商業(yè)計劃書的財務(wù)部分(編輯修改稿)
2025-02-05 11:46 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 s 經(jīng)營現(xiàn)金流 投資現(xiàn)金流 融資現(xiàn)金流 凈現(xiàn)金流 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金 其它資產(chǎn) 資產(chǎn)總額 負(fù)債 所有者權(quán)益 資產(chǎn)負(fù)債表 期初存量 流量 期末存量 股東權(quán)益表 股東投資及撤資 凈利潤及其它收益 股東權(quán)益變動凈額 收入 費用 凈利潤 現(xiàn)金 其它資產(chǎn) 資產(chǎn)總額 負(fù)債 所有者權(quán)益 資產(chǎn)負(fù)債表 報表之間的關(guān)系 5/12/2023 18 財務(wù)是企業(yè)經(jīng)營與管理的儀表盤 思考： CFO與 CEO的定位有何不同？ 創(chuàng)業(yè)與贏利模式 —— 研究贏利模式的目的 ? 1） 研究 某一公司的贏利模式或同一行業(yè)不同企業(yè)的若干種贏利模式 ? 2） 對于初次創(chuàng)業(yè)和二次創(chuàng)業(yè)的企業(yè)進(jìn)行贏利模式設(shè)計 3）對于正在運營中的企業(yè)進(jìn)行贏利模式診斷與優(yōu)化設(shè)計 案例：大眾輪胎 2023年的運營性贏利模式 它主要向客戶提供三方面的價值（見圖中的 3個橢圓形） 圖 1 圖 1 經(jīng)營的角度： 案例：大眾輪胎 2023年的策略性贏利模式 大眾輪胎公司采取了如圖所示的策略性商業(yè)模式，它將公司所達(dá)到的生產(chǎn)規(guī)模 —— 行業(yè)領(lǐng)先的生產(chǎn)規(guī)模（在圖中用橢圓表示）加以發(fā)揮和利用，通過增加生產(chǎn)規(guī)模和降低成本來做文章。 圖 2 經(jīng)營的角度： 基于股東價值可持續(xù)增長的 新創(chuàng)或 二次創(chuàng)業(yè)企業(yè)贏利模式設(shè)計（案例） WDM： ? W——沃爾瑪：自選＋廉價（低價滿意的超值商品） ? D——戴爾，定制化直銷模式（按訂單生產(chǎn)，直接與顧客建立聯(lián)系，高效流程降低成本，產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化，低成本＋高效率＋好服務(wù)，力求精簡，注重樹立產(chǎn)品品牌和提高服務(wù)質(zhì)量，多元化經(jīng)營戰(zhàn)略） ? M——麥當(dāng)勞，標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制模式 結(jié)果：為客戶提供了產(chǎn)品或服務(wù)鏈上增值的能力， 持續(xù)獲得現(xiàn)金凈流入的能力。 經(jīng)營的角度： 杜邦分析法的贏利模式解析 稅收效應(yīng)比率財務(wù)結(jié)構(gòu)比率財務(wù)費用比率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售經(jīng)營利潤率稅前利潤稅后利潤權(quán)益資本總資產(chǎn)息稅前利潤稅前利潤總資產(chǎn)銷售收入銷售收入息稅前利潤權(quán)益資本稅后利潤權(quán)益資本報酬率???????????分析 ： 銷售經(jīng)營利潤率 —— 取決于行業(yè)的利潤水平 （ 取決于投資 ） 和成本控制水平 . 成本 —— 取決于研發(fā)和設(shè)計 （ 70％ ） 、 采購 （ 30％ 的 70％ ） 、制造 （ 30％ 的 30％ ） 。 技術(shù)領(lǐng)先型策略 （ 持續(xù)的研發(fā)投入 ） ；品牌經(jīng)營型策略 （ 服務(wù) 、 宣傳 、 廣告 ） ；行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)型；資源壟斷性 （ 提價限產(chǎn) ） 資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率 —— 取決于市場潛力和企業(yè)的資產(chǎn)管理能力。 規(guī)模型；低成本競爭型；市場擴(kuò)張型 財務(wù)費用比率與財務(wù)結(jié)構(gòu)比率 —— 取決于融資決策水平 。 低 /高財務(wù)杠桿型 稅收效應(yīng)比率 —— 取決于稅收政策與企業(yè)性質(zhì) 、 所在地及企業(yè)稅務(wù)籌劃能力 財務(wù)的角度： 贏利模式的創(chuàng)新 臺灣－劉助博士 系統(tǒng)的角度： 怎樣選擇好的投資項目？ 項目投資決策的四個必要性原則： 經(jīng)濟(jì)學(xué)原則 比較優(yōu)勢原則 產(chǎn)業(yè)政策原則 技術(shù)選擇原則 —— 案例研究 1. 這個項目有市場嗎？市場有多大？這個市場是我的嗎？ 2. 這個項目能賺錢嗎？能賺多少錢？ 3. 這個項目有風(fēng)險嗎？有哪些風(fēng)險？風(fēng)險有多大？我能控制嗎？我最大能承受多大的風(fēng)險？如果不能完全承受，我能
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