【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 經(jīng)紀(jì)人通常在與出口商簽訂合同時(shí)，便對(duì)出 口商發(fā)放無抵押采購商品貸款，條件是在一 定時(shí)期內(nèi)出口商必須通過經(jīng)紀(jì)人經(jīng)銷一定的 商品。償還這種貸款的方法是將這種貸款轉(zhuǎn) 為商品抵押貸款。 按貨物所在地的不同，經(jīng)紀(jì)人以貨物單據(jù)為 抵押，可以提供出口商國(guó)內(nèi)貨物抵押貸款， 在途貨物抵押貸款，運(yùn)抵經(jīng)紀(jì)人所在國(guó)家的 貨物抵押貸款或運(yùn)抵某預(yù)定出售地的第三國(guó) 貨物抵押貸款。 經(jīng)紀(jì)人還通過承兌出口商匯票的方式來提 供融資，出口商持承兌后的匯票向銀行貼現(xiàn)。 出口商在其出口業(yè)務(wù)的各個(gè)階段，都可以從當(dāng)?shù)劂y 行或國(guó)外銀行取得信貸，獲得其所需要的資金供應(yīng)。 ①銀行對(duì)有關(guān)工業(yè)壟斷組織提供無抵押品貸款，用 以生產(chǎn)出口商品， 特別是出口商獲得外國(guó)訂單時(shí)， 銀行都辦理這種貸款。英國(guó)和美國(guó)以透支方式辦理 這種貸款；法國(guó)和德國(guó)以特種賬戶方式辦理。 ②出口商為了采購出口商品儲(chǔ)備，可以用國(guó)內(nèi)貨 物作抵押從銀行取得貸款。貸款銀行多半是出口商 的往來銀行，一般以透支方式進(jìn)行，貸款的金額一 般都按貨物市價(jià)的一定比例貸出。 ③出口商在接受國(guó)外訂貨到貨物裝運(yùn)前這段時(shí)間，可 以向銀行申請(qǐng)打包放款，也叫裝船前信貸。銀行向出 口商發(fā)放打包放款的依據(jù)即出口商收到的國(guó)外訂貨憑 證，這種憑證主要是進(jìn)口商開來的信用證、得到認(rèn)可 的出口成交合同和訂單或表明最終開出信用證的證明。 ④內(nèi)地商人發(fā)運(yùn)給出口商貨物后，委托銀行向出口商 代收貨款。如果出口商由于貨物尚未銷出，無法支付 貨款，可以憑信托收據(jù)先行提貨裝運(yùn)出口。這時(shí)，銀 行憑信托收據(jù)對(duì)出口商發(fā)放貸款。銀行把這種放款看 成是介乎有抵押與無抵押之間的一種放款。 ⑤出口商將貨物裝運(yùn)出口，可以向銀行申請(qǐng)?jiān)谕矩浳? 抵押貸款，以此貸款償還國(guó)內(nèi)貨物抵押貸款。銀行在 辦理在途貨物抵押貸款時(shí)，一般都憑裝船提單發(fā)放， 提單是處臵貨物的單據(jù)，是對(duì)銀行最可靠的擔(dān)保品。 對(duì)進(jìn)口商的融資有：出口商對(duì)進(jìn)口商提供的 融資；銀行對(duì)進(jìn)口商提供的融資。 出口商允許進(jìn)口商承兌其遠(yuǎn)期匯票后即可取得 貨物單據(jù)，而不用等待匯票到期，或者允許其 延期付款，都是對(duì)進(jìn)口商提供信貸支持。另外 出口商和進(jìn)口商可以訂立賬戶信貸協(xié)議，當(dāng)出 口商將出口商品發(fā)運(yùn)后，將進(jìn)口商應(yīng)付貨款借 記進(jìn)口商賬戶，而進(jìn)口商則將這筆貨款貸記出 口商賬戶，進(jìn)口商在規(guī)定的期限內(nèi)支付貨款。 在對(duì)外貿(mào)易中開立賬戶信貸并不流行，多用在 出售小型裝備品方面。 銀行對(duì)進(jìn)口商的融資主要有承兌信用和放款 兩種形式。出口商有時(shí)不完全相信進(jìn)口商的 支付能力，出口商往往要求匯票由銀行承兌。 應(yīng)進(jìn)口商要求銀行同意后承兌匯票，將承兌 匯票留在該行或在市場(chǎng)上貼現(xiàn)。匯票到期時(shí)， 進(jìn)口商對(duì)承兌銀行付款，后者支付承兌匯票。 銀行承兌是銀行對(duì)對(duì)外貿(mào)易融通資金的主要 方式之一，對(duì)于西方國(guó)家的進(jìn)口業(yè)務(wù)有著特 殊的作用。 在進(jìn)口融資業(yè)務(wù)方面，西方國(guó)家的銀行對(duì)其關(guān)系密切的工商企業(yè) 提供透支信用，銀行允許工商企業(yè)向銀行簽發(fā)超過其往來賬戶余 額一定金額的支票。進(jìn)口商以其進(jìn)口的商品作為抵押，從銀行取 得融資。當(dāng)進(jìn)口貨物尚在運(yùn)送途中，銀行的貸款往往以貨運(yùn)單據(jù) 作為抵押。當(dāng)貨物運(yùn)抵進(jìn)口地而進(jìn)口商仍未支付貨款時(shí)，進(jìn)口貨 物本身就成為銀行的抵押品。這時(shí)，運(yùn)輸商或進(jìn)口商作為銀行的 代理人，憑必要的單據(jù)進(jìn)行報(bào)關(guān)提貨，并根據(jù)銀行的指示，以銀 行名義將貨物存?zhèn)}。然后，在進(jìn)口商簽署了總質(zhì)押書的條件下， 銀行則憑進(jìn)口商所簽具的、以銀行為抬頭的信托收據(jù)出具提貨單， 授權(quán)貨棧，把貨物轉(zhuǎn)交給借款的進(jìn)口商，一般信托收據(jù)上必須注 明貨物出售后的全部貨款在規(guī)定的日期內(nèi)交付銀行。 在英國(guó)、美國(guó)、法國(guó)、意大利、德國(guó)等國(guó)的 對(duì)外貿(mào)易短期融資業(yè)務(wù)中，普遍盛行一種保 付代理業(yè)務(wù)。根據(jù)國(guó)際保理聯(lián)合會(huì) ( Factors Chain International． FCI)的統(tǒng)計(jì)， 2023年全 球國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)額 ，國(guó)際保理 為 1 655億歐元。 保理 ( Factoring)，也稱為“保付代理”、“承購應(yīng) 收賬款”，是指賣方以商業(yè)信用形式出售貨物，在 貨物發(fā)運(yùn)后立即將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)， 賣斷給保理組織，收進(jìn)全部或一部分貨款，從而取 得資金融通的業(yè)務(wù)。 國(guó)際保理是保理業(yè)務(wù)在國(guó)際結(jié)算中的運(yùn)用，即保 理組織購買出口商的票據(jù)，即承購了出口商的債權(quán)， 然后通過一定的渠道向進(jìn)口商催還欠款，如遭拒付， 不能向出口商行使追索權(quán)。保理組織與出口商的業(yè) 務(wù)關(guān)系在形式上是票據(jù)買賣、債權(quán)承購與轉(zhuǎn)讓的關(guān) 系，而不是一種借款關(guān)系。本部分中的保理特指國(guó) 際保理。 出口商以賒銷方式出賣商品，為能將其應(yīng)收 款項(xiàng)售予保理組織，取得資金融通便利，一 般都與該組織簽有協(xié)議，規(guī)定雙方必須遵守 的條款與應(yīng)負(fù)的責(zé)任。 （ 1）保理組織承擔(dān)全部信用風(fēng)險(xiǎn) （ 2）保理組織對(duì)出口商進(jìn)行資金融通 （ 3）保理組織業(yè)務(wù)綜合 出口商和保理組織之間的單據(jù)轉(zhuǎn)讓是一種賣斷 交易行為，也就是說，如果進(jìn)口商拒付貨款或 不按期付款等，保理組織不能向出口商行使追 索權(quán)，全部風(fēng)險(xiǎn)由其承擔(dān)。這是保理業(yè)務(wù)的最 主要的特點(diǎn)和內(nèi)容。保理組織間具有良好的合 作關(guān)系，有條件對(duì)進(jìn)口商資信情況進(jìn)行調(diào)查， 并在此基礎(chǔ)上決定是否承購出口商的票據(jù)。只 要得到該組織的確認(rèn)，出口商就可以賒銷方式 出售商品，避免貨款收不到的風(fēng)險(xiǎn)。 典型的保理業(yè)務(wù)是出口商在賣出單據(jù)后，能 立即收到大部分貨款，得到資金融通。這是 保理業(yè)務(wù)的另一個(gè)主要內(nèi)容與特點(diǎn)。保理組 織在票據(jù)到期日以前，先向出口商支付不超 過發(fā)票金額 80%的貨款，其余貨款待進(jìn)口商 付款后再予支付；如果出口商資金雄厚，也 可在票據(jù)到期后再向保理組織索要貨款。 采用保理方式進(jìn)行結(jié)算的出口商多為中小企 業(yè)，對(duì)國(guó)際市場(chǎng)了解不深，保理組織除了購 買債權(quán)，還代理他們對(duì)進(jìn)口商進(jìn)行資信調(diào)查， 托收貨款、催收賬款、甚至代辦理會(huì)計(jì)處理 手續(xù)等等。所以，保理業(yè)務(wù)是一種廣泛的、 綜合的服務(wù)，這是保理業(yè)務(wù)的第三個(gè)主要 內(nèi)容與特點(diǎn)。 保理組織業(yè)務(wù)綜合，不僅向出口商提供資金融通，還提供一 系列的服務(wù)，因此需要向出口商收取一定的費(fèi)用。保理組織 對(duì)進(jìn)口商信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估、提出向進(jìn)口商賒銷額度的建議、 保存進(jìn)出口商間的交易磋商記錄與會(huì)計(jì)處理等服務(wù)，都需要 向出口商索取酬金，酬金多少一般取決于交易性質(zhì)、金額及 信貸、匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的大小，一般不超過應(yīng)收賬款總額的 2%。 此外，保理組織從出口商手中買斷票據(jù)，向出口商付出貨款， 直到最終收到貨款，這一時(shí)期內(nèi)會(huì)產(chǎn)生利息費(fèi)用，保理組織 將其轉(zhuǎn)嫁給出口商承擔(dān)。利率根據(jù)預(yù)支金額的大小，參照當(dāng) 時(shí)市場(chǎng)利率水平而定。 出口商如利用保理形式出售商品，上述費(fèi)用會(huì)轉(zhuǎn)移到出口 貨價(jià)中，因此，其貨價(jià)將高于以現(xiàn)匯出賣的商品。 （ 1）保理業(yè)務(wù)對(duì)于出口商好處 （ 2）保理業(yè)務(wù)對(duì)于進(jìn)口商的好處 (1)保理業(yè)務(wù)代出口商對(duì)迸口商進(jìn)行資信調(diào)查，有利于出口 商選擇合適的貿(mào)易伙伴。由于保理組織熟知海外市場(chǎng)情況， 他們還經(jīng)常向中小出口商提出建議，協(xié)助其開拓國(guó)際市場(chǎng)， 加強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)能力。 (2)出口商將貨物裝運(yùn)完畢，可立即獲得大部分貨款，取得 資金融通，減少資金占?jí)?，加速資本周轉(zhuǎn)，促進(jìn)利潤(rùn)增加。 (3)只要出口商的貿(mào)易合同沒有問題，也就是商品品質(zhì)和交 貨條件符合合同規(guī)定，出口商對(duì)保理組織的信用風(fēng)險(xiǎn)和外匯 風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移就是完全的，保理組織喪失追索權(quán)。 (4)出口商利用保理業(yè)務(wù)有利于改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)報(bào)表。 出口商裝船發(fā)貨，轉(zhuǎn)讓票據(jù)后，立即收到貨款，資產(chǎn)負(fù)債表 中的收入增加，改善負(fù)債／資產(chǎn)比率，有利于提高企業(yè)的資 信評(píng)級(jí)和進(jìn)一步融資能力。 (1)進(jìn)口商如果采用保理業(yè)務(wù)方式進(jìn)行國(guó)際結(jié)算， 就不需要向銀行申請(qǐng)開立信用證，免去交付押金， 從而減少資金積壓，降低了進(jìn)口成本。 (2)采用保理方式結(jié)算，可以大大節(jié)省開證、催證、 改證等一系列手續(xù)所耗費(fèi)的時(shí)間，加快結(jié)算流程。 經(jīng)常往來的買賣雙方，可根據(jù)交易合同規(guī)定，定期 發(fā)貨寄單，買方可迅速得到進(jìn)口物資。 (3)出口商將辦理保理業(yè)務(wù)有關(guān)的費(fèi)用轉(zhuǎn)移到出口 貨價(jià)中，從而增加進(jìn)口商的成本負(fù)擔(dān)。但是貨價(jià)提 高的金額一般仍低于因交付開證押金而 蒙受的利息 損失。 一般來說，對(duì)外貿(mào)易的中長(zhǎng)期融資都是由出口國(guó)政 府為了扶持本國(guó)機(jī)電產(chǎn)品和大型成套設(shè)備的出口，而 向本國(guó)出口商或其他國(guó)家和地區(qū)的進(jìn)口商提供的資金 支持，都是以促進(jìn)出口為目的，所以也常常成為出口 信貸。 出口信貸只限于購買貸款國(guó)的出口商品，貸款利率 低于國(guó)際金融市場(chǎng)利率，差額由貸款國(guó)政府補(bǔ)貼。出 口信貸是各國(guó)爭(zhēng)奪出口市場(chǎng)的一種融資手段?，F(xiàn)在銀 行普遍推行的出口信貸形式有：賣方信貸、買方信貸、 福費(fèi)廷、信用安排限額、混合貸款等。 在大型機(jī)械裝備與成套設(shè)備貿(mào)易中，為便于 出口商以延期付款方式出賣設(shè)備，出口商所 在地的銀行對(duì)出口商（賣方）提供的中長(zhǎng)期 信貸就是賣方信貸。 (1)出口商（賣方）以延期付款或賒銷方式向進(jìn)口商出售大型機(jī)械裝 備或成套設(shè)備，在進(jìn)幽口商簽訂合同后，進(jìn)口商先支付 10% 15%的 定金，在分批交貨驗(yàn)收和保證期滿時(shí)，再分期付給 10%。 15%的貨款， 其余貨款在全部交貨后若干年內(nèi)分期支付，一般每半年還款一次， 并付給延期付款期間的利息。 (2)出口商為了融通資金，向其所在地的銀行商借貸款，簽訂賣方 信貸協(xié)議。 (3)進(jìn)口商隨同利息分期向出口商支付貨款后，出口商再根據(jù)貸款 協(xié)議償還其從銀行取得的貸款。 出口商向銀行借取賣方信貸，除按借貸利率支付利息外，還需支 付信貸保險(xiǎn)費(fèi)、承擔(dān)費(fèi)、管理費(fèi)等。最終這些費(fèi)用均加到出口設(shè)備 的貨款之中，但每項(xiàng)費(fèi)用的具體金額進(jìn)口商不得而知。因此，延期 付款的貨價(jià)一般高于以現(xiàn)匯支付的貨價(jià)。 買方信貸，是指在大型機(jī)械或成套設(shè)備貿(mào)易中， 由出口商所在地的銀行直接貸款給外國(guó)進(jìn)口商 （買方）或進(jìn)口商的銀行，以給予投資便利， 擴(kuò)大本國(guó)設(shè)備的出口。 賣方信貸是出口商所在地銀行貸款給出口商 （賣方），而買方信貸則是由出口商所在地銀 行貸款給進(jìn)口商（買方）或進(jìn)口商的銀行，無 論貸給前者或后者均屬買方信貸。 (1)進(jìn)口商（買方）與出口商洽談貿(mào)易，簽訂貿(mào)易合同后，進(jìn) 口商先支付相當(dāng)于貨款 15%的現(xiàn)匯定金。 (2)在貿(mào)易合同簽訂后至預(yù)付定金前，進(jìn)口商或進(jìn)口商銀行再 與出口商所在地銀行簽訂貸款協(xié)議。這個(gè)協(xié)議是以上述貿(mào)易 合同作為基礎(chǔ)的。 如果進(jìn)口商不購買出口國(guó)的設(shè)備，則進(jìn)口商不能從出口商所 在地銀行取得此項(xiàng)貸款。 (3)進(jìn)口商取得款項(xiàng)，或進(jìn)口商銀行取得款項(xiàng)轉(zhuǎn)貸給進(jìn)口商， 以現(xiàn)匯付款條件向出口商支付貨款。 (4)進(jìn)口商或進(jìn)口商銀行根據(jù)貸款協(xié)議分期向出口商所在地 的銀行償還貸款。進(jìn)口商與進(jìn)口商銀行間的債務(wù)按雙方商定 的辦法在國(guó)內(nèi)清償結(jié)算。 買方信貸協(xié)議中，均分別規(guī)定進(jìn)口商 或進(jìn)口商銀行需要支付的信貸保險(xiǎn)費(fèi)、承擔(dān) 費(fèi)、管理費(fèi)等具體金額，這就比賣方信貸更 有利于進(jìn)口商了解真實(shí)貨價(jià)，核算進(jìn)口設(shè)備 成本，但有時(shí)信貸保險(xiǎn)費(fèi)直接加入貿(mào)易合同 的貨價(jià)中。 福費(fèi)廷 ( Forfeiting)是第二次世界大戰(zhàn)后，隨著國(guó)際 貿(mào)易的擴(kuò)大而發(fā)展起來的一種新的中長(zhǎng)期的資金融 通形式。近年來，作為出口信貸的新模式，福費(fèi)廷 在西歐國(guó)家，特別是在原聯(lián)邦德國(guó)和瑞士與發(fā)展中 國(guó)家和原東歐國(guó)家間的設(shè)備貿(mào)易中得到充分發(fā)展。 福費(fèi)廷是指在延期付款的大型設(shè)備貿(mào)易中，出口 商把經(jīng)進(jìn)口商承兌的、期限在半年以上的遠(yuǎn)期匯票， 無追索權(quán)地售予出口商所在地的銀行（或大金融公