新三板培訓(xùn)資料(編輯修改稿)
2025-02-10 17:03 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 市場(chǎng)體系里，場(chǎng)外市場(chǎng)企業(yè)的數(shù)量最多，在金字塔的底部。主板的大企業(yè)在金字塔的頂部，數(shù)量最少。而我國恰恰相反，最先并長久以來發(fā)展的是主板和中小板， 2023年推出創(chuàng)業(yè)板。呈倒金字塔型發(fā)展 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及監(jiān)管 證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管 地方自行管理 多層次 資本市場(chǎng) 場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng) 上海證券 交易所 深圳證券 交易所 場(chǎng)外市場(chǎng) 全國股份 轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 券商柜臺(tái)交易系統(tǒng) 區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng) 多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 新三板投資方式 — 參與定增 新三板定增，又稱新三板定向發(fā)行，是指申請(qǐng)掛牌公司、掛牌公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的行為。 ? 新三板定向發(fā)行具有以下特點(diǎn)： ? 企業(yè)可以在掛牌前、掛牌時(shí)、掛牌后定向發(fā)行股票，發(fā)行后再備案； ? 企業(yè)符合豁免條件則可進(jìn)行定向發(fā)行，無須審核； ? 新三板定增屬于非公開發(fā)行，針對(duì)特定投資者，不超過 35人； ? 定向發(fā)行新增的股份不設(shè)立鎖定期。 定向增發(fā) 主體：向特定對(duì)象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計(jì)超過 200人，以及股東人數(shù)超過 200人的公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票兩種情形。 ? 特定對(duì)象：包括下列機(jī)構(gòu)或者自然人： (一 )公司股東； (二 )公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工； (三 )符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織。 公司確定發(fā)行對(duì)象時(shí)，符合本條第二款第 (二 )項(xiàng)、第 (三 )項(xiàng)規(guī)定的投資者合計(jì)不得超過 35名。 核心員工的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)由公司董事會(huì)提名，并向全體員工公示和征求意見，由監(jiān)事會(huì)發(fā)表明確意見后，經(jīng)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。 定向增發(fā) 主體：向特定對(duì)象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計(jì)超過 200人，以及股東人數(shù)超過 200人的公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票兩種情形。 ? 特定對(duì)象：包括下列機(jī)構(gòu)或者自然人： (一 )公司股東； (二 )公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工； (三 )符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織。 公司確定發(fā)行對(duì)象時(shí)，符合本條第二款第 (二 )項(xiàng)、第 (三 )項(xiàng)規(guī)定的投資者合計(jì)不得超過 35名。 核心員工的認(rèn)定，
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