【文章內(nèi)容簡介】 除塵處理 十一五期間水泥行業(yè)平均增長 8%—— 11% 濾料及配件 除塵設(shè)備 下游需求 細分行業(yè) —— 大氣污染 —— 除塵 —— 產(chǎn)業(yè)鏈 垃圾焚燒發(fā)電是未來除塵的主要市場之一。垃圾焚燒發(fā)電預(yù)計 2023－ 2023年的復(fù)合增長率達到 39％。垃圾焚燒規(guī)定必須使用袋式除塵 生物質(zhì)發(fā)電（萬千瓦） 2023年 2023年 2023年 增長率％ 單位投資（元 /千瓦） 總投資（億元） 年均投資（億元） 垃圾焚燒發(fā)電 30 50 200 16 4500 77 垃圾填埋場沼氣發(fā)電 73 20 100 12 7000 280 大中型沼氣工程發(fā)電 80 300 總計 150 600 357 24 王仲穎 .國家發(fā)展和改革委員會能源所 .可再生能源發(fā)展中心 綜合整理 我國“十一五”垃圾焚燒規(guī)劃 “十一五”垃圾處理技術(shù)路線：焚燒處理可最有效實現(xiàn)生活垃圾的減容、減量、資源化，在經(jīng)濟發(fā)達、生活垃圾熱值符合條件、土地資源緊張的城市，可加大發(fā)展焚燒處理技術(shù)。 “十一五”垃圾處理設(shè)施規(guī)劃：新增城市生活垃圾無害化處理能力 /日，其中垃圾焚燒廠 萬噸 /日，占 %；新增城市生活垃圾無害化處理設(shè)施 479項，其中垃圾焚燒廠 82座，占 %。 各地區(qū)垃圾焚燒廠規(guī)劃布局：東部地區(qū)：垃圾焚燒廠 56座，處理能力 /日；西南地區(qū)：垃圾焚燒廠 6座，處理能力 /日；西北地區(qū)：垃圾焚燒廠 4座，處理能力 /日；中部地區(qū)：垃圾焚燒廠 9座，處理能力 /日；東北地區(qū)：垃圾焚燒廠 7座，處理能力 萬噸 /日 大智慧：未來 5~10年內(nèi)必將迎來爆發(fā)性增長，垃圾發(fā)電裝機容量在 “十一五 ”期間有望達到 39％的復(fù)合增長率， 2023－ 2023年之間有望保持 8％的復(fù)合增長率 濾料及配件 除塵設(shè)備 下游需求 細分行業(yè) —— 大氣污染 —— 除塵 —— 產(chǎn)業(yè)鏈 電除塵行業(yè) 07年產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到127億元， 20232023年年均復(fù)合增長 32% 數(shù)據(jù)來源：中國環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)協(xié)會袋式除塵分會 241272023 2023我國電除塵行業(yè)銷售收入情況 （單位：億元） CAGR=32% 濾料及配件 除塵設(shè)備 下游需求 細分行業(yè) —— 大氣污染 —— 除塵 —— 產(chǎn)業(yè)鏈 電除塵主機市場共 200多家企業(yè)，屬于典型的壟斷競爭態(tài)勢，市場占有率前 4 名企業(yè)所占比例達到 80%。上市公司中的龍凈環(huán)保（ 600388）和菲達環(huán)保（ 600526）市場占有率均為25%左右 2023除塵市場競爭格局對比圖 資料來源：券商報告 濾料及配件 除塵設(shè)備 下游需求 細分行業(yè) —— 大氣污染 —— 除塵 —— 產(chǎn)業(yè)鏈 從主要上市公司來看，電除塵行業(yè)毛利率較低 % %%11%%%2023 2023 2023龍凈環(huán)保 菲達股份 電除塵行業(yè)主要上市公司毛利率情況 資料來源：上市公司年報 濾料及配件 除塵設(shè)備 下游需求 細分行業(yè) —— 大氣污染 —— 除塵 —— 產(chǎn)業(yè)鏈 我國袋式除塵行業(yè) 07年規(guī)模達到 ， 20232023年年均復(fù)合增長 36%，預(yù)計 2023年將達到 220億元，十一五期間將保持年均 25%的增速。其中主機企業(yè)產(chǎn)值約 ，占行業(yè)的 76% 361432202023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023E 2023E我國袋式除塵行業(yè)產(chǎn)值情況 （單位：億元） 行業(yè)未來發(fā)展趨勢說明：預(yù)計 2023年袋除塵器規(guī)模將超過電除塵器。隨著國家對于煙塵排放標準的要求提高，袋代電將是發(fā)展的必然要求。在國外，袋式除塵器已經(jīng)越來越普及，在發(fā)達國家以袋收塵器替換電收塵器的數(shù)量越來越多，即使在發(fā)展中國家，有些國家也將原電收塵器和袋收塵器的應(yīng)用比例由原來的 80%降至 20% 數(shù)據(jù)來源：中國環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)協(xié)會袋式除塵分會、 《 環(huán)境服務(wù)業(yè)報告 》 主機和工程公司76%特種纖維和濾料21%配件3%2023年袋式除塵行業(yè)產(chǎn)值分布 濾料及配件 除塵設(shè)備 下游需求 細分行業(yè) —— 大氣污染 —— 除塵 —— 產(chǎn)業(yè)鏈 2023——2023年袋式除塵主機年均復(fù)合增長約 34% 2023 2023 2023 202320232023年袋式除塵主機企業(yè)產(chǎn)值（億元） 0407年 CAGR=34% 濾料及配件 除塵設(shè)備 下游需求 細分行業(yè) —— 大氣污染 —— 除塵 —— 產(chǎn)業(yè)鏈 2023年入選“中國名牌產(chǎn)品”的前 4家袋除塵器企業(yè)總產(chǎn)值 16億元，在該領(lǐng)域 150余家企業(yè)（ 70億元總產(chǎn)值）中占 22% 企業(yè)基本介紹 備注 江蘇科林集團有限公司 年產(chǎn)薄板金結(jié)構(gòu)件近 2萬噸，實現(xiàn)年產(chǎn)袋式除塵 器達 50萬平方米，產(chǎn)品數(shù)量超千臺套 科林集團已將所有申請上市的材 料上報至江蘇省證監(jiān)局，即將接 受該局對企業(yè)的系列上市輔導(dǎo) 浙江潔華環(huán)保 科技股份有限公司 公司在 2023年投資 6500萬元實施年產(chǎn) 1億生產(chǎn)能 力的國債專項項目的基礎(chǔ)上，于 2023年在江西省 婺源縣投資 2億元建成江西潔華環(huán)保設(shè)備有限公司 已經(jīng)完成股份制改造 江蘇牧羊集團有限公司 專做糧食、飼料加工和港口運輸方面的袋式除塵 器， 07年生產(chǎn) 5千多臺除塵器，產(chǎn)值達 5億多元，出口近千萬美元 河南中材環(huán)保有限公司 公司制造的 5000t/d,10000t/d等水泥生產(chǎn) 線的除塵器出口到沙特、塞內(nèi)加爾、越南 等 7國，是 2023年我國除塵設(shè)備出口量最 大的企業(yè)之一。在水泥領(lǐng)域， 實現(xiàn)了國內(nèi) 日產(chǎn) 5000噸新型干法生產(chǎn)線環(huán)保市場占有 率達 51%，世界日產(chǎn) 10000噸新型干法水 泥生產(chǎn)線環(huán)保市場占有率達 50% 濾料及配件 除塵設(shè)備 下游需求 細分行業(yè) —— 大氣污染 —— 除塵 —— 產(chǎn)業(yè)鏈 “濾料”在袋式除塵器中占的價值約占 20－ 25%，袋式除塵器本體壽命應(yīng)當在 15 年甚至更高，但濾袋的使用壽命一般為 2－ 3 年，有些企業(yè)可達 5－ 6 年，但很多情況下只使用一年甚至半年，一般濾袋作為消耗品 .“濾料”的壽命直接關(guān)系到系統(tǒng)運行的可靠性 袋式除塵系統(tǒng)原理展示 濾料及配件 除塵設(shè)備 下游需求 細分行業(yè) —— 大氣污染 —— 除塵 —— 產(chǎn)業(yè)鏈 我國高端濾料市場主要為美國和歐洲國家所控制，國內(nèi)技術(shù)大部分尚不成熟，目前產(chǎn)值較低， 07年約 ， 20232023年年均 28%的增長速度 182023 2023 2023 202320232023年袋式除塵濾料國內(nèi)市場產(chǎn)值（億元） 0407年 CAGR=28% 在環(huán)保行業(yè)中，隨著廢氣排放標準與國際接軌，火電、冶金、水泥制造、垃圾焚燒等的高溫?zé)煔獬龎m必須使用高溫濾料，目前僅 5%的有關(guān)企業(yè)使用進口高溫濾料，而發(fā)達國家的相關(guān)企業(yè)已經(jīng) 100%使用 濾料及配件 除塵設(shè)備 下游需求 細分行業(yè) —— 大氣污染 —— 除塵 —— 產(chǎn)業(yè)鏈 國內(nèi)的耐高溫纖維達到 200℃ 以上的除玻璃纖維外，其它纖維僅有少量生產(chǎn)。其中在電力行業(yè)應(yīng)用最廣泛的為 PPS，由于單一濾料應(yīng)用的缺陷性，多采用幾種濾料同時使用 用來做濾料主要纖維特性比較 用來做濾料主要纖維發(fā)展分析 市場規(guī)模 0812年CAGR 毛利率 主要生產(chǎn)企業(yè) 除塵行業(yè)用 途 存在問題 芳綸 08年全球 9萬噸 30% 38% （ 煙臺氨綸） 杜邦、日本帝人、煙臺氨綸、廣東采艷 廣泛應(yīng)用 玻璃纖維 2023年中國大陸玻璃纖維總產(chǎn)量達到 116萬噸 15% 35% （ 中國玻纖） 目前全球有 6大玻纖供應(yīng)商：巨石、 OCV、重慶、 PPG、泰山、Johns 纖行業(yè)集中度高，六大廠商產(chǎn)能占全球的 70% 建材行業(yè)、垃圾焚燒 耐折性差，在脈沖除塵設(shè)備中，濾料使用壽命不長，一般考慮節(jié)約成本時候使用 PPS 據(jù)統(tǒng)計， 2023年，我國PPS樹脂生產(chǎn)能力總計約，但由于新建項目建成時間在年底等原因，實際產(chǎn)量約 ，其中四川得陽公司為 噸 40% 50% （ 四川迦迪） 日本兩家、美國一家、國內(nèi) 張家港、迦迪等企業(yè) 火電和熱力生產(chǎn)及供應(yīng)業(yè) 無法滿足電力行業(yè) 30000小時的使用壽命 P84 N/A 全球只有奧地利一 家公司獨家生產(chǎn) 建材行業(yè)、 垃圾焚燒 容易水解 PTFE 2023年，我國表現(xiàn)消費量 約 3萬噸 25% 奧地利和日本 2家公司、常州中澳興誠、上海凌橋 在耐高溫縫線和基布方面已可取代國外產(chǎn)品，在垃圾焚燒爐和燃煤鍋爐上應(yīng)用剛剛開始 成本較高 濾料及配件 除塵設(shè)備 下游需求 細分行業(yè) —— 大氣污染 —— 除塵 —— 產(chǎn)業(yè)鏈 PPS材料是一種工程性熱塑樹脂，我國主要用于除塵袋，約占 %。而國際上主要用于電氣和汽車行業(yè) 濾料及配件 除塵設(shè)備 下游需求 細分行業(yè) —— 大氣污染 —— 除塵 —— 產(chǎn)業(yè)鏈 中國預(yù)計將在 2023年成為世界上最大的 PPS消費國 ,需求量約26891噸，其中除塵袋用 PPS約8150噸， 0609年年均增長約41% 濾料及配件 除塵設(shè)備 下游需求 細分行業(yè) —— 大氣污染 —— 除塵 —— 產(chǎn)業(yè)鏈 四川迦迪為行業(yè)龍頭企業(yè) 濾料及配件 除塵設(shè)備 下游需求 細分行業(yè) —— 大氣污染 —— 除塵 —— 產(chǎn)業(yè)鏈 除塵行業(yè)中，袋式除塵未來將逐步替代電除塵。袋式除塵中特種纖維、高端濾料和脈沖閥主要市場為國外公司控制，可重點關(guān)注國內(nèi)在此領(lǐng)域技術(shù)力量雄厚的企業(yè) 袋式除塵行業(yè)市場規(guī)模及增長率： 07年產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到 ， 05年后發(fā)展速度加快， 20232023年年均復(fù)合增長 36%，預(yù)計 2023年將達到 220億元，十一五期間將保持年均 25%的增速 主機市場規(guī)模： 主機企業(yè)產(chǎn)值約 ，占全行業(yè)的 76% 主機增長率： 2023—— 2023年袋式除塵主機年均復(fù)合增長約 34% 主機 行業(yè)競爭分析： 2023年入選“中國名牌產(chǎn)品”的前 4家袋除塵器企業(yè)總產(chǎn)值 16億元，在該領(lǐng)域 150余家企業(yè)（ 70億元總產(chǎn)值）中占 22% 下游驅(qū)動因素：袋式除塵在火電、水泥行業(yè)將逐步替代電除塵。 垃圾焚燒發(fā)電是未來除塵的主要市場之一。垃圾焚燒發(fā)電預(yù)計 2023－ 2023年的復(fù)合增長率達到 39％。垃圾焚燒規(guī)定必須使用袋式除塵。 上游限制因素： “濾料”在袋式除塵器中占的價值約占 20－ 25%。我國高端濾料市場主要為美國和歐洲國家所控制，國內(nèi)技術(shù)大部分尚不成熟，目前產(chǎn)值較低， 07年約 ， 20232023年年均 28%的增長速度 結(jié)論 根據(jù)國家政策，到 2023年全國污水處理率要達到 70%，重點流域與東部地區(qū)的處理率要達到 80%，省會城市和直轄市的處理率要達到 90%以上要求，將極大的帶動污水處理市場需求 細分行業(yè) —— 污水處理 —— 宏觀環(huán)境 —— 政府政策 區(qū)域目標： 國家環(huán)?？偩职l(fā)布的“十一五”計劃污水處理區(qū)域目標是：針對主要流域， 2023年三峽庫區(qū)、淮河、太湖等 3 個流域（區(qū)域）城鎮(zhèn)污水處理率不低于 80%，海河、遼河、巢湖、滇池、丹江口庫區(qū)及其上游五個流域（區(qū)域）城鎮(zhèn)污水處理率不低于 70%，黃河、松花江兩個流域城鎮(zhèn)污水處理率不低于 60% 城市目標： 按照 《 國務(wù)院關(guān)于落實科學(xué)發(fā)展觀加強環(huán)境保護的決定 》 提出的總體目標，建設(shè)部提出，到2023 年，設(shè)市城市和縣城所在的建制鎮(zhèn)均應(yīng)規(guī)劃建設(shè)污水集中處理設(shè)施，全國設(shè)市城市的污水處理率不低于 70%，缺水城市再生水利用率達到污水處理量的 20%以上。 2023 年底，全國城鎮(zhèn)污水處理率平均達到60%以上，其中省會以上城市平均達到 80%以上、地級市平均達到 60%、縣級市平均達到 50%、縣城平均達到 30% 來源：綜合整理 2023年污水處理率的國際比較 我國目前已步入城市污水處理廠建設(shè)高峰期，在“十一五”期間預(yù)計將新建污水處理廠1000多座 細分行業(yè) —— 污水處理 —— 宏觀環(huán)境 —— 政府政策 投資方向 投資額和主要內(nèi)容 飲用水的保護和供水安全控制 2700億