【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)符合下列條件：1)申請(qǐng)上市前三年均已通過(guò)外商投資企業(yè)聯(lián)合年檢；2)經(jīng)營(yíng)范圍符合《指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定》與《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》的要求；3)上市發(fā)行股票后，其外資股占總股本的比例不低于 10％；4)按規(guī)定需由中方控股（包括相對(duì)控股）或?qū)χ蟹匠止杀壤刑厥庖?guī)定的外商投資股份有限公司，上市后應(yīng)按有關(guān)規(guī)定的要求繼續(xù)保持中方控股地位或持股比例；5)符合發(fā)行上市股票有關(guān)法規(guī)要求的其他條件。（《關(guān)于上市公司涉及外商投資有關(guān)問(wèn)題的若干意見(jiàn) 》第二條第 2款） 外商投資股份有限公司境內(nèi)上市發(fā)行股票后外資比例低于總股本 25％的，應(yīng)繳回外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)，并按規(guī)定辦理有關(guān)變更手續(xù)。（ 《關(guān)于上市公司涉及外商投資有關(guān)問(wèn)題的若干意見(jiàn) 》第五條 ）SBICrosby二、境內(nèi)企業(yè)改制并 A股上市的工作程序1．組建專(zhuān)門(mén)的改制機(jī)構(gòu) 一般由企業(yè)法定代表人擔(dān)任組長(zhǎng)，企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、法律事務(wù)負(fù)責(zé)人等共同組成，負(fù)責(zé)改制工作的決策和領(lǐng)導(dǎo)。配備具有財(cái)務(wù)、法律、金融等相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)背景的工作人員，負(fù)責(zé)改制具體事務(wù)的實(shí)施和處理。2．進(jìn)行可行性研究 對(duì)企業(yè)是否具備發(fā)行股票及上市條件，是否有上市的必要等，進(jìn)行初步的可行性研究。3．選聘中介機(jī)構(gòu) 企業(yè)改組一般聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)有：（１）財(cái)務(wù)顧問(wèn)，幫助企業(yè)制訂改制重組方案，協(xié)調(diào)改制重組過(guò)程中各中介機(jī)構(gòu)的工作；（２）律師事務(wù)所，協(xié)助企業(yè)審查改制法律文件，出具律師工作報(bào)告。（３）審計(jì)機(jī)構(gòu)，對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、盈利預(yù)測(cè)等進(jìn)行審計(jì)，出具審計(jì)報(bào)告；（４）資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)擬投入股份公司的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，出具評(píng)估報(bào)告；SBICrosby4．中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查 1）各中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的歷史沿革、組織機(jī)構(gòu)、股東及實(shí)際控制人、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)狀況、行業(yè)狀況、財(cái)務(wù)狀況、重大債權(quán)債務(wù)、規(guī)章制度、稅務(wù)、環(huán)保等諸多方面進(jìn)行系統(tǒng)的熟悉和了解，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，為有針對(duì)性地制訂改制方案作準(zhǔn)備。 2）中介機(jī)構(gòu)一般都應(yīng)同企業(yè)簽署保密協(xié)議，對(duì)其開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中知悉的企業(yè)的商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)。 5．制定并實(shí)施改制重組方案1）改制重組方案是實(shí)施改制重組的行動(dòng)指南，對(duì)企業(yè)改制重組過(guò)程中的重大問(wèn)題必須進(jìn)行認(rèn)真的研究和安排。2）國(guó)有企業(yè)改制方案的報(bào)批問(wèn)題 國(guó)有企業(yè)改制方案需按照企業(yè)的隸屬關(guān)系，報(bào)相應(yīng)的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn)，未經(jīng)審核批準(zhǔn)的不得實(shí)施。國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)所出資設(shè)立的企業(yè)改制為國(guó)有股不控股或不參股的企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)非國(guó)有的企業(yè)），改制方案需報(bào)同級(jí)人民政府批準(zhǔn)。SBICrosby6．設(shè)立股份公司具體程序： 1）各發(fā)起人起草并簽訂發(fā)起人協(xié)議書(shū)。 2）到工商管理部門(mén)進(jìn)行公司名稱(chēng)預(yù)核準(zhǔn)。 3）由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)主發(fā)起人的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)。 4）制訂公司章程。除了符合《公司法》的要求外，章程還應(yīng)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司章程指引》相銜接。 5）發(fā)起人認(rèn)繳股款，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)出資情況進(jìn)行驗(yàn)證。以實(shí)物、非專(zhuān)利技術(shù)或土地使用權(quán)作為股款的，應(yīng)依法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估并辦理產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。 6）召開(kāi)股東大會(huì)，審議章程、推舉董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員等。 7）工商行政管理部門(mén)登記注冊(cè)。SBICrosby1）董事會(huì)擬訂發(fā)行的具體方案，并提交股東大會(huì)審議。2）制作申請(qǐng)文件，由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。特定行業(yè)的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提供管理部門(mén)的相關(guān)意見(jiàn)。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在五個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。（《 IPO管理辦法》第 4 47條）3）中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行初審 ，同時(shí)征求發(fā)行人注冊(cè)地省級(jí)人民政府是否同意發(fā)行人發(fā)行股票的意見(jiàn)，并就發(fā)行人的募集資金投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理的規(guī)定征求國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)的意見(jiàn)。（《 IPO管理辦法》第 49條）4）發(fā)行審核委員會(huì)審核 ? （《 IPO管理辦法》第 48條）5） 依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。 （《 IPO管理辦法》第 50條）6）自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)在 6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票 。 （《 IPO管理辦法》第52條）SBICrosby8．向證券交易所申請(qǐng)上市具體程序：1）依據(jù)滬深兩交易所新出臺(tái)的《股票上市規(guī)則》向證券交易所依法提交相關(guān)文件。2）證券交易所的上市委員會(huì)對(duì)上市申請(qǐng)進(jìn)行審議，作出獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)判斷并形成審核意見(jiàn)。本所根據(jù)上市審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)，作出是否同意上市的決定。3）與交易所簽署上市協(xié)議4）發(fā)布上市公告5）股票上市SBICrosby三．境內(nèi)企業(yè)改制為股份有限公司167。 形成清晰的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，合理配置存量資源。167。 突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展能力。167。 避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易。167。 產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰，不存在法律障礙。167。 規(guī)范股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理制度，建立公司治理的基礎(chǔ)。SBICrosby（一）、境內(nèi)企業(yè) A股上市前改制重組的基本模式167。 整體變更：擬改制企業(yè)不進(jìn)行非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的剝離 ,將原企業(yè)的全部資產(chǎn)投入到股份公司，原企業(yè)所有者作為股份公司的發(fā)起人。如有限公司整體變更為股份公司。167。 發(fā)起設(shè)立模式 :原企業(yè)剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)之后 ,聯(lián)合其他發(fā)起人共同發(fā)起設(shè)立股份公司 ,實(shí)現(xiàn)整體上市。167。 改制重組 分立重組：也稱(chēng)部分改制重組。是將企業(yè)專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)與其他部門(mén)分離，以此為基礎(chǔ)成立兩個(gè)（或多個(gè)）獨(dú)立的法人，其中專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)重組為股份公司，成為原企業(yè)母公司的控股子公司。 梯級(jí)重組模式：將企業(yè)專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)改組為股份公司，并引進(jìn)外部資源即戰(zhàn)略合作伙伴，原企業(yè)成為控股公司，將原企業(yè)非專(zhuān)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)改組為控股公司的全資子公司。SBICrosby（二）．企業(yè)改制中的主要問(wèn)題216。 新《公司法》對(duì)股份有限公司的規(guī)范要求1）設(shè)立要求發(fā)起人 二人以上，兩百人以下，須有過(guò)半數(shù)發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。 （《公司法》 79條）注冊(cè)資本 （ 1）最低限額為人民幣五百萬(wàn)元。法律、行政法規(guī)對(duì)特定行業(yè)的股份公司注冊(cè)資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。（ 2）注冊(cè)資本可分期投入：采用發(fā)起設(shè)立方式的，可在兩年內(nèi)分期投入，但首期投資不能低于注冊(cè)資本的 20％或最低注冊(cè)資本限額；投資公司可在五年內(nèi)投足。繳足前，不得向他人募集股份。募集設(shè)立的，注冊(cè)資本為實(shí)收資本。（《公司法》 81條）SBICrosby出資方式 （ 1）股東可以用貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的 30％。 （ 2）新規(guī)定使得股權(quán)、特定的債權(quán)、礦產(chǎn)資源勘探及開(kāi)采權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件程序、商業(yè)秘密等各種可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作為出資成為可能。同時(shí)意味著無(wú)形資產(chǎn)的出資比例最高可達(dá) 70%，非常有利于各類(lèi)科技型企業(yè)的創(chuàng)立。 （《公司法》 27條）公司章程 —— 發(fā)起人制訂合法合規(guī)的公司章程，采用募集方式設(shè)立的應(yīng)經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)。公司名稱(chēng) —— 符合法律法規(guī)的規(guī)范。組織機(jī)構(gòu) —— 依法建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理班子等組織機(jī)構(gòu)。注：政府審批程序取消，設(shè)立股份有限公司不再需要國(guó)務(wù)院授權(quán)部門(mén)或省級(jí)政府的批準(zhǔn)。SBICrosby2）．發(fā)起人的責(zé)任（《公司法》 80、 9 95條）發(fā)起人承擔(dān)公司籌辦義務(wù)。發(fā)起人應(yīng)當(dāng)簽訂發(fā)起人協(xié)議，明確各自在公司設(shè)立過(guò)程中的權(quán)利義務(wù)。公司成立后，發(fā)起人沒(méi)有按照公司章程規(guī)定繳足出資，或者非貨幣出資財(cái)產(chǎn)實(shí)際價(jià)值顯著低于認(rèn)繳金額的，責(zé)任發(fā)起人應(yīng)補(bǔ)足差額，其他發(fā)起人還應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任。在公司不能成立時(shí)，發(fā)起人負(fù)有承擔(dān)設(shè)立行為產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用、返還認(rèn)股人股款并承擔(dān)同期銀行存款利息的連帶責(zé)任。公司設(shè)立過(guò)程中，有過(guò)失的發(fā)起人應(yīng)賠償公司因過(guò)失行為而遭受的損失。SBICrosby3） .特殊運(yùn)作事項(xiàng)的規(guī)定（《公司法》 14 14 167條）? 公司可以為獎(jiǎng)勵(lì)公司員工而收購(gòu)本公司股份，但應(yīng)經(jīng)股東大會(huì)通過(guò)，用稅后利潤(rùn)支出且不得超過(guò)公司已發(fā)行股份總額的 5％。? 公司可以因股東對(duì)股東大會(huì)作出的合并、分立決議持異議而要求公司收購(gòu)其股份。? 發(fā)起人持有的股份自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)还_(kāi)發(fā)行前已發(fā)行的股份，自公司股票上市之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。? 董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)向公司申報(bào)持股及變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的 25%。公司股票上市之日起一年內(nèi)以及離職后半年內(nèi)均不得轉(zhuǎn)讓其持有的本公司股份。? 股份有限公司按照股東持有的股份比例分配，但股份有限公司章程規(guī)定不按持股比例分配的除外。SBICrosby4）．強(qiáng)化法人治理的相關(guān)要求（《公司法》 1 10 10 2 103