ipo的發(fā)行條件、程序和信息披露制度(編輯修改稿)
2025-01-31 15:46 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 營的合法性、營運的效率與效果。 ? 最近三年內(nèi)不得有重大違法行為，包括擅自公開發(fā)行股票、違反法律法規(guī)受到行政處罰且情節(jié)嚴重，報送的申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。 ? 不得有違規(guī)擔保和資金占用。 發(fā)行條件 ―― 管理辦法的規(guī)定 ――財務與會計 ? 發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負債結構合理，盈利能力較強，現(xiàn)金流量正常。 ? 最近三年凈利潤不少于 3000萬元，現(xiàn)金流量不少于 5000萬元或營業(yè)收入不少于 3億元。 ? 發(fā)行人不得有影響持續(xù)盈利能力的情形。 發(fā)行條件 ―― 管理辦法的規(guī)定 ――募集資金運用 ? 募集資金應當有明確的使用方向，原則上應當用于主營業(yè)務。 ? 解析：考慮到投資者對 IPO公司的了解主要依據(jù)公司以往的經(jīng)營狀況，業(yè)務轉(zhuǎn)型通常存在較大風險，所以 《 首發(fā)管理辦法 》要求 IPO公司募集資金原則上用于主業(yè)。 發(fā)行條件 ―― 管理辦法的規(guī)定 ――募集資金運用（續(xù)） ? 募集資金數(shù)額和投資項目應當與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。 ? 解析：取消凈資產(chǎn)兩倍的要求并不意味著放松對籌資額的監(jiān)管，所以 《 首發(fā)管理辦法 》 規(guī)定募集資金數(shù)額和投資項目應與公司資金需求能力和承受能力（避免管理風險）掛鉤，以便抑制公司的融資沖動。 發(fā)行條件 ―― 管理辦法的規(guī)定 ――募集資金運用（續(xù)） ? 募集資金投資項目應當符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、 環(huán)境保護 、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。 發(fā)行條件 ―― 管理辦法的規(guī)定 ――募集資金運用（續(xù)） ? 發(fā)行人應當建立募集資金專項存儲制度，募集資金應當存放于董事會決定的專項賬戶。 ? 解析：為加強對募集資金使用的監(jiān)管，《 首發(fā)管理辦法 》 不僅繼續(xù)關注籌資額，而且要求建立募集資金專項存儲制度，做到進出留痕，方便監(jiān)管。 審核重點 ? 除法定發(fā)行條件外，審核中還要關注稅收政策、土地使用、環(huán)境保護、公司在行業(yè)中的地位、股利分配政策、集體資產(chǎn)量化或獎勵給個人、國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給個人等重點問題。 審核重點 ―― 稅收政策 ? 發(fā)行后執(zhí)行的稅種、稅率應合法合規(guī)。 ? 前三年執(zhí)行的稅收優(yōu)惠政策與國家法規(guī)政策不符的，省級稅務部門應出具確認文件，發(fā)行人應就可能被迫追繳的風險作重大事項提示。 ? 近三年內(nèi)無稅收方面的違法違規(guī)行為，是否受過稅務部門處罰。 審核重點 ―― 土地使用 ? 股份公司取得土地使用權有折價入股、出讓、受讓、租賃等方式。 ? 股份公司取得土地的方式不合法的，應依法糾正。 審核重點 ―― 環(huán)境保護 ? 公司生產(chǎn)經(jīng)營是否符合國家或地方的環(huán)保要求。 ? 擬投資項目是否會產(chǎn)生環(huán)境污染，是否符合國家或地方的環(huán)保要求。 ? 對于冶金、化工、石化、煤炭、電力、建材、造紙、釀酒、制藥、紡織、制革、采礦等重污染行業(yè)，續(xù)省級環(huán)保部門出具環(huán)保是否合法的證明文件。 審核重點 ―― 公司在行業(yè)中的地位 ? 公司所處行業(yè)情況 ? 公司報告期內(nèi)收入、利潤在行業(yè)中的排名 ? 公司產(chǎn)品的市場占有率 ? 公司在
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