期貨交易制度與期貨交易流程(編輯修改稿)
2025-01-27 17:33 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 又稱價格最大波動限制 ?漲跌停板以上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn) ?可在一定程度上控制結(jié)算風(fēng)險，保證保證金制度的順利執(zhí)行 四、持倉限額制度 ?是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。 ?該制度的目的在于防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)投資者。 五、大戶報告制度 ?是指當(dāng)會員或客戶某種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定投機(jī)頭寸持倉量的 80%以上時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經(jīng)紀(jì)會員報告。 ?達(dá)到交易所報告界限的經(jīng)紀(jì)會員、非經(jīng)紀(jì)會員和客戶按規(guī)定提供不同的材料。 六、實(shí)物交割制度 ?實(shí)物交割制度是指交易所規(guī)定的，期貨合約到期時，交易雙方將期貨合約所載商品的所有權(quán)按規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約的制度。 ?實(shí)物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶。 ?其管理制度包括：標(biāo)準(zhǔn)倉單、定點(diǎn)交割、倉單交付、倉庫管理、倉單轉(zhuǎn)讓、違約處理。 七、強(qiáng)行平倉制度 ? 是指當(dāng)會員、客戶違規(guī)時，交易所對有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。是交易所控制風(fēng)險的手段之一。 ? 我國交易所對強(qiáng)行平倉制度的主要規(guī)定 ? 應(yīng)予強(qiáng)行平倉的情況： 會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補(bǔ)足的； 持倉量超出其限額規(guī)定的； 因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的； 根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的； 其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的。 ?強(qiáng)行平倉的原則： ?強(qiáng)行平倉首先由會員單位自己執(zhí)行，除非交易所特別規(guī)定，一律為開市后第一交易時間內(nèi)。 ?規(guī)定時限內(nèi)會員未能執(zhí)行完畢的，由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。 ?因交易結(jié)算保證金小于零而被強(qiáng)制執(zhí)行的，在補(bǔ)足保證金之前，禁止相關(guān)會員的開倉交易。 八、風(fēng)險準(zhǔn)備金制度 ? 是指 期貨交易所 從自己收取的會員交易手續(xù)費(fèi)中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔(dān)保履約的備付金的制度。 ? 交易所按手續(xù)費(fèi)收入的 20%提取。 ? 風(fēng)險準(zhǔn)備金必須單獨(dú)核算，專戶存儲，除用于彌補(bǔ)風(fēng)險損失外，不得挪作他用。 ? 準(zhǔn)備金使用必須經(jīng)過交易所理事會批準(zhǔn)，報證監(jiān)會備案。 ? 準(zhǔn)備金的規(guī)模由證監(jiān)會根據(jù)有關(guān)情況確定。 九、信息披露制度 ?交易所按即時、每日、每周、每月向會員、投資者和社會公眾提供期貨交易信息。內(nèi)容涉及各種價格、成交量、成交金額、持倉量、倉單數(shù)、申請交割數(shù)、交割庫庫容情況等。 第二節(jié) 期貨交易流程 — 開戶與下單 ? 完整的期貨流程應(yīng)包括：開戶與下單、競價、結(jié)算和交割四個環(huán)節(jié)。 一、開戶 —— 個人客戶和單位法人戶 ?個人開戶提供本人身份證，留存印鑒或簽名樣卡；
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