商業(yè)銀行業(yè)務(wù)及主要風(fēng)險培訓(xùn)課程(編輯修改稿)
2025-02-07 12:37 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ? 超越傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，以對大量的證券化產(chǎn)品提供保險服務(wù) ? 沒有要求對被保險產(chǎn)品盯市并且要求將抵押品納入到保險合同中 ? 錯誤的估計了風(fēng)險導(dǎo)致保費收入不足 ? 被保險的基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險具有相關(guān)性 ? 金融機構(gòu)交易對手風(fēng)險敞口集中 與投資銀行類似，專業(yè)資產(chǎn)抵押債券保險公司只注重了短期從結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中賺取收益，忽略了長期承擔(dān)的聲譽風(fēng)險 資產(chǎn)抵押債券的專業(yè)保險公司和其他保險公司錯誤地判斷了次級資產(chǎn)抵押債券的風(fēng)險 金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 ? 監(jiān)管部門認(rèn)為市場是可以自我糾正產(chǎn)生的房地產(chǎn)泡沫的，因此無需對市場進行干預(yù) ? 監(jiān)管部門 提倡使用資產(chǎn)證券化，并相信可以受益于證券化帶來的風(fēng)險分散和使用不同的按揭產(chǎn)品 ? 監(jiān)管部門錯誤地認(rèn)為次級資產(chǎn)抵押債券問題是區(qū)域性問題，市場機制是可以糾正任何錯誤的 ? 監(jiān)督和執(zhí)法抵押貸款的事務(wù)操作是零散的且跨越聯(lián)邦和政府當(dāng)局的 金融系統(tǒng)的根基在于信任－ 一旦信任和透明度已經(jīng)消失，政府的干預(yù)將失去其效力。 監(jiān)管機構(gòu)為房地產(chǎn)從繁榮到最終成為泡沫創(chuàng)造了監(jiān)管環(huán)境，格林斯潘承認(rèn)他犯了錯誤 … 金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 獎勵機制影響了行為模式和資源分配，但該機制不符合金融穩(wěn)定的基本目標(biāo) ? 不對稱之一－ 激進的交易員和銀行家們在經(jīng)濟上行時擁有豐厚的回報，但在下行性沒有受到任何的懲罰 ? 不對稱之二－獎金在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的風(fēng)險還沒有顯現(xiàn)出來時已經(jīng)支付 ? 不對稱之三－風(fēng)險承擔(dān)人員和風(fēng)險管理人員的收入水平不對稱 最后，在金融系統(tǒng)中的獎勵機制的設(shè)計和運行存在缺陷 金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 金融危機的啟示 ? 信用衍生產(chǎn)品是一把 “ 雙刃劍 ” ， 既有分散風(fēng)險的功能 ， 也有放大風(fēng)險的作用 ， 其效力如何要看投資者如何使用 。 次級債危機的根源并不在于資產(chǎn)證券化及衍生產(chǎn)品本身 ， 而在于流動性過剩的背景下 ， 市場約束力下降 ， 相關(guān)市場主體都忽視 “ 風(fēng)險控制 ” 原則進行的過度投機 。 ? 加強金融衍生產(chǎn)品市場監(jiān)管 ， 防止風(fēng)險積聚 美國監(jiān)管當(dāng)局對于占次級房貸發(fā)放量約 43%的金融控股公司及分支機構(gòu)缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管；對于占次級房貸發(fā)放量約 12%的房貸公司的監(jiān)管則更加薄弱 ， 而它們恰恰是次貸危機中最先出險 、 問題最多的 。 ? 增加在壓力情況下對交易對手信用風(fēng)險的評估 流動性風(fēng)險增大 、 市場信心缺失 ， 導(dǎo)致對手行的信用風(fēng)險上升 ， 對于債券投資的減值和衍生金融工具的公允價值計算都產(chǎn)生影響 ， 因此對于債券投資及金融衍生品需要加大信用風(fēng)險的評估測試工作； 2023年 8月 25 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與主要風(fēng)險 舞弊案件的啟示 偽造虛假交易掩蓋未授權(quán)交易 法國興業(yè)銀行 2023 ? 交易員熱羅姆 凱維埃 (JK)爾私下越權(quán)投資金融衍生品，該行因此蒙受了 49億歐元（約合 元）的巨額虧損。據(jù)稱，這也是有史以來涉及金額最大的交易員欺詐事件。 ? JK在不同的中臺有著豐富的工作經(jīng)驗，熟知銀行的內(nèi)部控制流程。 ? 通過偽造虛假交易讓管理層誤認(rèn)為與交易對手進行的真實交易均已平倉。 ? 為了減少虛假交易被內(nèi)控程序發(fā)現(xiàn)的可能， JK選擇偽造不需現(xiàn)金流或保證金并且不需要即時詢證函的交易。 ? 為掩蓋虛假交易， JK盜取了系統(tǒng)人員的密碼并偽造文件，以便在交易細(xì)節(jié)核對前或結(jié)算前，將其取消或以新交易替代。 ? 當(dāng)交易主管對其交易檢查時，提供虛假的回復(fù)和偽造的郵件。 ? JK確保新的虛假交易與被替代的交易涉及不同的金融工具，以降低被內(nèi)控程序發(fā)現(xiàn)的可能。 2023年 8月 26 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與主要風(fēng)險 舞弊案件的啟示 偽造虛假交易掩蓋未授權(quán)交易 法國興業(yè)銀行 2023 后 臺 驗 證 和 結(jié) 算財 會 入 帳交 易 員1 2 5 前臺監(jiān)控失效： 1. 交易臺管理不能識別出虛假交易； 2. 對 JK交易員的每日交易的監(jiān)控薄弱，交易主管的經(jīng)驗不足； 3. 對于可能發(fā)生的虛假交易的防范不敏感； 4. 業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，運營部門支持不足； 中后臺監(jiān)控失效： 1. 內(nèi)部交易沒有發(fā)送交易證實； 2. 缺乏有效地內(nèi)部控制對于： ?刪除 /修改交易控制 ?遞延交易日的交易； ?技術(shù)性交易對手的交易； ?重大名義本金的交易 中后臺監(jiān)控失效： 1. 缺乏對現(xiàn)金流的深入的分析，其中包括： ? 初始保證金 ? 追繳保證金 ? 預(yù)計現(xiàn)金流 2. 缺乏對外部警示信息的有效回應(yīng) 2023年 8月 27 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與主要風(fēng)險 舞弊案件的啟示 前后線無職責(zé)分離，無高管層監(jiān)督 巴林銀行 1995 ? 1995年， 27歲的明星交易員虛報了 2850萬英鎊的利潤 (最終銀行遭受了 14億美元的損失 )，導(dǎo)致了成立 233年的銀行倒閉。 ? 李森 (Nick Leeson)既在前線交易臺進行交易，又通過后線自行結(jié)算。 ? 高級管理層對新加坡分行巨額盈利的結(jié)果非常滿意，該分行利潤占銀行 1993年利潤的 20%且?guī)缀踹_到了 1994年全行利潤的一半。 ? 業(yè)務(wù)并沒有在管理層委員會上適當(dāng)?shù)脑u估。倫敦總行沒有提供足夠的人力進行風(fēng)險管理。 ? 未 要求交易員區(qū)分自營和代客業(yè)務(wù)的保證金。 ? 沒有對交易員頭寸與客戶頭寸進行對賬。 ? 沒有設(shè)置自營業(yè)務(wù)的交易員限額。 ? 監(jiān)督人員并沒有對李森進行真正的監(jiān)督。 ? 沒有進行數(shù)據(jù)分析以及重
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1