交通運輸協(xié)會船舶融資研討會林源民(編輯修改稿)
2025-03-03 17:21 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 下滑 利率和匯率發(fā)生不利的變化 承租人的市場風險較低 期租租約的保障 銀行承擔了部分市場風險 債務償還的保障 銀行對還款保障的要求相對較高 船舶抵押權 第三人擔保 保險轉(zhuǎn)讓 收入及合同的轉(zhuǎn)讓 出租人對還款的保障要求相對較低 出租人在租期結(jié)束之前擁有船舶 長期租約的重要性 出租人同意融資的前提 船東支付租金的保證 靈活性 借款人在市場發(fā)生變化的應對 市場上揚時船東可以選擇變賣船舶 償還貸款、利息等 剩余部分即為船東的利潤 承租人在市場發(fā)生變化時的被動地位 沒有處分船舶的權利 較難利用市場變化可能帶來的機會 融資租賃條件的約定 手續(xù)和程序 貸款的手續(xù)相對比較復雜 貸款銀行對借款人各方面的考察 借款文件涉及許多相關方 提供還款保障對借款人的影響 船舶抵押登記 轉(zhuǎn)讓通知及其確認 融資租賃的手續(xù)則相對比較簡單 相關文件較少也較簡單 貸款程序和文件相對穩(wěn)定統(tǒng)一 融資租賃程序和文件相對不穩(wěn)定統(tǒng)一 表外融資 表外融資的意義 表外融資（ OffBalance Sheet） 資產(chǎn)負債表 降低船東的負債率 表外融資的借款人 與實際借款人無關 由貸款人設立并控制 實際借款人作為期租人租用船舶 Hell and High Water Charter 期租人的合同地位 不能停租 不能索賠 不能解除合同 期租人和擔保人 實際借款人的真實負債 長期期租租約的履行 船舶的維修保養(yǎng)、保險安全 船舶滅失或損壞的后果 轉(zhuǎn)租的租金和運費的收入 會計準則 會計確認原則 企業(yè)應當按照交易或者事項的經(jīng)濟實質(zhì)進行會計確認、計量和報告，不應僅以交易或者事項的法律形式為依據(jù)。（第 16條） 資 產(chǎn) 資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。 前款所指的企業(yè)過去的交易或者事項包括購買、生產(chǎn)、 建造行為或其他交易或者事項。預期在未來發(fā)生的交易或者事項不形成資產(chǎn)。 由企業(yè)擁有或者控制，是指企業(yè)享有某項資源的所有權，或者雖然不享有某項資源的所有權，但該資源能被企業(yè)所控制。 預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，是指直接或者間接導致現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入企業(yè)的潛力。（第 20條） 符合本準則第二十條規(guī)定的資產(chǎn)定義的資源，在同時滿足以下條件時，確認為資產(chǎn)： （一）與該資源有關的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)； （二）該資源的成本或者價值能夠可靠地計量。（第21條） 符合資產(chǎn)定義和資產(chǎn)確認條件的項目，應當列入資產(chǎn)負債表；符合資產(chǎn)定義、但不符合資產(chǎn)確認條件的項目，不應當列入資產(chǎn)負債表。（第 22條） 負 債 符合本準則第二十三條規(guī)定的負債定義的義務，在同時滿足以下條件時，確認為負債： （一）與該義務有關的經(jīng)濟利益很可能流出企業(yè)； （二）未來流出的經(jīng)濟利益的金額能夠可靠地計量。（第 24條） 符合負債定義和負債確認條件的項目，應當列入資產(chǎn)負債表；符合負債定義、但不符合負債確認條件的項目，不應當列入資產(chǎn)負債表。（第 25條） 融資租賃的稅務 稅務優(yōu)惠和融資租賃的關系 稅收優(yōu)惠是影響融資租賃的關鍵因素之一 出租人和承租人進行交易的基礎 稅務優(yōu)惠的特征 加速折舊 減免稅 出租人將稅務優(yōu)惠轉(zhuǎn)移給船東 美國的融資租賃稅務政策 1950年加速折舊制度 美國允許融資租賃加速折舊、租金計入成本 折舊年限減少 30%40% 1962年投資稅收抵免制度 縮短租賃物折舊年限 租賃物 10%從當年應納稅中扣除 1981年安全港租賃 折舊年限低于 3年的減稅 2% 折舊年限低于 35年的減稅 6% 折舊年限低于 5年以上的減稅 10% 1986年稅制改革 廢除了投資稅收抵免額 廢除了加速成本回收制度 英國的融資租賃稅務政策 1960年投資減稅制度 20%投資減稅 10%初期減稅 1966年投資補助金制度 租期不少于 3年可獲得補助金 1970年投資減稅制度 購入設備時 100%減稅 投入使用時 25%逐年遞減 1984年金融財政法 將購入設備時的 100%減稅改為 25% 延長的設備的折舊年限 德國 KG 船舶融資制度 KG船舶融資制度的基本特征 由合伙人共同出資成立船舶出租人公司 出租人訂造新船后出租給船東 出租人提供 35%50%的購船資金 其他資金通過銀行貸款來維持籌措 船東可以 100％的融資比例添置船舶 政府對出資人提供稅收優(yōu)惠 投資所得的稅前收入實行高額的稅收減免 稅收優(yōu)惠 德國公民投資 KG公司的可以減免所得稅 幫助國內(nèi)航運公司建造船舶籌措資金
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