在華并購策略與管理(編輯修改稿)
2025-02-14 00:54 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 協(xié)商并購協(xié)議 調(diào)查期間1. 提供文件，交換 信息2. 出具法律意見書3. 深入目標(biāo)公司調(diào)查4. 對目標(biāo)公司的客戶 等進(jìn)行外圍調(diào)查賠償請求期間1.買方在約定的范圍內(nèi)有權(quán)要求賠償免除賠償責(zé)任出現(xiàn)特殊情況，有權(quán)退出交易，受損方有權(quán)要求賠償協(xié)商不成，終止兼并整合 －財(cái)務(wù)顧問的特殊作用 (1)l 我們具有的財(cái)務(wù)顧問和管理咨詢的專長與政府，管理層以及相關(guān)人士的溝通能力 l 對管理層意識(shí)的深層了解可以幫助我們制定出最適合公司的計(jì)劃，滿足客戶的需要 整合 － 財(cái)務(wù)顧問的特殊作用 (2)l 熟悉相關(guān)政策，可以幫助客戶最大程度地弱化政策的不良影響 l 并購對外資企業(yè)規(guī)定了許多限制，特別在面臨解決國企的職工問題上，良好的顧問團(tuán)隊(duì)能夠幫助客戶切實(shí)地解決這些問題。 案例 : 中國策略投資有限公司 中策 ” 公司收購國內(nèi)企業(yè) ：香港中策投資公司（ China Strategy Investment Co.）系印尼第二大財(cái)團(tuán)金光財(cái)團(tuán)的背景，香港李嘉誠的和內(nèi)集團(tuán)（ 8%）、美國投資銀行摩要斯坦利公司、日本伊藤忠高呈等財(cái)團(tuán)在中懲治都擁有相應(yīng)股份，為其資本市場運(yùn)作起作起著關(guān)鍵性的作用 案例： 中策l 融資和資本的流動(dòng)海外投資公司 海外控股公司 .海外上市JVJVJV投資，成立合資公司，控股多于 50％的股權(quán)，成為控股股東海外投資者資本市場資金的滾動(dòng) 合資公司向控股公司并表 控股公司上市或增發(fā)新股股份股份 投資者Capital資本資本資本中策 － 并購整合 l 指定新的管理層 l 對企業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行治理l 建立員工激勵(lì)制度l 發(fā)展新產(chǎn)品和引進(jìn)新技術(shù) l 將股權(quán)并入海外控股公司l 在海外上市，實(shí)現(xiàn)資本的滾動(dòng)模式 1 第一種模式是選擇經(jīng)濟(jì)效益良好的待業(yè)中骨干企業(yè)進(jìn)行合資或并購予以控股，組成不同待業(yè)的中策企業(yè)集團(tuán)，單獨(dú)海外上市。如在橡膠輪胎待業(yè)中，中策分別以合資方式控股了太原雙喜輪胎公司（注入 ，占股 55%）、杭州橡膠廠（注入 萬美元，占股 51%），再將該股權(quán)納于在百慕大注冊的 “ 中國輪胎控股公司 ” 名下，而后以 ADR方式增發(fā)新股并在美國證券交易所上市，其募資 ，隨后又用所募資金收購了重慶、大連、銀川等地三個(gè)輪胎橡膠廠 51%、 %、 51%的股權(quán)，資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大。所收購的 5家工廠中有 3家屬于我國輪胎待業(yè)的 9家定點(diǎn)生產(chǎn)廠家?！? 啤酒產(chǎn)業(yè)中，中策收購了生產(chǎn) “ 北京啤酒 ” 的北京啤酒廠、生產(chǎn)錢江啤酒的杭州啤酒廠以及煙臺(tái)等地多家啤酒廠組建了在百慕大注冊的 “ 中國啤酒控投公司 ” ，在加拿大多招股上市成功。中策公司還策劃進(jìn)入醫(yī)藥行業(yè)，后因國家有關(guān)部門干預(yù)，未能成功。 模式 2 一攪子收購一個(gè)地區(qū)的全部國有企業(yè)，泉州即為典型。合資前，泉州市屬國有企業(yè) 37家固定資產(chǎn) 3億元，職工 ，離退休職工 ,1991年實(shí)現(xiàn)利稅 3150萬元 ,其中利潤 496萬元 .37家企業(yè)中有 13家虧損 ,年虧損額 911萬無 ,待業(yè)在家職工 6000人。1992年 8月，中策公司與泉州市國有資產(chǎn)投資經(jīng)營公司合資成立泉州中僑集團(tuán)股份有限公司。中方以 37家國有企業(yè)的全部設(shè)備、廠房
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