【文章內(nèi)容簡介】 設(shè)置預(yù) 警指 標(biāo) 標(biāo) 準(zhǔn) 值 確定和合理波 動 期 間 實(shí)際值獲 取及 計(jì) 算口徑 對 策建 議 備 注采 購計(jì) 劃 變 化率 按照期初 資 金 計(jì) 劃根據(jù) 經(jīng)驗(yàn) 確定。 （ 實(shí)際額 － 計(jì) 劃 額 ） /計(jì) 劃 額 。做好市 場預(yù)測 ，加 強(qiáng) 信息收集，提前應(yīng)變 。一般區(qū) 間 在 20%內(nèi)招 標(biāo) 采 購 比率 根據(jù)比 較 分析法、 結(jié) 構(gòu)分析法等確定。 定期 計(jì) 算，招 標(biāo) 采 購額/實(shí)際 采 購額 。 有 計(jì) 劃有步 驟 地 擴(kuò) 大范 圍 。 逐步提高比率采 購 價(jià)格差異率 根據(jù)市 場調(diào)查 ，制定 計(jì) 劃 標(biāo) 準(zhǔn)價(jià)格。進(jìn) 行內(nèi)部 審計(jì) 。 重 視 信息管理，加 強(qiáng) 市 場預(yù)測 ，與供應(yīng) 商建立 長 期 戰(zhàn) 略合作伙伴關(guān)系。動態(tài)調(diào) 整大宗商品采 購 批量 根據(jù)數(shù)量折扣、價(jià)格折扣和 資 金成本等制定 經(jīng)濟(jì)訂貨 批量，采用 ABC法。主要物品一次采 購 數(shù)量。采用成本分析、隨機(jī)模式、 經(jīng)濟(jì) 批量等方法。主要物品 實(shí) 行供 貨時(shí)間 差異 根據(jù) 倉儲 量、消耗量、供 貨 期等 計(jì)算確定，由合同 約 束。提前 時(shí)間 天數(shù)和滯后期限。加 強(qiáng) 信息溝通，做好工作的跟蹤落 實(shí) 。存 貨 與流 動資產(chǎn) 比例 根據(jù)比 較 分析法、 結(jié) 構(gòu)分析法等確定。存 貨 /流 動資產(chǎn) ，從 賬表中 獲 取。從采 購 、生 產(chǎn) 、 銷 售等多方面找原因和落 實(shí) 措施，重點(diǎn)管理。應(yīng) 付 賬 款周 轉(zhuǎn) 率 結(jié) 合 應(yīng) 收 賬 款、行 業(yè)資 料、市 場 情況、 歷 史 趨勢 確定。銷 售收入 /應(yīng) 付 賬 款，從 賬 表中 獲 取。在保 證 信譽(yù)的基 礎(chǔ) 上，盡量多占用供應(yīng) 商 資 金。主要原材料、 庫 存量 根據(jù)比 較 分析法、 調(diào)查 法等確定 標(biāo)準(zhǔn) 值 和合理波 動 區(qū) 間 。ABC分 類 法、分 類記帳等。制定主要原材料合理 庫 存量，加 強(qiáng) 內(nèi)部信息溝通，并 動態(tài)調(diào) 整， 嚴(yán) 格 執(zhí) 行。低 值 易耗品 庫 存量 比 較 分析法、 結(jié) 構(gòu)分析法、 調(diào)查 法等根據(jù)會 計(jì) 核算數(shù)。 總 量控制物品 報(bào)廢損 失 額 （率）趨勢 分析法、 經(jīng)驗(yàn) 取 值 法等。 報(bào)廢損 失 額 或（ 報(bào)廢損 失 額 /庫 存 額 ）。將存 貨歸類 清楚，重新制定 庫 存方法， 進(jìn) 出 庫 有憑據(jù)， 嚴(yán) 格考核。可分 類盤 點(diǎn)差異率 根據(jù) 趨勢 分析法、比 較 法等。 盤 點(diǎn)差異 /庫 存 額 堅(jiān) 持定期 盤 點(diǎn)制度，清理 廢 呆料。 可分 類付款逾期率 根據(jù) 趨勢 分析法、 經(jīng)驗(yàn) 取 值 法等。 逾期 額 （家） /應(yīng) 付 額（家）加 強(qiáng) 資 金 計(jì) 劃，提高信譽(yù) 觀 念，合理利用 資 金。嚴(yán) 重 違 反內(nèi)控制度次數(shù)根據(jù)內(nèi)控 實(shí)際 確定 違規(guī)現(xiàn) 象或次數(shù)。檢查 、內(nèi)部 審計(jì) 等。 完善內(nèi)控制度，加 強(qiáng) 監(jiān) 督 檢查 ， 嚴(yán) 格考核。列 舉給 出46◎ 企業(yè)生產(chǎn)活動財(cái)務(wù)預(yù)警 ? 企業(yè)生產(chǎn)活動財(cái)務(wù)管理存在的一般問題? 勞動生產(chǎn)率較低? 單位能耗高? 單位制造費(fèi)用高? 包裝物管理混亂客戶需求銷售計(jì)劃生產(chǎn)計(jì)劃材料倉庫 倉庫車間一車間一 車間二 產(chǎn)成品庫 財(cái)務(wù)部門生產(chǎn)組織生產(chǎn)組織領(lǐng)料配料發(fā)料 收料 收料 核算投入人工 投入人工 核算其他投入 其他投入 核算半成品 產(chǎn)成品 入庫 核算圖 52企業(yè)生產(chǎn)活動財(cái)務(wù)管理流程圖47企業(yè)生產(chǎn)活動財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo) ? 主要預(yù)警指標(biāo)? 生產(chǎn)環(huán)節(jié)可按照車間和企業(yè)兩級體系建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)。其主要指標(biāo)有：– 單位主要原材料消耗差異率– 單位人工差異率– 單位煤、水、電消耗差異– 主要包裝物消耗– 固定制造費(fèi)用差異– 單位變動制造費(fèi)用差異率– 主要損失或損耗額– 企業(yè)生產(chǎn)責(zé)任事故損失額– 企業(yè)單位產(chǎn)品成本差異率? 預(yù)警指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值和合理波動區(qū)間的確定? 價(jià)格因素是采購環(huán)節(jié)的責(zé)任，因此，生產(chǎn)環(huán)節(jié)盡量使用數(shù)量消耗指標(biāo)，在確定標(biāo)準(zhǔn)值和合理波動區(qū)間時(shí)，可采用作業(yè)成本法、比較分析法、歷史趨勢法等。? 在報(bào)警指標(biāo)確定合理波動區(qū)間時(shí)，車間的波動范圍應(yīng)適當(dāng)高于企業(yè)總體標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)橛?jì)算總體成本時(shí)，存在著各車間成本差異相互抵消的問題。如第一車間成本高出 10元，第二車間成本卻節(jié)約 10元，總成本卻沒有差異。 48企業(yè)生產(chǎn)活動財(cái)務(wù)預(yù)警一般對策 報(bào)警項(xiàng)目 對策材料消耗 改善工藝和設(shè)備，加強(qiáng)考核和監(jiān)督，加強(qiáng)培訓(xùn)人工費(fèi)用 提高用人成本意識，提高產(chǎn)量和產(chǎn)品附加值，改善薪酬結(jié)構(gòu)勞動生產(chǎn)率改善直接人員與間接人員比例，工作專門化、簡單化和標(biāo)準(zhǔn)化單位能耗 改進(jìn)工藝或提高機(jī)器性能固定制造費(fèi)用改變直接人員與間接人員比例，優(yōu)化薪酬結(jié)構(gòu)損失和責(zé)任事故加強(qiáng)責(zé)任落實(shí)和分析，嚴(yán)格考核企業(yè)單位成本落實(shí)具體環(huán)節(jié)責(zé)任，協(xié)助分析原因49◎ 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析預(yù)警 ? 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表雖然具有一定的滯后性，但通過分析，可以系統(tǒng)評價(jià)企業(yè)過去財(cái)務(wù)管理整體效果和變動趨勢，通過預(yù)警可以幫助企業(yè)把握財(cái)務(wù)管理發(fā)展方向。一般情況下，財(cái)務(wù)分析預(yù)警并不能提供最終的對策和方法。財(cái)務(wù)報(bào)表分析預(yù)警后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合財(cái)務(wù)環(huán)境、行業(yè)因素和本企業(yè)其他相關(guān)財(cái)務(wù)管理活動信息，經(jīng)過調(diào)查研究，分析原因，提出對策。 50(一 )資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析預(yù)警 ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要預(yù)警指標(biāo)和合理波動區(qū)間確定 預(yù)警指標(biāo) 標(biāo)準(zhǔn)和合理區(qū)間 備注流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率利用結(jié)構(gòu)分析法、趨勢法、比較分析法等確定存貨占流動資產(chǎn)比率 同上應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比率根據(jù)銷售政策、行業(yè)特點(diǎn)，采用趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析法固定資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和固定資產(chǎn)管理要求對外投資與權(quán)益比率結(jié)合投資管理，根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略確定低于50%長期適合比率 固定資產(chǎn) 247。（自有資本 +固定負(fù)債） 小于 151預(yù)警指標(biāo) 合理波動區(qū)間短期負(fù)債與總負(fù)債比率根據(jù)企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)和發(fā)展階段，按照趨勢分析、對比分析等應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率 銷售收入 /應(yīng)付帳款，比較分析、趨勢分析等臨時(shí)負(fù)債與總負(fù)債比率對負(fù)債進(jìn)行再分類，按照趨勢分析和籌資政策、資金成本確定單筆（家）負(fù)債與總負(fù)債比率應(yīng)分散風(fēng)險(xiǎn)，合理分配借款筆數(shù)和到期時(shí)間銀行借款占總負(fù)債比率 不宜過高內(nèi)部職工借款逾期率 逾期意味著風(fēng)險(xiǎn)? 負(fù)債籌資結(jié)構(gòu)主要預(yù)警指標(biāo)和合理波動區(qū)間確定52（二）償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力預(yù)警 預(yù)警指標(biāo) 合理區(qū)間流動比率 一般為 2，根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)，采用趨勢分析法速動比率 一般為 1根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)，結(jié)合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，采用趨勢分析法臨時(shí)資產(chǎn) /臨時(shí)負(fù)債一般為 1對資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行再分類N NN3與流動負(fù)債比率根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)，采取經(jīng)驗(yàn)取值法、專家調(diào)查法等確定資產(chǎn)負(fù)債率根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)，采用比較分析法、趨勢分析法、專家調(diào)查法等確定區(qū)間已獲利息倍數(shù)EBIT/I比較分析法、趨勢分析法，以最近幾年的最低指標(biāo)為依據(jù)確定，接近1或小于 1預(yù)警財(cái)務(wù)杠桿DFLEBIT/(EBITI)根據(jù)趨勢分析，結(jié)合資本成本和經(jīng)營情況長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率一般應(yīng)小于 1信譽(yù)評級下降 發(fā)生時(shí)預(yù)警53營運(yùn)能力分析預(yù)警 預(yù)警指標(biāo) 合理區(qū)間原材料周轉(zhuǎn)率變化趨勢分析法，提高生產(chǎn)效率和降低存貨在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率變化同上存貨周轉(zhuǎn)率變化同上應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率變化結(jié)合銷售政策和信用政策54盈利能力分析預(yù)警 ? 正向預(yù)警指標(biāo)? 正向預(yù)警指標(biāo)為指標(biāo)越大越有利，指標(biāo)主要有：銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等。一般該類指標(biāo)應(yīng)根據(jù)企業(yè)歷史情況、行業(yè)資料確定，該類指標(biāo)大幅度下降或接近 0時(shí)應(yīng)當(dāng)預(yù)警。? 負(fù)向指標(biāo)? 負(fù)向指標(biāo)為越小越好，主要有銷售成本率、銷售管理費(fèi)用率、銷售財(cái)務(wù)費(fèi)用率、銷售費(fèi)用與收入比率、銷售稅金比率等。當(dāng)該類指標(biāo)大幅度提高、達(dá)到或接近企業(yè)最大承受能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)預(yù)警。 55發(fā)展能力分析預(yù)警 預(yù)警指標(biāo) 合理波動區(qū)間銷售收入增長率根據(jù)趨勢分析，低于正常增長率或超常增長固定資產(chǎn)增長率應(yīng)與銷售增長、生產(chǎn)能力增長匹配固定資產(chǎn)增長與銷售收入增長比率應(yīng)小于 1，基本平穩(wěn)利潤增長 /收入增長應(yīng)大于 1，基本平穩(wěn)利潤增長 /資產(chǎn)增長同上凈資產(chǎn)增長率 大幅度下降非商業(yè)信用負(fù)債增長率大幅度增長，或大幅度超出資產(chǎn)增長率實(shí)際增長率 /可持續(xù)增長率1左右，相差懸殊預(yù)警56（三）現(xiàn)金流量分析預(yù)警 ? （一）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)預(yù)警? ●經(jīng)營活動現(xiàn)金流入比重：可采用歷史比較、同業(yè)比較確定合理區(qū)間。? ●經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比：一般大于 1? （二）現(xiàn)金流量流動性預(yù)警? ●現(xiàn)金流量適當(dāng)率：營業(yè)現(xiàn)金流量 /（資本投資 +存貨增加 +股利 +債務(wù)償還），反映營業(yè)現(xiàn)金流量滿足企業(yè)最主要的現(xiàn)金支出程度。一般大于 1，根據(jù)企業(yè)實(shí)際、歷史和同行業(yè)數(shù)據(jù)確定區(qū)間和預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。? ●現(xiàn)金流動負(fù)債比、現(xiàn)金到期債務(wù)比：根據(jù)同行業(yè)資料確定。? ●現(xiàn)金債務(wù)總額比：根據(jù)歷史和行業(yè)數(shù)據(jù)，結(jié)合資金成本確定，一般以利息率為限。? ●現(xiàn)金利息支付保障倍數(shù)：經(jīng)營現(xiàn)金流量 /本期支付利息。根據(jù)企業(yè)歷史和行業(yè)資料確定。? （三）現(xiàn)金流量收益質(zhì)量預(yù)警? ●凈收益營運(yùn)指數(shù)：經(jīng)營凈收益 /凈收益，反映企業(yè)經(jīng)營收益與非經(jīng)營收益的關(guān)系，當(dāng)該指標(biāo)大幅度或持續(xù)下降時(shí)，證明企業(yè)收益質(zhì)量存在危險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)報(bào)警。? ●現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /經(jīng)營所得現(xiàn)金，反映企業(yè)經(jīng)營收益現(xiàn)金回收情況，一般以 1為標(biāo)準(zhǔn)。? （四）現(xiàn)金流量總量分析預(yù)警? ●流動資金投資和支付利息前的營業(yè)現(xiàn)金流量 X1：為凈利潤加非付現(xiàn)費(fèi)用、非經(jīng)營損失，不包括利息收入和利息費(fèi)用。該指標(biāo)反映企業(yè)銷售收現(xiàn)補(bǔ)償經(jīng)營成本費(fèi)用后的流量。該指標(biāo)應(yīng)大于 0，企業(yè)可根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營決策、行業(yè)特點(diǎn)和銷售政策確定報(bào)警口徑。? ●流動資金投資后的營業(yè)現(xiàn)金流量 X2：為 X1減流動資金投資額，反映 X1用于流動資金投資后的現(xiàn)金流量。該指標(biāo)一般根據(jù)企業(yè)的利息支付額確定。如果該指標(biāo)小于利息支付額，企業(yè)將變賣資產(chǎn)或籌資支付利息。? ●流動資金投資后支付利息后的營業(yè)現(xiàn)金流量 X3：為 X2減支付利息后的現(xiàn)金流量。反映企業(yè)用于滿足長期投資的現(xiàn)金，一般可與長期投資資金需求比較確定。如果 X3小于長期投資資金需求，意味著企業(yè)需要外部籌資來保證增長。? ●支付長期投資后的現(xiàn)金流量 X4：為 X3減長期投資資金后的流量，該指標(biāo)一般與需要支付的股利比較。如果該指標(biāo)小于支付的股利，企業(yè)需要借款發(fā)放股利或者改變股利政策，如果該指標(biāo)大于股利，可用來還款或回購股票。57（四）企業(yè)綜合分析預(yù)警 ? 企業(yè)安全率? 企業(yè)安全率由兩個(gè)指標(biāo)交集而成，即經(jīng)營安全率和資金安全率。經(jīng)營安全率 =安全邊際額 /現(xiàn)有（預(yù)計(jì)）銷售額；資金安全率 =資產(chǎn)變現(xiàn)率 資產(chǎn)負(fù)債率；資產(chǎn)變現(xiàn)率 =資產(chǎn)變現(xiàn)金額 /資產(chǎn)賬面金額；資產(chǎn)變現(xiàn)金額是企業(yè)按照立即處置其所有資產(chǎn)的估計(jì)金額。 ? 企業(yè)根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略、同業(yè)競爭對手情況、歷史經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、專家意見等方法確定兩指標(biāo)的合理值。當(dāng)實(shí)際值落在第 Ⅳ 象限時(shí)，應(yīng)當(dāng)發(fā)出財(cái)務(wù)預(yù)警，當(dāng)落在第 Ⅲ 象限時(shí)，已經(jīng)面臨經(jīng)營危機(jī)。為了化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以強(qiáng)化現(xiàn)金觀念，提高信用政策標(biāo)準(zhǔn)，積極進(jìn)行開源節(jié)流等。 經(jīng)營安全率資金安全率ⅠⅡⅢ Ⅳ58Z計(jì)分模型 ? Z=++++? X1=營運(yùn)資金 /資產(chǎn)總額 100； X2=留存收益 /資產(chǎn)總額 100； X3=EBIT/資產(chǎn)總額 100； X4=(普通股和優(yōu)先股市場價(jià)值總額 /負(fù)債賬