商業(yè)銀行業(yè)務及主要風險培訓課程(編輯修改稿)
2025-02-07 12:37 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ? 超越傳統(tǒng)業(yè)務，以對大量的證券化產(chǎn)品提供保險服務 ? 沒有要求對被保險產(chǎn)品盯市并且要求將抵押品納入到保險合同中 ? 錯誤的估計了風險導致保費收入不足 ? 被保險的基礎(chǔ)資產(chǎn)風險具有相關(guān)性 ? 金融機構(gòu)交易對手風險敞口集中 與投資銀行類似，專業(yè)資產(chǎn)抵押債券保險公司只注重了短期從結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中賺取收益，忽略了長期承擔的聲譽風險 資產(chǎn)抵押債券的專業(yè)保險公司和其他保險公司錯誤地判斷了次級資產(chǎn)抵押債券的風險 金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 ? 監(jiān)管部門認為市場是可以自我糾正產(chǎn)生的房地產(chǎn)泡沫的，因此無需對市場進行干預 ? 監(jiān)管部門 提倡使用資產(chǎn)證券化，并相信可以受益于證券化帶來的風險分散和使用不同的按揭產(chǎn)品 ? 監(jiān)管部門錯誤地認為次級資產(chǎn)抵押債券問題是區(qū)域性問題，市場機制是可以糾正任何錯誤的 ? 監(jiān)督和執(zhí)法抵押貸款的事務操作是零散的且跨越聯(lián)邦和政府當局的 金融系統(tǒng)的根基在于信任－ 一旦信任和透明度已經(jīng)消失，政府的干預將失去其效力。 監(jiān)管機構(gòu)為房地產(chǎn)從繁榮到最終成為泡沫創(chuàng)造了監(jiān)管環(huán)境，格林斯潘承認他犯了錯誤 … 金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 獎勵機制影響了行為模式和資源分配，但該機制不符合金融穩(wěn)定的基本目標 ? 不對稱之一－ 激進的交易員和銀行家們在經(jīng)濟上行時擁有豐厚的回報，但在下行性沒有受到任何的懲罰 ? 不對稱之二－獎金在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的風險還沒有顯現(xiàn)出來時已經(jīng)支付 ? 不對稱之三－風險承擔人員和風險管理人員的收入水平不對稱 最后，在金融系統(tǒng)中的獎勵機制的設(shè)計和運行存在缺陷 金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 金融危機的啟示 ? 信用衍生產(chǎn)品是一把 “ 雙刃劍 ” ， 既有分散風險的功能 ， 也有放大風險的作用 ， 其效力如何要看投資者如何使用 。 次級債危機的根源并不在于資產(chǎn)證券化及衍生產(chǎn)品本身 ， 而在于流動性過剩的背景下 ， 市場約束力下降 ， 相關(guān)市場主體都忽視 “ 風險控制 ” 原則進行的過度投機 。 ? 加強金融衍生產(chǎn)品市場監(jiān)管 ， 防止風險積聚 美國監(jiān)管當局對于占次級房貸發(fā)放量約 43%的金融控股公司及分支機構(gòu)缺乏嚴格的監(jiān)管；對于占次級房貸發(fā)放量約 12%的房貸公司的監(jiān)管則更加薄弱 ， 而它們恰恰是次貸危機中最先出險 、 問題最多的 。 ? 增加在壓力情況下對交易對手信用風險的評估 流動性風險增大 、 市場信心缺失 ， 導致對手行的信用風險上升 ， 對于債券投資的減值和衍生金融工具的公允價值計算都產(chǎn)生影響 ， 因此對于債券投資及金融衍生品需要加大信用風險的評估測試工作； 2023年 8月 25 商業(yè)銀行業(yè)務與主要風險 舞弊案件的啟示 偽造虛假交易掩蓋未授權(quán)交易 法國興業(yè)銀行 2023 ? 交易員熱羅姆 凱維埃 (JK)爾私下越權(quán)投資金融衍生品，該行因此蒙受了 49億歐元（約合 元）的巨額虧損。據(jù)稱，這也是有史以來涉及金額最大的交易員欺詐事件。 ? JK在不同的中臺有著豐富的工作經(jīng)驗，熟知銀行的內(nèi)部控制流程。 ? 通過偽造虛假交易讓管理層誤認為與交易對手進行的真實交易均已平倉。 ? 為了減少虛假交易被內(nèi)控程序發(fā)現(xiàn)的可能， JK選擇偽造不需現(xiàn)金流或保證金并且不需要即時詢證函的交易。 ? 為掩蓋虛假交易， JK盜取了系統(tǒng)人員的密碼并偽造文件，以便在交易細節(jié)核對前或結(jié)算前，將其取消或以新交易替代。 ? 當交易主管對其交易檢查時，提供虛假的回復和偽造的郵件。 ? JK確保新的虛假交易與被替代的交易涉及不同的金融工具，以降低被內(nèi)控程序發(fā)現(xiàn)的可能。 2023年 8月 26 商業(yè)銀行業(yè)務與主要風險 舞弊案件的啟示 偽造虛假交易掩蓋未授權(quán)交易 法國興業(yè)銀行 2023 后 臺 驗 證 和 結(jié) 算財 會 入 帳交 易 員1 2 5 前臺監(jiān)控失效： 1. 交易臺管理不能識別出虛假交易； 2. 對 JK交易員的每日交易的監(jiān)控薄弱，交易主管的經(jīng)驗不足； 3. 對于可能發(fā)生的虛假交易的防范不敏感； 4. 業(yè)務發(fā)展迅速，運營部門支持不足； 中后臺監(jiān)控失效： 1. 內(nèi)部交易沒有發(fā)送交易證實； 2. 缺乏有效地內(nèi)部控制對于： ?刪除 /修改交易控制 ?遞延交易日的交易； ?技術(shù)性交易對手的交易； ?重大名義本金的交易 中后臺監(jiān)控失效： 1. 缺乏對現(xiàn)金流的深入的分析，其中包括： ? 初始保證金 ? 追繳保證金 ? 預計現(xiàn)金流 2. 缺乏對外部警示信息的有效回應 2023年 8月 27 商業(yè)銀行業(yè)務與主要風險 舞弊案件的啟示 前后線無職責分離，無高管層監(jiān)督 巴林銀行 1995 ? 1995年， 27歲的明星交易員虛報了 2850萬英鎊的利潤 (最終銀行遭受了 14億美元的損失 )，導致了成立 233年的銀行倒閉。 ? 李森 (Nick Leeson)既在前線交易臺進行交易，又通過后線自行結(jié)算。 ? 高級管理層對新加坡分行巨額盈利的結(jié)果非常滿意，該分行利潤占銀行 1993年利潤的 20%且?guī)缀踹_到了 1994年全行利潤的一半。 ? 業(yè)務并沒有在管理層委員會上適當?shù)脑u估。倫敦總行沒有提供足夠的人力進行風險管理。 ? 未 要求交易員區(qū)分自營和代客業(yè)務的保證金。 ? 沒有對交易員頭寸與客戶頭寸進行對賬。 ? 沒有設(shè)置自營業(yè)務的交易員限額。 ? 監(jiān)督人員并沒有對李森進行真正的監(jiān)督。 ? 沒有進行數(shù)據(jù)分析以及重
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