公司資產(chǎn)之管理(編輯修改稿)
2025-01-30 20:53 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 『收款鎖箱 』 (lock box) 。 19 應(yīng)收帳款的融資 融資類型 : 『質(zhì)押』 應(yīng)收帳款做為貸款的抵押品 將應(yīng)收帳款 『賣給』 金融公司 20 應(yīng)收帳款的融資 優(yōu)點 1. 增加公司營運的現(xiàn)金流量 2. 迅速的與公司銷售及應(yīng)收帳款的成長等比例擴充。 缺點 1. 成本過高 2. 限制了與銀行的借貸能力 21 存貨管理 一 、 減少存貨，活絡(luò)現(xiàn)金 三 、 控制儲備 二 、 存貨監(jiān)控 最少存貨水準 → 滿足服務(wù)客戶需求水準 。 22 存貨管理的加強 1. 保持 適量的存貨 ，以滿足客戶的需求或配合生產(chǎn)的需求。 2. 採取就源控管方式，從強化採購作業(yè)著手，追求 『適時、適量、適質(zhì)、適價』四大目標。 3. 發(fā)料或發(fā)貨適當運用 『先進先出法』 ，並發(fā)揮靈活調(diào)度。 4. 落實庫存盤點，防杜人為缺失。 23 存貨管理的加強 呆廢料損及企業(yè)財務(wù)，應(yīng)制訂防止措施並貫徹執(zhí)行 。 按月分析檢討 存貨增減原因 及呈現(xiàn)趨勢 。 採取 安全措施 及 投保 ，減少意外損失。 24 分析存貨週轉(zhuǎn)率（次數(shù)）及週轉(zhuǎn)一次所 需天數(shù)，並評估其合宜性。 存貨管理的加強 25 應(yīng)付帳款管理 諮商 達成雙方協(xié)議，拉長付款日。 時機 利用 『現(xiàn)買，後付款』 的優(yōu)勢條 件，將資金有效的運用。 26 資本預(yù)算 資本預(yù)算分析 (Capital budgeting analysis) ─幫助經(jīng)理人進行 長期 投資的決策 今天投資 未來回收的利潤與現(xiàn)金流量 10年以上期間 27 小型公司的資本預(yù)算決策 開發(fā)與引進未來有前景的新產(chǎn)品 以新模式取代舊有的運送工具 擴充銷售活動到新的版圖 建設(shè)新建築物 增聘銷售人員以加強對現(xiàn)有市場的銷售 正確的投資決策將為公司增加價值；反之，錯誤的資本預(yù)算決策對公司確有致命的危機 28 資本預(yù)算技術(shù) 進行資本預(yù)算的三個主要技巧： 投資的會計報酬率 平均每 $1的投資，可以產(chǎn)生多少利潤 還本期間 (回收期間 ) 需要多久才能回收原始投資 折現(xiàn)的現(xiàn)金流量 此項投資的未來利潤經(jīng)由折現(xiàn)之後與現(xiàn)在的投資資金相比 29 投資的會計報酬率 將公司預(yù)期收到的稅後利潤與投資的帳面價值加以相比 例題 缺點 ?此乃基於會計原則計算得出的利潤而非實際收得的現(xiàn)金 ?忽略貨幣的時間價值 30 回收期間法 衡量要多久才能回收當初投入的資金 運用現(xiàn)金流量而非會計利潤 例題 缺點 未考慮貨幣的時間價值 為將超出回收期間以後的現(xiàn)金流入計入 31 現(xiàn)金流量折現(xiàn)法 避免使用投資會計報酬率法與回收期間法的不足 將現(xiàn)金的現(xiàn)值與期初投資資金做比較，區(qū)分為： 淨現(xiàn)值 與 內(nèi)部報酬率 淨現(xiàn)值 ─ 內(nèi)部報酬率 ─計算投資的預(yù)期可得的報酬率 使用現(xiàn)金流量法需 決定最適當?shù)恼郜F(xiàn)率 折現(xiàn)率亦可稱之為 資金成本 or加權(quán)資金成本 32 公司資金成本 是公司必須於其投資上所賺得的利潤能滿足其債權(quán)人 or股東的報酬率 → 資金成本是債權(quán)人與股東所要求的報酬率 If 投資計畫的內(nèi)部報酬率 資金成本 If 投資計畫的內(nèi)部報酬率 資金成本 降低公司的價值 股東權(quán)益的價值 增加企業(yè)主的權(quán)益價值 33 衡量資金成本 根據(jù)機會成本的觀念
研究報告相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1