【文章內(nèi)容簡介】 多元化的服務(wù)。除了提供上市或并購的咨詢服務(wù)外，摩根公司的一體化金融解決方案中的其他業(yè)務(wù)，如資產(chǎn)管理、財務(wù)咨詢、股票投資、風(fēng)險防范等，也可為企業(yè)帶來顯著的日常戰(zhàn)略價值。3）合作競爭策略在投資銀行領(lǐng)域，摩根公司首先采用了合作競爭的策略，如與其他投資銀行共同承擔(dān)債券的發(fā)行承銷。摩根根據(jù)美國證券業(yè)今后的大致走勢，以及整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展的態(tài)勢，預(yù)料隨著債券承銷的數(shù)額越來越大，單個投資銀行的資金實力很難勝任，經(jīng)營風(fēng)險更是無法承擔(dān)，而共同承銷則是遲早的事情，結(jié)果摩根的合作承銷策略獲得了巨大的成功。4）積極應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)，推出 Efinance戰(zhàn)略2023年摩根收購花旗銀行麾下的電子金融服務(wù)公司。目前，摩根可以提供一整套的金融行業(yè)解決方案。 28第一章 財團(tuán)型大公司研究 第三節(jié) 摩根財團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義摩根財團(tuán)主要定位于高端市場在與大通曼哈頓合并以前，摩根財團(tuán)始終將自己定位于高端市場，其服務(wù)對象包括許多名門望族；其融資對象多是工業(yè)巨頭，如美國鋼鐵公司，通用電器公司等；它吸收個人存款時要求至少 500萬美元，偶爾才會屈尊降至 200萬美元。摩根公司極少懸掛招牌，有史以來幾乎不做任何廣告，但這恰恰形成摩根獨(dú)特的一個潛在的競爭力形式，他們的客戶會感到自己被獲準(zhǔn)加入了一家私人俱樂部，摩根銀行的帳戶就相當(dāng)于一張貴族社會的成員卡，他們的這種戰(zhàn)略吸引了世界上很多名門貴族 。人力資源財務(wù)政策企業(yè)戰(zhàn)略市場營銷公共關(guān)系企業(yè)文化經(jīng)營模式如何屏蔽風(fēng)險是摩根公司制定財務(wù)策略考慮的重要因素，摩根在財務(wù)方面的重要原則是 —— 繁榮時期謹(jǐn)慎、蕭條時期積極 —— 在繁榮的時候謹(jǐn)慎地選擇投資機(jī)會，在蕭條的時候進(jìn)行積極的投資，以為將來的市場繁榮打好基礎(chǔ)。同時，摩根非常重視利用技術(shù)手段，建立科學(xué)的風(fēng)險管理系統(tǒng)，如摩根建立了自己的內(nèi)部風(fēng)險測量、資本配置模型 ——“ 風(fēng)險矩陣系統(tǒng) (Risk Metrics)” ，以及測量信用風(fēng)險的內(nèi)部方法與模型 ——“ 信用矩陣 (Credit Metrics)系統(tǒng) ” 。這一系統(tǒng)是第一個評估信用風(fēng)險的內(nèi)部模型，可以測量整個銀行的合并信用風(fēng)險。 JP摩根公司發(fā)明的 VAR風(fēng)險測定方法作為銀行風(fēng)險測定和管理的工具，被眾多美國金融機(jī)構(gòu)所采用。29第一章 財團(tuán)型大公司研究 第三節(jié) 摩根財團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義1）多樣化的工作環(huán)境摩根重視形成一個多樣化的工作環(huán)境，為員工創(chuàng)造一個包容的、開放的、彈性的、公平的和充滿活力的環(huán)境。2）最好的培訓(xùn)摩根一直對員工承諾世界上最好的培訓(xùn)。 摩根主要采用干中學(xué)與在最好的商學(xué)院接受課堂教育相結(jié)合的培訓(xùn)策略。員工可以選擇未來發(fā)展的專業(yè)領(lǐng)域，由公司負(fù)責(zé)提供相應(yīng)的深度培訓(xùn)，每一個項目都有助于員工在特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域打下穩(wěn)固的基礎(chǔ)，同時對摩根形成更加完整的認(rèn)識。3）用人的標(biāo)準(zhǔn)摩根維持了一種鼓勵創(chuàng)新、領(lǐng)導(dǎo)和高質(zhì)量業(yè)績的文化 。正是這種文化使得摩根得以在規(guī)模和盈利方面持續(xù)增長，也使得摩根得以為更廣泛的客戶提供日益多樣化的解決方案。摩根的員工需要不斷面對這種挑戰(zhàn)和機(jī)會，無論是人員招聘，還是對員工的考核，摩根都 鼓勵自信、團(tuán)隊精神和創(chuàng)造性 。人力資源財務(wù)政策企業(yè)戰(zhàn)略市場營銷公共關(guān)系企業(yè)文化經(jīng)營模式30第一章 財團(tuán)型大公司研究 第三節(jié) 摩根財團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義與政府保持密切關(guān)系摩根從來不對外做廣告宣傳自己，但摩根與世界上很多國家政府有著廣泛的聯(lián)系。摩根公司曾先后為許多國家政府發(fā)行公債，使許多國家的政府、財政部和中央銀行成為它的客戶，在這些國家政府的融資中發(fā)揮著重要的作用。今天，與其他銀行相比。積極參與公益事業(yè)同時，摩根十分熱衷于公益事業(yè)，如捐獻(xiàn)圖書館、藝術(shù)博物館、贊助國際會議、承辦體育賽事等，這些活動使摩根獲得了廣泛的社會認(rèn)同感。人力資源財務(wù)政策企業(yè)戰(zhàn)略市場營銷公共關(guān)系企業(yè)文化經(jīng)營模式在摩根的發(fā)展過程中，經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了很多變化，但摩根的經(jīng)營原則卻始終保持不變—— 那就是： 正直、客觀、團(tuán)隊合作 。用摩根的話說： “ 你需要成功嗎 ?我的經(jīng)營哲學(xué)是： “ 干你的工作，誠實待人，信守諾言，樂于助人，公平處世 ” 摩根公司就是依靠可靠的信用一步步發(fā)展壯大的。31第一章 財團(tuán)型大公司研究 第三節(jié) 摩根財團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義優(yōu)勢1）悠久的服務(wù)傳統(tǒng)摩根財團(tuán)有著悠久的歷史和悠久的服務(wù)傳統(tǒng)，在漫長的經(jīng)營過程中，摩根建立了良好的信譽(yù)和聲譽(yù)，并與許多大的工業(yè)巨頭、政府部門、富有的家族建立了長期的合作關(guān)系。2）批發(fā)銀行業(yè)務(wù)實力強(qiáng)在批發(fā)銀行業(yè)務(wù)方面， 力。摩根在大批量股票承銷以及大量信托資產(chǎn)管理方面積累了深厚的經(jīng)驗。3）一體化金融解決方案摩根將投資銀行及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相結(jié)合，為客戶提供廣泛的、多元化的服務(wù)。摩根公司能夠以其全球化優(yōu)勢，為企業(yè)提供海外上市全程服務(wù)。摩根公司在金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融工具開發(fā)上具有很強(qiáng)的實力，使得摩根公司的產(chǎn)品能夠不斷得到豐富和發(fā)展。劣勢1）客戶群結(jié)構(gòu)的局限 高端的市場定位成就了摩根的輝煌，但是隨著市場競爭的日益激烈，也使摩根嘗到了苦澀的滋味。由于客戶定位太高，客戶群結(jié)構(gòu)出現(xiàn)很大的局限，而新興的股票承銷市場主要來自新籌集資本的低級公司，這就使其承銷新股的機(jī)會受限。正如摩根公司總裁道格拉斯 ?沃納所說， “ 我們雖然有很多產(chǎn)品，但沒有足夠的客戶 ” 。2）分支機(jī)構(gòu)的局限與客戶群結(jié)構(gòu)的局限相對應(yīng)，摩根沒有形成強(qiáng)大的營銷網(wǎng)絡(luò)，摩根在發(fā)展過程中很少設(shè)置分支公司，這在世界金融市場日益分散化的今天，極大地限制了摩根的客戶來源。32第一章 財團(tuán)型大公司研究 第三節(jié) 摩根財團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義1）一致的經(jīng)營策略摩根在經(jīng)營過程中，基于高端的市場地位，形成了一整套彼此一致的經(jīng)營管理策略，包括高價值的客戶群體、很少的分支機(jī)構(gòu)、高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)，乃至其獨(dú)具一格的經(jīng)營場所布局，這一整套經(jīng)營策略合在一起構(gòu)筑了強(qiáng)大的摩根品牌。在具體產(chǎn)業(yè)運(yùn)營上，這種思想和做法有一定的借鑒意義。2）構(gòu)筑一體化的解決方案摩根是較早的以客戶為中心進(jìn)行經(jīng)營的企業(yè)，摩根不是圍繞著產(chǎn)品展開經(jīng)營活動，而是注重與客戶建立戰(zhàn)略性的長期合作關(guān)系，根據(jù)客戶在不同階段、不同方面的業(yè)務(wù)需求，為客戶提供一體化的解決方案。上海實業(yè)在構(gòu)筑金融服務(wù)體系時，可以借鑒這種構(gòu)筑一體化解決方案的思路，將多種業(yè)務(wù)整合到一起。滿足客戶全方位的業(yè)務(wù)需求。3）積極地迎接新經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時代，摩根能夠及時地洞察互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為金融業(yè)發(fā)展帶來的機(jī)會，建立起摩根實驗室，大膽地推行 Efinance戰(zhàn)略，這種積極迎接新經(jīng)濟(jì)的做法也是值得上海實業(yè)借鑒的。33第一章 財團(tuán)型大公司研究 第四節(jié) 荷蘭國際（ ING）研究（文章結(jié)構(gòu)）企業(yè)文化公共關(guān)系人力資源組織形式企業(yè)戰(zhàn)略市場營銷荷蘭國際研究發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義34第一章 財團(tuán)型大公司研究 第四節(jié) 荷蘭國際（ ING）研究（正文）荷蘭國際集團(tuán)成立于 1991年，是由荷蘭國民人壽保險公司和荷蘭郵政銀行集團(tuán)合并組成的綜合性財政金融集團(tuán)；其前身荷蘭公司成立于 1845年，距今已有 150年的歷史；自 1991年合并以來，荷蘭國際經(jīng)歷了十多年額快速增長，這種增長除了來自自身業(yè)務(wù)擴(kuò)張以外，還來源于成立后進(jìn)行的幾次大的并購。比較大的有：1995年并購霸凌投資銀行及資產(chǎn)管理公司；1997年并購愛荷華公平人壽（ Equitable Life of Iowa）；1998并購布魯塞爾蘭伯特銀行（ the Belgian Bank Brussels Lambert）；德國 BHF銀行；2023年并購美國 ReliaStar 公司以及安泰保險公司（ Aetna）的人壽保險業(yè)務(wù)；2023年并購波蘭 Slaski銀行及墨西哥美洲商業(yè)保險公司 (墨最大的一家私人保險公司 )。—— 荷蘭國際的發(fā)展史就是一部并購的歷史。一、 發(fā)展歷史 二、 一般概況 三、 經(jīng)營管理 四、優(yōu)劣勢 五、 借鑒意義352023年收購 1995年收購荷蘭公司The Netherland1845年成立國民人壽保險銀行1863 National Life Insurance Bank荷蘭郵政儲蓄銀行1881年成立荷蘭票券及匯款金融機(jī)構(gòu)1918年成立荷蘭國際保險公司1963年成立郵政銀行Postbank1986年成立NBM郵政銀行集團(tuán)NBM Postbank1989年成立荷蘭國際ING Group1991年合并成立 霸菱集團(tuán)1762年成立安泰全球金融服務(wù)公司安泰國際公司1853年成立 AetnaReliaStar保險公司NBM銀行 1927NederlandscheMiddenstandbank第一章 財團(tuán)型大公司研究 第四節(jié) 荷蘭國際（ ING）研究（正文）荷蘭國際發(fā)展（并購）簡史一、 發(fā)展歷史 二、 一般概況 三、 經(jīng)營管理 四、優(yōu)劣勢 五、 借鑒意義36第一章 財團(tuán)型大公司研究 第四節(jié) 荷蘭國際（ ING）研究（正文）荷蘭國際歷史悠久： 已有 155年歷史。資產(chǎn)規(guī)模大 ：截止 2023年 12月 31日，荷蘭國際的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到 ；服務(wù)覆蓋地域廣泛： 金融服務(wù)網(wǎng)遍及全球 60多個國家、客戶人數(shù)超過 6000萬人。業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣泛： 荷蘭國際集團(tuán)在養(yǎng)老基金、人壽保險及資金轉(zhuǎn)帳服務(wù)領(lǐng)域在荷蘭均牌領(lǐng)先地位，同時在非人壽保險、私人與企業(yè)融資市場，以及地產(chǎn)投資發(fā)展迅速： ING荷蘭國際集團(tuán)歷年來財務(wù)績效表現(xiàn)優(yōu)異，近年來，稅后純益每年成長 10～ 12﹪ 。 知名度高： 2023年在《財富》（ Fortune）雜志名列全球 500大企業(yè)第 20名（按營業(yè)收入）、資產(chǎn)總額第 11位一般特征資產(chǎn)規(guī)模下屬企業(yè)業(yè)務(wù)構(gòu)成一、 發(fā)展歷史 二、 一般概況 三、 經(jīng)營管理 四、優(yōu)劣勢 五、 借鑒意義37第一章 財團(tuán)型大公司研究 第四節(jié) 荷蘭國際（ ING）研究（正文）一般特征資產(chǎn)規(guī)模下屬企業(yè)業(yè)務(wù)構(gòu)成荷蘭國際集團(tuán)是世界上最大的金融服務(wù)公司之一，在 65個國家設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，為6000多萬客戶提供銀行、保險以及資產(chǎn)管理方面的服務(wù)。客戶群包括個人、家庭、小企業(yè)、大公司和機(jī)構(gòu)以及政府。從實力上看，荷蘭國際屬于《財富》雜志世界 500強(qiáng)之內(nèi)的企業(yè)，據(jù) 2023年《Fortune》雜志公布的數(shù)字表明， 2023年度荷蘭國際的 ——營業(yè)收入： ， 居世界第 20位 ；利潤 ： ， 居世界第 32位；資產(chǎn)總額： ， 居世界第 11位 ；股東權(quán)益： ， 居世界第 81位 ；全球雇員人數(shù)： 115000人。根據(jù)荷蘭國際集團(tuán)的年報， 2023年荷蘭國際財務(wù)數(shù)據(jù)如下：資產(chǎn)總額 營業(yè)收入 稅前利潤 一、 發(fā)展歷史 二、 一般概況 三、 經(jīng)營管理 四、優(yōu)劣勢 五、 借鑒意義38第一章 財團(tuán)型大公司研究 第四節(jié) 荷蘭國際（ ING）研究（正文）一般特征資產(chǎn)規(guī)模下屬企業(yè)業(yè)務(wù)構(gòu)成荷蘭國際集團(tuán)旗下的 40多家公司，其中最大的企業(yè)有三個：保險、銀行、資產(chǎn)管理是荷蘭國際的 3個核心金融業(yè)務(wù) 。 客戶范圍包括個人、家庭、大中小企業(yè)、公共機(jī)構(gòu)、政府等，業(yè)務(wù)范圍具體如下 ：ING對個人用戶提供的產(chǎn)品及服務(wù)有：儲蓄及投資服務(wù)、個人貸款、保險、私人銀行等；ING對團(tuán)體法人提供的產(chǎn)品及服務(wù)有：財務(wù)咨詢、保險、資金信貸、債券交易、債務(wù)交易、員工受益計劃、債券業(yè)務(wù)、股票業(yè)務(wù)、股票發(fā)行承銷、衍生證券、外匯交易、資產(chǎn)委托管理、利率衍生交易品種（套利、套期保值等）、金融租賃、短期可交易證券、委托理財、支付及現(xiàn)金管理、不動產(chǎn)管理、信用調(diào)查（及其他調(diào)查）、信用服務(wù)等 。一、 發(fā)展歷史 二、 一般概況 三、 經(jīng)營管理 四、優(yōu)劣勢 五、 借鑒意義39第一章 財團(tuán)型大公司研究 第四節(jié) 荷蘭國際（ ING）研究（正文）一、 發(fā)展歷史 二、 一般概況 三、 經(jīng)營管理 四、優(yōu)劣勢 五、 借鑒意義公司愿景及戰(zhàn)略目標(biāo) 公司愿景是 “ 成為全球性的、領(lǐng)先的、以客戶為中心的、有創(chuàng)新精神的低成本金融服務(wù)提供商，在以各種渠道向客戶提供客戶需要的產(chǎn)品服務(wù)的同時，獲得合理的利潤 ” 公司的戰(zhàn)略是 ：保持健康的盈利能力的條件下進(jìn)行可持續(xù)增長。為了實現(xiàn)公司戰(zhàn)略，具體說來 ING有 5個戰(zhàn)略指導(dǎo)思想 —— ； ； ； ； 。地區(qū)發(fā)展策略 荷蘭國土狹小，所以，集團(tuán)走海外擴(kuò)張之路，目前荷蘭國際已經(jīng)在世界 60多個國家設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，美國市場尤其受到重視； 1990進(jìn)入中國。行業(yè)投資策略方面 荷蘭國際在地域擴(kuò)張方面，基本很少獨(dú)立在當(dāng)?shù)亟M建新的金融進(jìn)構(gòu)，而是聯(lián)合當(dāng)?shù)氐膬?yōu)勢企業(yè)共同投資各自發(fā)揮自身的優(yōu)勢，共同發(fā)展 —— 如與首創(chuàng)的合作；聯(lián)手或兼并當(dāng)?shù)貎?yōu)勢企業(yè)達(dá)到區(qū)域擴(kuò)張目的的擴(kuò)張策略 在行業(yè)投資方面，荷蘭國際的投資沒有明確的行業(yè)限制，基本上是選擇