國(guó)際金融之外匯與匯率(編輯修改稿)
2025-03-02 10:06 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 賣出價(jià) ？ 銀行買入人民幣價(jià) 銀行賣出人民幣價(jià) + ￥ ＄ 100 + ＄ 100 ￥ 銀行沒有收益，反而虧損 ￥ ? 間接標(biāo)價(jià)法下，例 1： 紐約： 100美元 = — 賣出價(jià) 買入價(jià) 銀行賣出人民幣價(jià) 銀行買入人民幣價(jià) ￥ +＄ 100 ＄ 100 + ￥ 差額收益：￥ 注意：任何情況下，一個(gè)匯率中的前后兩個(gè)數(shù)字必按前小后大排列。 例 2： 倫敦： 1英鎊 = — 美元 賣出價(jià) 買入價(jià) 銀行賣出美元價(jià) 銀行買入美元價(jià) ＄ →+ ￡ 1 ￡ 1→+ ＄ 獲得差額收益 ＄ 關(guān)鍵點(diǎn)提示 ? 銀行外匯牌價(jià)表上的買入價(jià)和賣出價(jià)都是指外匯的買賣，即買入外匯和賣出外匯。 ? 買賣的當(dāng)事人都是從銀行的角度出發(fā) 買入價(jià)：銀行買入外匯 賣出價(jià)：銀行賣出外匯 ? 直接標(biāo)價(jià)法：買入外匯價(jià) — 賣出外匯價(jià) 間接標(biāo)價(jià)法：賣出外匯價(jià) — 買入外匯價(jià) ? 無論是直接還是間接標(biāo)價(jià)法，一個(gè)匯率中的兩個(gè)數(shù)字必按前小后大排列。后面的數(shù)字都要比前面的數(shù)字大，這樣銀行才能從買賣差價(jià)中獲得收益。 實(shí)用的判斷原則 例如：上海外匯交易所 USD 1= CHF — （銀行買入基準(zhǔn)貨幣價(jià)） 銀行買入美元，賣出瑞郎價(jià) 銀行賣出美元，買入瑞郎價(jià) 客戶賣出美元，買入瑞郎價(jià) 客戶買入美元，賣出瑞郎價(jià) 注意：在美元標(biāo)價(jià)法下，可能都是外幣。牢牢記住“第一個(gè)數(shù)是銀行買入基準(zhǔn)貨幣價(jià)”。 買賣價(jià)在實(shí)際業(yè)務(wù)中的運(yùn)用 國(guó)內(nèi)某一客戶要付 100美元給國(guó)外，假設(shè)銀行牌價(jià)為 USD 100 = CNY — 國(guó)內(nèi)銀行 國(guó)外銀行 國(guó)內(nèi)客戶 國(guó)外客戶 要向國(guó)外客戶支付 100美元 美元 ＄ 100的匯款通知書，委托國(guó)外行付款 用 幣向銀行買入100美元對(duì)外支付 付 款 現(xiàn)匯匯率和現(xiàn)鈔匯率 現(xiàn)匯匯率， Spot Rate 外匯市場(chǎng)上，當(dāng)前買賣現(xiàn)匯的匯率 現(xiàn)鈔匯率， Bank Note Rate 銀行買賣外幣現(xiàn)鈔的價(jià)格，也叫現(xiàn)鈔價(jià) 外匯現(xiàn)鈔是準(zhǔn)外匯，一般需要運(yùn)到國(guó)外才能作為對(duì) 外支付手段，才能真正使用起來，所以它的價(jià)值要低 于現(xiàn)匯。 例如：上海 2023年 7月 6日的實(shí)際行情如下： 現(xiàn)匯價(jià)： USD 100 = CNY — ∨ 現(xiàn)鈔價(jià)： USD 100 = CNY — 注意：現(xiàn)鈔買入價(jià)要低于現(xiàn)匯買入價(jià)， 現(xiàn)鈔賣出價(jià)一般等于現(xiàn)匯賣出價(jià)。 匯賣價(jià) 匯買價(jià) 鈔買價(jià) 中間價(jià) 1% 5% 貨幣名稱 現(xiàn)匯買入價(jià) 現(xiàn)鈔買入價(jià) 賣出價(jià) 基準(zhǔn)價(jià) 英鎊 港幣 美元 瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麥克朗 挪威克朗 日元 加拿大元 澳大利亞元 歐元 澳門元 菲律賓比索 泰國(guó)銖 新西蘭元 2023年 11月 2日 人民幣外匯牌價(jià)表 100外幣 ∕人民幣 根據(jù)外匯的交割時(shí)間的不同，可分為： 交割 ：就是買賣雙方履行交易契約、錢貨兩清的授受行為。 由于交割日不同，匯率就有差異。 即期匯率， Spot Rate 是指外匯買賣成交后，當(dāng)日或在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)，進(jìn)行 外匯交割時(shí)所使用的匯率，又叫現(xiàn)匯匯率。 遠(yuǎn)期匯率 ， Forward Rate 是指外匯買賣成交后，在未來某一時(shí)間， 進(jìn)行外匯交 割時(shí)所使用的匯率，又叫期匯匯率。 交易日 交割日 2天 即 期 遠(yuǎn) 期 XX 天 遠(yuǎn)期交割日 遠(yuǎn)期交易的原因： 例如：假設(shè) 2023年 10月 2日，某一英國(guó)進(jìn)口商從美國(guó)進(jìn)口一批貨物，價(jià)值 10萬美元，根據(jù)這一天的外匯牌價(jià) 1 ￡ = ＄ ，合 5萬英鎊。 如果英國(guó)商人采用遠(yuǎn)期的付款方式，即 3個(gè)月后向美國(guó)商人支付 10萬美元。那么 3個(gè)月以后的即期匯率是多少呢？現(xiàn)在并不知道，因?yàn)閰R率是經(jīng)常變化的。 情況一： 如果 3個(gè)月以后的即期匯率是 1 ￡ = ＄ ，英國(guó)商人就要支付。 情況二： 如果 3個(gè)月以后的即期匯率是 1 ￡ = ＄ ，英國(guó)商人就要支付62500英鎊。 該英國(guó)進(jìn)口商為了確定自己的進(jìn)口成本，避免風(fēng)險(xiǎn)和不確定性， 他在與美國(guó)出口商簽定合同時(shí)，便向銀行按約定的遠(yuǎn)期匯率買進(jìn) 3個(gè)月后的美元。 遠(yuǎn)期匯率與即期匯率之間的差額就是遠(yuǎn)期差價(jià)，即遠(yuǎn)期差價(jià)等于遠(yuǎn)期匯率減去即期匯率，又叫匯水。 差額（匯水） = 遠(yuǎn)期匯率 — 即期匯率 遠(yuǎn)期匯率與即期匯率之間在數(shù)量上有三種情況： 遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，遠(yuǎn)期差價(jià)為正，這叫 遠(yuǎn)期升水。 遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率，遠(yuǎn)期差價(jià)為低，這叫 遠(yuǎn)期貼水。 遠(yuǎn)期匯率與即期匯率相等，遠(yuǎn)期差
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