商業(yè)計(jì)劃書(shū)的財(cái)務(wù)部分(編輯修改稿)
2025-02-05 11:46 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 s 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流 投資現(xiàn)金流 融資現(xiàn)金流 凈現(xiàn)金流 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金 其它資產(chǎn) 資產(chǎn)總額 負(fù)債 所有者權(quán)益 資產(chǎn)負(fù)債表 期初存量 流量 期末存量 股東權(quán)益表 股東投資及撤資 凈利潤(rùn)及其它收益 股東權(quán)益變動(dòng)凈額 收入 費(fèi)用 凈利潤(rùn) 現(xiàn)金 其它資產(chǎn) 資產(chǎn)總額 負(fù)債 所有者權(quán)益 資產(chǎn)負(fù)債表 報(bào)表之間的關(guān)系 5/12/2023 18 財(cái)務(wù)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理的儀表盤 思考： CFO與 CEO的定位有何不同？ 創(chuàng)業(yè)與贏利模式 —— 研究贏利模式的目的 ? 1） 研究 某一公司的贏利模式或同一行業(yè)不同企業(yè)的若干種贏利模式 ? 2） 對(duì)于初次創(chuàng)業(yè)和二次創(chuàng)業(yè)的企業(yè)進(jìn)行贏利模式設(shè)計(jì) 3）對(duì)于正在運(yùn)營(yíng)中的企業(yè)進(jìn)行贏利模式診斷與優(yōu)化設(shè)計(jì) 案例：大眾輪胎 2023年的運(yùn)營(yíng)性贏利模式 它主要向客戶提供三方面的價(jià)值（見(jiàn)圖中的 3個(gè)橢圓形） 圖 1 圖 1 經(jīng)營(yíng)的角度： 案例：大眾輪胎 2023年的策略性贏利模式 大眾輪胎公司采取了如圖所示的策略性商業(yè)模式，它將公司所達(dá)到的生產(chǎn)規(guī)模 —— 行業(yè)領(lǐng)先的生產(chǎn)規(guī)模（在圖中用橢圓表示）加以發(fā)揮和利用，通過(guò)增加生產(chǎn)規(guī)模和降低成本來(lái)做文章。 圖 2 經(jīng)營(yíng)的角度： 基于股東價(jià)值可持續(xù)增長(zhǎng)的 新創(chuàng)或 二次創(chuàng)業(yè)企業(yè)贏利模式設(shè)計(jì)（案例） WDM： ? W——沃爾瑪：自選＋廉價(jià)（低價(jià)滿意的超值商品） ? D——戴爾，定制化直銷模式（按訂單生產(chǎn)，直接與顧客建立聯(lián)系，高效流程降低成本，產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化，低成本＋高效率＋好服務(wù)，力求精簡(jiǎn)，注重樹(shù)立產(chǎn)品品牌和提高服務(wù)質(zhì)量，多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略） ? M——麥當(dāng)勞，標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制模式 結(jié)果：為客戶提供了產(chǎn)品或服務(wù)鏈上增值的能力， 持續(xù)獲得現(xiàn)金凈流入的能力。 經(jīng)營(yíng)的角度： 杜邦分析法的贏利模式解析 稅收效應(yīng)比率財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比率財(cái)務(wù)費(fèi)用比率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率稅前利潤(rùn)稅后利潤(rùn)權(quán)益資本總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)稅前利潤(rùn)總資產(chǎn)銷售收入銷售收入息稅前利潤(rùn)權(quán)益資本稅后利潤(rùn)權(quán)益資本報(bào)酬率???????????分析 ： 銷售經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率 —— 取決于行業(yè)的利潤(rùn)水平 （ 取決于投資 ） 和成本控制水平 . 成本 —— 取決于研發(fā)和設(shè)計(jì) （ 70％ ） 、 采購(gòu) （ 30％ 的 70％ ） 、制造 （ 30％ 的 30％ ） 。 技術(shù)領(lǐng)先型策略 （ 持續(xù)的研發(fā)投入 ） ；品牌經(jīng)營(yíng)型策略 （ 服務(wù) 、 宣傳 、 廣告 ） ；行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)型；資源壟斷性 （ 提價(jià)限產(chǎn) ） 資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率 —— 取決于市場(chǎng)潛力和企業(yè)的資產(chǎn)管理能力。 規(guī)模型；低成本競(jìng)爭(zhēng)型；市場(chǎng)擴(kuò)張型 財(cái)務(wù)費(fèi)用比率與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比率 —— 取決于融資決策水平 。 低 /高財(cái)務(wù)杠桿型 稅收效應(yīng)比率 —— 取決于稅收政策與企業(yè)性質(zhì) 、 所在地及企業(yè)稅務(wù)籌劃能力 財(cái)務(wù)的角度： 贏利模式的創(chuàng)新 臺(tái)灣－劉助博士 系統(tǒng)的角度： 怎樣選擇好的投資項(xiàng)目？ 項(xiàng)目投資決策的四個(gè)必要性原則： 經(jīng)濟(jì)學(xué)原則 比較優(yōu)勢(shì)原則 產(chǎn)業(yè)政策原則 技術(shù)選擇原則 —— 案例研究 1. 這個(gè)項(xiàng)目有市場(chǎng)嗎？市場(chǎng)有多大？這個(gè)市場(chǎng)是我的嗎？ 2. 這個(gè)項(xiàng)目能賺錢嗎？能賺多少錢？ 3. 這個(gè)項(xiàng)目有風(fēng)險(xiǎn)嗎？有哪些風(fēng)險(xiǎn)？風(fēng)險(xiǎn)有多大？我能控制嗎？我最大能承受多大的風(fēng)險(xiǎn)？如果不能完全承受，我能
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