投資銀行——公司兼并、重組與控制(ppt99)(編輯修改稿)
2025-02-10 18:29 本頁面
【文章內容簡介】 資企業(yè)對于合伙人長期商業(yè)戰(zhàn)略的重要性如何？合伙人要完成戰(zhàn)略目標需在多大程度上依賴合資企業(yè)？ 39 合作規(guī)劃 –有什么討價還價的籌碼能防止合作伙伴利用合資企業(yè)套取公司的關鍵資源？ –合作對象在合作中的一貫表現如何？ –對于某一方面的貢獻，不論是技術的、資本的還是銷售經驗方面的，是否已經采取了保護措施？ –管理部門將如何管理信息的流動？ 40 合作規(guī)劃 –對于許可證尚未到期的技術有什么保護措施？ –除廣泛的許可證制度外（在許多國家的知識產權法中，許可證保護并不很有效），還又無其他保護機制？ –公司是否考慮過這樣一種戰(zhàn)略：不斷在已提出申請的專利中添加新的信息以使它永遠無法見諸于世？ 41 合作規(guī)劃 –有無具體措施保護專有技術？專有技術恐怕是最有價值而又最難保護的東西了。 ? 分析人力資源的需求 公司在制定人力資源策略時，必須認真考慮下列問題。 –聯盟的經營者如何選出？聯盟是應該依靠內部人員還是外部人員？ 42 合作規(guī)劃 –合伙人應如何劃分高級管理人員的職責？ –在每一合作方內部如何建立聯系點？ –如何處理合資公司企業(yè)于母公司的關系？ –對管理人員及全體員工的指導方針是什么？ –管理階層如何消除職工對合資企業(yè)的抵制，怎樣解決工齡、福利、退休金等問題？ 43 合作規(guī)劃 –如果聯盟解體，母公司是否能為合資公司的員工提供工作崗位？ ? 考慮政府和競爭者的反應 ? 規(guī)劃合作條件 –最適合達到公司目標的聯盟結構（包括法律的、組織的等等）是什么？ 44 合作規(guī)劃 –是否有必要成立合資企業(yè)？能否通過功能性聯盟達到目標？如果成立合資企業(yè)，你希望站多大的股份？股份有限公司在當地是否合法？確立每個合伙人在合資企業(yè)中的股份時，你是否考慮了硬投入和軟投入的價值（別忘了評估軟投入的市場價值，例如商標和信譽，因為它們能大大增加合資企業(yè)的價值）？ 45 合作規(guī)劃 –是否可以對合作伙伴進行股權投資？擁有合作伙伴的股份是否會使合作更加順利？ –合資企業(yè)于母公司應保持怎樣的關系？如何于母公司的全球戰(zhàn)略保持一致？ –如何管理聯盟？為使聯盟運作，下列職責于功能將如何分配：科研、設計、工程、制造、銷售、顧客關系、會計、法律、金融等。 46 合作規(guī)劃 –你希望承擔哪方面的工作？如何證明你的立場及觀點具有合理性。 –雙方將用什么技巧解決分歧？ –應為合資企業(yè)設立什么安全標準和環(huán)境標準？應如何執(zhí)行這些標準？ –就合資企業(yè)而言，董事會或經理部應如何組建？如何選拔管理干部，給他們什么樣的待遇？ 47 合作規(guī)劃 –合資企業(yè)需要什么樣的專業(yè)人員？從何處找到這些人員？ –合資企業(yè)的經營范圍應有多大？經營地點應在那里？你將如何協調與所有合伙人的經營活動？ –合資企業(yè)的產品會出口嗎？哪一方負責出口？合資企業(yè)的出口戰(zhàn)略同你的公司合同如何配合 –預算與財務管理問題將如何處理？ 48 合作規(guī)劃 –雙方將采用何種會計系統與會計方法？這種會計處理方法與母公司的方法是否兼容？ –什么樣的資產 /負債比率比較合適？ –你是否為聯盟制定了收入規(guī)則？你對合資企業(yè)的收益及市場占有率如何預測？ –是否由一方提供某些原材料或產品？將如何定價（轉移定價是合資企業(yè)最難處理的問題）？ 49 合作規(guī)劃 –聯盟如何得到新技術？新技術是否應該被轉移到合資企業(yè)？ –你是否為聯盟提供技術？你對自己提供的技術所要求的報酬是什么？你是希望得到依次性總支付還是希望得到持續(xù)的專利使用費？你的補償方式是否考慮了交易的納稅因素？ –你是否建立了紅利分配政策？分配應占收入多大的百分比？ 50 合作規(guī)劃 –合作雙方如何收購或處理資產？采用什么方式或會計程序較合適？ –你有沒有詳細地列出解散條款？在什么情況下合作雙方應分手？ –你是否分析了競爭對手對于這一可能的聯盟的反應？政府的反應如何？他們的反應及觀點是否會改變你對聯盟的看法？ 在準備工作中，公司應考慮下面一些因素： –確認誰負責規(guī)劃聯盟。 51 合作規(guī)劃 –檢驗公司內部對合作企業(yè)的支持情況。 –發(fā)現反對聯盟的人，找出其反對的原因。 –不要過早簽署意向書和做不恰當的承諾。 –列出公司對合作企業(yè)的基本要求。 –規(guī)劃，規(guī)劃，再規(guī)劃，無論計劃多么詳細都不為過。 52 合作規(guī)劃 –理順結構問題和程序問題。 –確認潛在的難點，以將同競爭對手合作的風險最小化。 –評估聯盟所需的人力資源。 –考慮競爭對手和政府的反應。 53 聯盟的談判策略 如何組建談判班子 ? 自上而下的風險 ? 雙軌談判方式 所謂雙軌談判，即舉行兩種級別的談判，第一級別是總裁級，第二級別則是業(yè)務經理和職能專家級。 54 聯盟的談判策略 ? 未來的經理與談判 讓未來的聯盟經理參加談判，理由有 5點。 –能為這些經理提供一個機會，看看是否同未來的對方合得來。 –能保證連續(xù)性。 –未來聯盟經理的專門知識和技能，對制定可行的合同是極有價值的。 –參加創(chuàng)造聯盟的經理比別人更希望聯盟成功 55 聯盟的談判策略 –在談判組建聯盟的興奮氣氛中，未來的經理人員是要拿出成效的，所以比別的談判這頭腦更冷靜，更不易忘掉聯盟運作的現實條件及管理的必要條件。 但也可能有一些風險 –優(yōu)秀的聯盟的經理未必是談判專家 –未來的聯盟經理一身二任，身份不明確。 56 聯盟的談判策略 –談判可能十分激烈并具原則性，這會使未來聯盟經理對對方的某些人形成偏見，或對已達成的某些妥協不滿，這就可
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