【文章內容簡介】 60。DynamicObjectivePureversusSpeculativeRisk167。 PureRisk216。Onlythepotentialforloss167。 SpeculativeRisk216。CouldproduceeitheraprofitoralossStaticversusDynamicRisk167。 StaticRisk216。Stemsfromunchangingsocietythatisinstableequilibrium167。 DynamicRisk216。IsproducedbecauseofchangesinsocietySubjectiveversusObjectiveRisk167。 SubjectiveRisk216。Referstothementalstateofindividualwhoexperiencesdoubtorworryastotheouteofagivenevent167。 ObjectiveRisk216。Ismorepreciselyobservableandthereforemeasurable216。IstheprobablevariationofactualfromexpectedexperienceSourcesofRisk167。 PropertyRisk167。 LiabilityRisk167。 Life,Health,andLossofIneRisk167。 FinancialRisk216。CreditRisk216。ForeignExchangeRisk216。CommodityRisk216。InterestRisk216?！拔覀?”的分類： 基于財務管理167。 經(jīng)營風險（ Businessrisk）216。資產(chǎn)負債表 左邊 的風險216。與資產(chǎn)相關216。進而與投資管理相關167。 財務風險（ Financialrisk）216。資產(chǎn)負債表 右邊 的風險161?；诖?，財務風險最好譯為： 融資（籌資）風險216。與負債（財務杠桿）相關161。基于此，財務風險最好譯為： 負債 /債務風險216。進而與籌資（融資）管理相關附錄：經(jīng)營風險與財務風險會計模型（ 資產(chǎn)負債表模型 /企業(yè)模型 ）左邊 右邊資產(chǎn) 資本（負債和所有者權益）投資管理 籌資管理（ 資本經(jīng)營 ）（資本預算） （資本成本與資本結構）（股權結構與 公司治理 ）創(chuàng)造價值 分配價值 （誰擁有價值）經(jīng)營風險 財務風險 （經(jīng)營杠桿） （財務杠桿） 經(jīng)營危機 財務危機（財務困境）經(jīng)營風險167。 短期經(jīng)營風險216?，F(xiàn)金（流動性？）風險216。短期有價證券投資風險216。應收賬款投資風險：信用風險216。存貨投資風險（ 市場風險？ P65）167。 長期經(jīng)營風險： 戰(zhàn)略風險之一216。資本投資風險： 資本預算 風險161。固定資產(chǎn)投資風險161。無形資產(chǎn)投資風險161。并購風險（ 資本運作風險？ p109）161。……財務風險167。 短期財務風險216。 商業(yè)信用風險161。 應付賬款；應付票據(jù)；預收賬款 ……216。 短期債券風險216。 短期借款風險216。 ……167。 長期財務風險： 戰(zhàn)略風險之二216。 長期借款風險216。 長期債券（公司債券）風險216。 融資租賃風險216。 ……風險的衡量（計量）167。 運用 概率論 （直接面向未來）216。 整體風險161。 單一資產(chǎn)216。 方差；均方差（標準差）；變異系數(shù)216。 半方差； ……161。 多項資產(chǎn)：資產(chǎn)組合216。 協(xié)方差；相關系數(shù)216。 方差；均方差（標準差）216。 系統(tǒng)風險161。 貝塔（他 /它）系數(shù)： β216。 可以通過協(xié)方差、相關系數(shù)、方差、均方差進行計算167。 運用 統(tǒng)計學 （直接面向歷史，但希望指向未來）216。 歷史能否告訴（預測）未來？161。 往事并不如煙？企業(yè)為何要關注風險？ P5～ 7167。 風險從何而來 p4～ 5216。風險無處不在！167。 企業(yè)面臨的外部環(huán)境216。創(chuàng)新多；競爭??；變化快；預測難216。一言以蔽之，企業(yè)無時無刻不處于 風險 之中。167。 風險管理不善將導致企業(yè)失敗216。日本八佰伴的失敗案例分析216。同學們自己還可以去收集一下這方面的案例加以分析167。 風險管理能力和水平 “決定 ”企業(yè)成敗風險管理概論 p25～ 36167。 風險管理的演進與發(fā)展167。 風險管理的概念（定義）167。 風險管理的目標167。 風險管理的意義（價值）167。 風險管理的要點（焦點）167。 風險管理的（組織）體系167。 風險管理的流程與基本程序167。 風險管理的基本方法（策略）167。 風險管理決策 167。 案例分析： BlueScopeSteel的風險管理 p34～ 36風險管理的演進與發(fā)展167。 風險管理的演進過程216。風險管理的歷史起源 p25216。風險管理的現(xiàn)狀 p26161。從保險管理到風險管理161。從內部控制到風險管理161。企業(yè)設立風險管理委員會 (Riskmanagementmittee)和首席風險官 (Chiefriskofficer,CRO)職位風險管理的演進與發(fā)展167。 風險管理的發(fā)展前沿216。保險風險管理與金融風險管理的融合216。整體風險管理 /風險整合化管理（ Integratedriskmanagement,IRM）（ 20世紀 90年代以后 ）161。TheevolutionofIRMreflectsarealizationoftheimportanceofcoordinatingthemanyriskmanagementactivitiesofthefirminordertomeetitsstrategicgoals.216。從風險管理到 風險經(jīng)營216?！?67。 李社環(huán)， 2023，《 整體風險管理及其在金融業(yè)的應用》，中國財政經(jīng)濟出版社。《公司戰(zhàn)略與風險管理》（ 2023）p239～ 242167。 一般認為216。簡單風險管理階段216。商務風險管理階段216。全面風險管理階段167。 國內學者216?；诒ｋU和財務層面的風險管理階段216?；谡w的風險管理階段161。IntegratedRiskManagement,IRM161。戰(zhàn)略性、全員性、專業(yè)性、二重性（ 既管 純粹風險，也管 機會風險 ）、系統(tǒng)性風險管理的概念（定義）167。 企業(yè)風險管理是企業(yè)對可能遇到的各種風險進行 規(guī)劃、識別、評估、處理（應對）和監(jiān)控 的過程，力求以最小的管理成本保障企業(yè)最大的經(jīng)營安全與最佳的經(jīng)營效能，以實現(xiàn) 企業(yè)價值最大化 。167。 《公司戰(zhàn)略與風險管理》（ 2023） p243風險管理的目標 p4167。 風險管理必須服務于 企業(yè)價值最大化 的實現(xiàn)。167。 企業(yè)風險管理的目標 并不是完全 消除 風險 ，也不是簡單地 降低 風險，而應是：216。（ 1）在進行決策時對風險進行評估， 將風險控制在一個可接受的限度內 ；216。（ 2）避免不必要的風險并防止不必要的損失；216。（ 3）在風險發(fā)生概率較高的情況下降低不利結果出現(xiàn)的頻率，在不利結果較嚴重的情況下降低其影響。 風險管理的目標 p33～ 34167。 風險管理的具體目標216。 （ 1）損失發(fā)生前的目標161。 保證損失最小的前提之下，盡可能降低風險管理費用；161。 減少憂慮與恐懼（如 買航空意外傷害保險；雜技演員吊保險帶 ）；161。 承擔社會責任，樹立良好形象。216。 （ 2）損失發(fā)生后的目標（ 這時，風險管理包含了危機管理 ）161。 努力阻止損失擴大（如 危機處理與公關 ）；161。 維持企業(yè)生存；161。 盡快使企業(yè)恢復正常與生機，得以持續(xù)發(fā)展；161。 使受損的企業(yè)盡早獲得穩(wěn)定的收入和現(xiàn)金流；161。 履行應盡的社會責任。風險管理的目標167。 企業(yè)管理應鼓勵對風險進行管理，而不是消除風險，因為企業(yè)為謀求長期的成功 必須要承擔風險 。167。 企業(yè)風險管理系統(tǒng)只能確保企業(yè)的合理目標得以實現(xiàn)，但它 并不能消除管理決策的失誤、人為錯誤、不可預見的差錯、詐騙或故意規(guī)避控制等 可能發(fā)生的情況。167。 總之，要正確認識風險管理的 “能耐 ”。167。 《公司戰(zhàn)略與風險管理》（ 2023） p243風險管理的意義（價值） p26167。 以最小的耗費把風險損失降至最低，達到最大的安全保障216。把損失 “趕走 ”， 把收益（風險報酬， risk premium）留下167。 為企業(yè)提供安全的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，消除企業(yè)與員工的后顧之憂167。 保障企業(yè)經(jīng)營目標的順利實現(xiàn)167。 促進決策的科學化、合理化風險管理的要點（焦點） p27167。 商業(yè)戰(zhàn)略選擇216。戰(zhàn)略風險管理216。風險與收益 權衡 (tradeoff) [非 “均衡(Equilibrium)”，非 “平衡 (Balance)”]161。高風險，高收益（回報 /報酬）， 高損失！167。 要量化風險216。風險計量167。 內部控制216。在保持一定凈現(xiàn)金流量的前提下，降低風險風險管理的（組織）體系 p28167。 法人治理結構167。 風險管理組織167。 財務運營和公司運營的政策、制度與程序167。 內部審計系統(tǒng)167。 圖 3－ 1風險管理的流程與基本程序167。 流程 p29216。計劃216。組織架構216?？己?67。 程序（步驟， p28）216。風險識別216。風險評估216。風險管理（應對 /處理？）216。風險監(jiān)控167。 《公司戰(zhàn)略與風險管理》（ 2023） p248風險管理的基本方法（策略） p29～ 34167。 事前風險管理方法：控制法216。避免風險（