最新價（ or昨結(jié)算價 /成交均價 /開倉價） * 合約乘數(shù) * 保證金率 + 所平昨倉 * 昨結(jié)算價 * 合約乘數(shù) * 保證金率，保證金比率采用“經(jīng)紀(jì)公司標(biāo)準(zhǔn)” ? 凈持倉保證金指標(biāo)超標(biāo)強平 ? 強平算法 ? 其他 ? 還可以選擇按照“資金正常”方式生成強平單，此時的規(guī)則就同普通單客戶強平，但是需要注意的是：只強平預(yù)警指標(biāo)中涉及產(chǎn)品對應(yīng)的持倉 ? 強平步驟 ? 類似單客戶強平，所不同的是單客戶強平關(guān)注的是投資者的資金風(fēng)險狀況，這里關(guān)注的是投資者相應(yīng)品種凈持倉保證金指標(biāo)狀況 ? 單客戶權(quán)益反向計算 ? 目的 ? 針對那些可用資金并不多的投資者，計算在所持合約皆往不利方向波動的極限情況下，可以抗合約的不利波動幅度 ? 如何確定合約往哪個方向波動為不利？ ? 風(fēng)險類型指定穿倉時，合約的不利波動方向表示該合約的價格按照此方向波動，將導(dǎo)致該投資者的權(quán)益減少；如果合約的價格無論上漲還是下跌都不影響權(quán)益，則波動方向為無漲跌（例如凈持倉為 0時） ? 單客戶權(quán)益反向計算 ? 如何確定合約往哪個方向波動為不利？ ? 風(fēng)險類型指定強平時，合約的不利波動方向表示該合約的價格按照此方向波動： ? 將導(dǎo)致該投資者的（權(quán)益 – 交易所保證金）減少；如果合約的價格無論上漲還是下跌都不影響（權(quán)益 – 交易所保證金），則波動方向為無漲跌； ? 一般強平定義：交易所保證金 〉 權(quán)益 ? 需要： 原 交易所 保證金 + 交易所 保證金變化量 原權(quán)益 + 權(quán)益變化量 ? 因此需要：交易所 保證金變化量 權(quán)益變化量 ? 從而需要： （權(quán)益 – 交易所保證金）減少 ? 單客戶權(quán)益反向計算 ? 如何確定合約往哪個方向波動為不利？ ? 風(fēng)險類型指定強平時，合約的不利波動方向表示該合約的價格按照此方向波動： ? 使用自定義強平時，合約的不利波動方向表示該合約的價格按照此方向波動，將導(dǎo)致該投資者的風(fēng)險度增加，具體風(fēng)險度算法參照設(shè)置的值；如果合約的價格無論上漲還是下跌都不影響風(fēng)險度，則波動方向為無漲跌； ? 單客戶權(quán)益反向計算 ? 如何確定合約往哪個方向波動為不利？ ? 風(fēng)險類型指定追保時，合約的不利波動方向表示該合約的價格按照此方向波動，將導(dǎo)致該投資者的（權(quán)益 – 保證金）減少；沒有無漲跌情況出現(xiàn)，即使某個合約上無凈持倉，那么價格上漲，會導(dǎo)致保證金占用增加，最終導(dǎo)致權(quán)益 – 保證金減少，即會導(dǎo)致 保證金變化量 權(quán)益變化量 的合約波動方向為不利方向（原因類似風(fēng)險類型指定強平時） ? 問題：“ 反于凈持倉方向即為合約不利方向 ”這樣的描述是否正確？ ? 例如某投資者有 某合約的 持倉 99手，其中多頭 50手，空頭 49手， 假設(shè)保證金比率 15%，如果價格上漲，將會有： 保證金變化量 =（最新價 – 基準(zhǔn)價）*99*合約乘數(shù) *15%〉 持倉盈虧的變化量 =（最新價 – 基準(zhǔn)價） *1*合約乘數(shù) ? 單客戶權(quán)益反向計算 ? 何為基準(zhǔn)價？ ? 所謂基準(zhǔn)價 即合約波動后新價格產(chǎn)生的基準(zhǔn) ? 有哪些基準(zhǔn)價？ ? 昨結(jié)算價 ? 成交均價（當(dāng)某個合約盤中無行情時，則無此價，反算的結(jié)果記錄中也不會包含此合約對應(yīng)的持倉記錄） ? 最新價 ? 結(jié)算價（ 只有在收盤，并且系統(tǒng)收到當(dāng)日結(jié)算價后，才支持結(jié)算價作為基準(zhǔn)價 ） ? 自定義價格 ? 單客戶權(quán)益反向計算 ? 波動方法 ? “相同幅度波動”：所有已選合約漲跌幅度一致，即對于某一投資者，那些已經(jīng)選擇的合約在已經(jīng)配置好的漲跌方向上，漲跌幅度完全一致。所謂漲跌幅度一致是指相對值，例如合約 A停板幅度 4%，合約 B停板幅度 6%，那么合約 A漲 2%和合約 B漲 3%是“一致漲跌幅” ? “合約先后順序”：可以選擇計算順序，排在前的總是將資金先分配給該合約的持倉，如果到了停板還有剩余資金，可以分配給下一個順序合約的持倉。該算法要求用戶指定“停板數(shù)”， 當(dāng)多個合約時，前面合約按照指定停板數(shù)計算，最后一個合約不受影響，計算到目標(biāo)風(fēng)險為止 ，當(dāng)只有一個合約時，這一個合約按照指定停板數(shù)計算 （一般不這樣使用） ? 單客戶權(quán)益反向計算 ? 反算步驟 ? 選擇需要反向計算的投資者 ? 根據(jù)投資者當(dāng)前風(fēng)險狀態(tài)指定反算目標(biāo)風(fēng)險級別 ? 穿倉、強平、追保 ? 觀察投資者所持合約的不利漲跌方向必要時重新調(diào)整方向或其漲跌幅度 ? 可以根據(jù)對于行情的預(yù)期判斷，選擇某些合約不參與反算（不重新計算資金），指定某些合約漲跌幅度（下跌上限 100%，上漲無限），甚至指定某些合約往有利的方向波動（需指定波動幅度），還可以調(diào)整合約順序以便指定反算時資金先分配給哪個合約（當(dāng)波動方法選擇合約先后順序時） ? 單客戶權(quán)益反向計算 ? 反算步驟 ? 選定反算基準(zhǔn)價以及波動方法 ? 那些未 選擇 的 合約，不重新計算保證金，那些 波動方向為無漲跌的合約采用基準(zhǔn)價參與計算，計算時總是先將其先行正向計算資金，剩余的資金再去計算那些需要參與權(quán)益反算合約的漲跌幅度；另外，對于用戶已經(jīng)明確漲跌幅度（包括重新確定漲跌方向并明確漲跌幅度）的，也是采用基準(zhǔn)價按照已經(jīng)確定好的漲跌幅度得出新價格，然后也是先行正向計算資金，剩余的資金再去計算那些需要參與權(quán)益反算合約的漲跌幅度 ? 根據(jù) 相同幅度波動 和 合約先后順序 不同的算法計算出合約波動漲跌幅度 ? 單客戶權(quán)益反向計算 ? 反算步驟 ? 系統(tǒng)反向計算投資者剩余資金可抗合約的漲跌幅度并支持結(jié)果導(dǎo)出 ? 合約： “過濾無效記錄”時，只有那些 選擇了的 并且波動方向不是為“無漲跌”的合約才會顯示 在反算結(jié)果中 ? 波動價格： 波動的目標(biāo)價格，即在基準(zhǔn)價基礎(chǔ)之上考慮漲跌多少幅度之后的目標(biāo)價格 ，重要的計算結(jié)果之一 ? 波動幅度： 當(dāng)合約要在某方向上波動多少幅度（總的波動幅度），才能使得投資者的風(fēng)險級別到達目標(biāo)風(fēng)險級別 ，重要的計算結(jié)果之一 ? 漲跌停：交易所規(guī)定的某合約的常規(guī)漲跌停板 ，尚未考慮擴板 ? 停板數(shù)： 總波動幅度中包含了幾個停板 ? 單客戶權(quán)益反向計算 ? 反算步驟 ? 系統(tǒng)反向計算投資者剩余資金可抗合約的漲跌幅度并支持結(jié)果導(dǎo)出 ? 停板波動： = (1 + 漲跌停） ^停板數(shù) 1，例如漲跌停為 5%，停板數(shù)為 3，則停板波動為 = (1+5%)^3 – 1=% ? 停板外波動：波動幅度 = (1 + 停板波動 )*(1 + 停板外波動 ) ? 波動方向：上漲 /下跌，一般為合約不利波動方向 ? 方向標(biāo)志：有利 /不利，一般為不利 ? 批量客戶權(quán)益反向計算 ? 目標(biāo) ? 與單客戶權(quán)益反算不同，因為對于多個投資者來說，持有合約有所不同，對于同一個合約，持有方向也有所不同，當(dāng)持有不同方向頭寸的同一合約時，從整體上無法準(zhǔn)確判斷合約的哪個波動方向為不利，哪個方向為有利，因此批量客戶的權(quán)益反算突出考慮在預(yù)先指定合約行情走勢的情況下，這些投資者所剩余資金可抗合約的漲跌幅度 ? 批量客戶權(quán)益反向計算 ? 如何確定合約波動方向 ? 人為指定 ? 對于某一投資者來說，如果遇到合約波動方向設(shè)置成了有利的方向，且用戶又未明確具體的波動范圍，系統(tǒng)自動按無漲跌的方式進行計算，需要注意的是： 未選中 的 合約，不重新計算；選中但是無漲跌或有利方向但未設(shè)漲跌幅的，按基準(zhǔn)價重新計算 ? 基準(zhǔn)價：同單客戶權(quán)益反向計算 ? 波動方法：同單客戶權(quán)益反向計算 ? 批量客戶權(quán)益反向計算 ? 反算步驟 ? 選擇需要反向計算的投資者 ? 可通過當(dāng)前風(fēng)險狀態(tài)篩選 ? 設(shè)置合約的漲跌方向及其漲跌幅度 ? 選擇參與反算的產(chǎn)品 /合約，方向人為指定， 如果波動