【文章內容簡介】 研究性質 項目設想 項目初選 項目準備 項目評估 研究目的和 內容 鑒別投資方向，尋求投資機會 (含地區(qū)、行業(yè)、資源和項目的機會研究 )，選擇項目，提出項目投資建 對項目作初步評價，進行專題輔助研究，廣泛分析、 篩選方案 ，確定項目的初步可行性 對項目進行深入細微的技術經濟論證，重點對項目的技術方案和經濟效益進行分析評價，進行 多方案比選 ，提出結論性意見 綜合分析各種效益， 對可行性研究報告進行全面審核和評估 ，分析判斷可行性研究的可靠性和真實性 綜合分析各種效益，對可行性研究報告進行全面審核和評估，分析判斷可行性研究的可靠性和真實性 研究要求 編制項目建議書 編制初步可行性研究報告 編制可行性研究報告 提出項目評估報告 研究作用 為初步選擇投資項目提供依據，批準后列入建設前期工作計劃，作為國家對投資項目的初步決策 判定是否有必要進行下一步詳細可行性研究，進一步判明建議項目的生命力 作為項目投資決策的基礎和重要依據 為投資決策者提供最后決策依據，決定項目取舍和選擇最佳投資方案 估算精度 177。 30％ 177。 20％ 177。 10％ 177。 10％ 研究費用 (占總投資的百分比 ) 0． 2—1． 0 0． 25—1． 25 大項目 0． 2—1． 0， 中小項目 1． 0—3． 0 需要時間 (月 ) 1 —3 4—6 8～ 12或更長 第二章 . 投資者的資信分析和評價 投資項目實行項目法人責任制，項目法人對項目策劃、資金籌措、建設實施、生產經營、債務償還和資產保值增值實行全過程負責。 項目建議書、可行性研究報告要由項目法人提出。 因此，對承擔投資項目的資金籌措、建設實施、經營管理和資產負債管理的企業(yè)進行資信分析和評價就成為投資項目評估的重要組成部分。 對投資者資質和信用程度進行全面評估 ， 主要目的是考察其資信程度是否符合項目建設本身以及項目審批部門和銀行的有關要求 ，提高信貸資產的質量 ， 防范和減少貸款風險 ，以此保障信貸資金的效益性 ， 安全性和流動性 。 1. 歷史沿革評估： 創(chuàng)立和發(fā)展過程 、 隸屬關系和體制變化 2. 投資者素質評估： 領導群體和職工隊伍素質 、 產品素質 、 技術裝備素質 、 資產素質 、 經營管理素質和企業(yè)行為等各種綜合能力的質量 。 3. 經營管理評估： 投資企業(yè)經營機制的評估和生產經營管理的評估 。 ? ：對企業(yè)的獲利能力進行評估 。 ? ：借貸資金信用 、 經濟合同履約信用和產品信譽的分析評估 。 ? ：投資者未來的發(fā)展規(guī)劃 、 發(fā)展目標與相應的措施 ， 產品市場競爭能力 、 應變能力及發(fā)展趨勢 。 資信分析的方法： ? 定性分析與定量分析相結合： ? 靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結合 ? 綜合分析評價法 資信分析和評價指標的計算 ? 資產結構評估指標 ? 經營管理評估指標 ? 經濟效益評估指標 ? 企業(yè)信用程度評估指標 資產結構評估指標 ? （ TL）同資產總額（ TA）的比率 %100??資產總額負債總額資產負債率資產結構評估指標 ? ? 反映企業(yè)固定資產新舊程度和折舊計提情況的指標。對于一個經濟效益好又有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，該項指標應在 65%以上。 %100??固定資產原值固定資產凈值固定資產凈值率資產結構評估指標 %100??流動負債流動資產流動比率3. 流動比率：衡量企業(yè)流動資產流動性大小的主要評估指標，反映了企業(yè)流動資產在短期債務到期前可以變現用于償還流動負債的能力。該比率一般應維持在 1—2的水平。 %100??? 流動負債 存貨流動資產速動比率：一般應接近于 1，即 1元的流動負債有 1元的速動資產以資抵償，這是提供貸款的機構可以接受的。 經營管理評估指標 %100??? 上期收入 上期收入本期收入產品銷售增長率：衡量企業(yè)產品銷售收入的變化情況，說明了企業(yè)生產經營規(guī)模擴大或縮小的程度，同時也表明企業(yè)的產品市場競爭能力。 ：反映企業(yè)全部流動資金的周轉加速度，也體現了企業(yè)經營管理水平和流動資金的運用效率。 %1001 ??? ）天數上期全部流動資金周轉 天數本期全部流動資金周轉（率全部流動資金周轉加速：說明該企業(yè)的產品質量較高，經營管理素質較好，增加競爭能力和信任度。 經濟效益指標 ? 、營業(yè)利潤率 %100?? 主營業(yè)務收入凈額 主營業(yè)務利潤主營業(yè)務利潤率 %100??主營業(yè)務收入凈額營業(yè)利潤營業(yè)利潤率經濟效益指標 ? %100?? 平均凈資產 凈利潤凈資產收益企業(yè)信用程度評估指標 ? 全部資金自有率 ? 定額流動資金自有率 ? 流動資金貸款償還率 ? 貨款支付率 ? 貸款按期償還率 ? 合同履約率 第三章 .項目概況和必要性分析 ? 項目提出背景的考察與評估 ? 項目發(fā)展概況的考察與評估 ? 項目投資環(huán)境的考察與評估 項目提出背景評估 ? 最初設計或規(guī)劃投資項目的根據或理由。 ? 包括宏觀背景和微觀背景兩個方面。 ? 具體應該從項目的 產業(yè)背景、區(qū)位背景和項目定位 三個方面分析。 產業(yè)背景分析 新建或擴大企業(yè)的生產能力 ,為社會提供所需產品和服務 ,以滿足社會需求和提高企業(yè)經濟效益的需要 。 是優(yōu)化國家資源配置 ,合理開發(fā)和綜合利用當地豐富的資源 ,曾加社會財富 ,實施可持續(xù)發(fā)展的需要 。 為提高產品的質量 ， 擴大需求面 ， 可增加產品的附加值 ， 填補本地區(qū)的空白或可替代進口 ， 可出口創(chuàng)匯 ，滿足國際市場需要 。 區(qū)位背景分析 從區(qū)位的角度看，項目對生產要素、市場和環(huán)境的區(qū)位指向類型主要有： ? 市場指向型 ? 資源地指向型 ? 原料供應地指向型 ? 燃料及動力指向型 ? 勞動力指向型 ? 技術指向型 ? 集聚經濟指向型 項目定位分析 行業(yè)動態(tài)活動 消費者構成 供應者構成 產品替代可能性 市場進入可能性 圖 31 產品定位過程 項目發(fā)展概況評估 項目發(fā)展概況：