【文章內容簡介】 保單 每千元保額 保費百分比 29年 1015年 16年以上 1. 新契約費用 (1)銷售費用 傭金 50 5 5 3 銷售事務 25 1 其它 4 (2)核保 18 (3)出單與記錄 4 2 2 (1) (2) (3) 4 4 (4)稅金 3 2 2 2 小計 5 78 6 6 每份保單 18元加上每千元保額 例 ?故年繳純保費為 。 303030303030303030( 1 ) 62 2023 0 ( ) 2023 0 6NaDMiADAPAa???? ? ?? ? ?例 (2)記 G為所求年繳毛保費，由于毛保費的精算現(xiàn)值 =理賠費用精算現(xiàn)值 +其它各種費用精算現(xiàn)值，則 : 14 : 8: 14 : 830 30 ( 2023 0 18 20) [ 5 20 ] [ ( 6 20) 25 ]2023 0 16 140. 5 5 362 , xxxxxxxxxxxxG a A Ga G a G a G aAaGa a a aaA? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ?????? ? ? ???30 3031 45 31 3930 : 14 30 : 830 30892 , 1 362 , 2168 .463 2 / 183 155. 80aaN N N NaaDDG? ? ???? ? ? ?? ? ? （ 元 ） （ 毛 保 費 ）例 ?某 25歲的人購買的保險金額為 10萬元的 40年兩全保險保單，保費在每年年初繳付，給付發(fā)生在年末。該保單的第一年費用為 100元加上毛保費的 25%，續(xù)年的費用為 25元加上毛保費的10%。發(fā)生死亡給付時的理賠費用為 100元，生存給付時不發(fā)生理賠費用， 已知： ?求均衡年繳純保費和毛保費。 %6081 1 40254025 ??? iAA ， ：：例 03 257510010 0000 )()(10010 0000 )2( 000010 0000 1 )1(1 40:2540:25140:2540:2540:25140:2540:2540:25140:2540:2540:2540:2540:2540:2540:2540:25???????????????????????GAAAaaAAGaGGAAaGaAPdAa?????????????? 資產(chǎn)份額定價法 ? 資產(chǎn)份額定價法簡介 ? 現(xiàn)金流量 ? 資產(chǎn)份額 ? 損益和利潤指標 ? 資產(chǎn)份額定價法舉例 資產(chǎn)份額定價法簡介 ?資產(chǎn)份額定價法 的基本思想：在定價時預測產(chǎn)品在未來的資金流入和和流出，據(jù)此反映該產(chǎn)品逐年利潤變化的情況，并根據(jù)預先設定的利潤目標，不斷調整保費以達到利潤目標。 ?資產(chǎn)份額定價法需要考慮死亡、退保、費用、分紅等各項支出，也要考慮準備金的積累、用于支持保單的資產(chǎn)投產(chǎn)回報，還要考慮一定的利潤目標等。因此，死亡率、失效率、費用率、利率、現(xiàn)金價值、保單紅利、責任準備金、貼現(xiàn)利率、利潤目標等均對定價產(chǎn)生影響。 資產(chǎn)份額定價法簡介 ?資產(chǎn)份額定價法 的基本過程： ? 1. 收集資料 ? 生命表、保單、保額、給付金額、給付時間、參保年齡、代理人情況、是否分紅 …… ? 2. 設立假設因素 ? 生命表、退保率、利率、費用、代理人傭金、保單給付費用、紅利系統(tǒng) …… ? 3. 保單的各種給付 ? 死亡給付、退保給付、滿期給付、生存給付 …… ? 4. 給出現(xiàn)金流的參數(shù) 現(xiàn)金流關系 ?總收入 ＝毛保費－再保險成本 + 投資收入 ?總支出 ＝管理費用 +代理人傭金 +死亡給付 +退保給付 +期滿給付 +生存給付 +稅收 ?保單年度末基金（轉入資產(chǎn)和股東分紅之前） ＝初始時刻基金 + 總收入－總支出 ?保單年度末總盈余 ＝保單年度末基金－保單年度負債 ?轉入資產(chǎn) ＝保單年度末總盈余－歸還紅利成本－期末紅利成本－股東紅利成本 ?保單年度末基金（轉入資產(chǎn)和股東分紅之后） ＝保單年度末基金－股東紅利成本－轉入資產(chǎn) 現(xiàn)金流量 ?保單的現(xiàn)金流量，包括保費、費用、死亡給付、退保給付、保單給利等，通?，F(xiàn)金流量的計算以單位保額有效保單為基礎。 ?1. 基本符號 ?2 .保費 ?3. 費用 ?4. 保單給付 1. 基本符號 x 投保年齡 t 保單年度 x歲投保的人在保單年度第 t年內死亡的概率 x歲投保的人在保單年度第 t年內退保的概率 x歲投保的人，在保單年度第 t年初有效保單在第 t+1年仍有效的概率， 保單年度 t的年利率 保單年度 t的利息力， 保單年度 t用于計算現(xiàn)值的貼現(xiàn)利率， +風險回報率，在美國一般假設風險回報率為 % 同時考慮生存概率和貼現(xiàn)利率的貼現(xiàn)因子， ， dtxq,wtx,txp, w txd txtx qqp , 1 ???tit? )1ln( tt i???tj tt ij ?xtD 10 ?xD ????? ????tssxtttxxtxt jpjpDD111,1 )1()1(2. 保費 單位保額有效保單在保單年度 t 的凈保費 平均保額，即在保單年度 t 每張有效保單平均的單位保額 每張有效保單的費用，則單位保額有效保單的保單費用為 保單年度 t 單位保額有效保單的總保費，有： txNP,xAZxtxtx AZPENPTP ??,PE xAZPE /txTP,3. 費用 保單年度 t 的每張有效保單費用，則單位保額有效保單費用為 保單年度 t的每千元死亡給付的費用 保單年度 t的單位保額有效保單死亡給付額，則單位保額有效保單的費用為 保單年度 t 單位保費的費用，則保單年度 t單位保額總保費的費用為 保單年度 t年初單位保額有效保單的費用之和。 txEP, txtxtxtxxtxtx TPEYPDBEDBAZEPEB,, 1000 ?????txEDB , 1000/, txtx DBEDB ?txEYP ,?期初費用 ：假設保單費用、每千元死亡賠付費用、每單位保費費用都發(fā)生在保險年度初。 xtx AZEP /,txDB , txtx TPEYP , ?txEB,3. 費用 保單年度 t 每次死亡給付發(fā)生時產(chǎn)生的費用，則單位保額有效保單的死亡給付費用為 ，假設死亡在一年內均勻分布，單位保額有效保單在保單年度 t年末期望死亡給付費用為 保單年度 t年末的每次退保產(chǎn)生的費用。 假設退保都發(fā)生在年末，則單位保額有效保單在保單年度 t年末期望失效費用為 txED,?期末費用 ：包括死亡賠付費用、退保費用和分紅費用。 xtx AZED /, ttdtxxtx iqAZED??? ,txEW ,wtxxtx qAZEW, ?3. 費用 保單年度 t年末的每個有效保單紅利的費用。 假設分紅發(fā)生在年末，如果紅利只分配給期末沒失效的有效保單，則單位保額有效保單在保單年度 t年末的期望分紅費用為 若紅利分配給退保的保單，單位保額有效保單在保單年度 t年末的期望分紅費用為 保單年度 t年末的單位保額有效保單的費用，有 txEE ,)1( ,, d txxtxwtxxtxttdtxxtxtx qAZEDIVqAZEWiqAZEDEE ?????????txED IV ,)1( , w txd txxtx qqAZEDIV ???)1( , d txxtx qAZEDIV ???假設死亡在一年內均勻分布