【文章內(nèi)容簡介】 ，近洋市場中的韓國、東南亞、南亞航線運(yùn)量規(guī)模都有超過40%的平均年增長航線市場容量 – 近洋市場資料來源：中國海關(guān)，埃森哲分析單位：千 TEU 19982023近洋市場航線運(yùn)量1,1191,774905498 57610931,517 1,5251,176773 75215322,0482,3261,8171,181 1,109239435%15%42%54%39%15%48%05001,0001,5002,0002,500日本 香港澳門 韓國 東南亞 臺灣 南亞 其它0%10%20%30%40%50%60%199819992023CAGR(9800)34幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 在港澳、南亞航線存在進(jìn)口箱量嚴(yán)重少于出口箱量的問題，而臺灣航線則是進(jìn)口量大于出口進(jìn)出口平衡 – 近洋市場資料來源：中國海關(guān)，埃森哲分析進(jìn)口箱量 /出口箱量19982023近洋市場進(jìn)出口箱量比例13%163%76%18%82%56%27%0%20%40%60%80%100%120%140%160%180%200%其它 香港澳門 日本 韓國 南亞 東南亞 臺灣199819992023三年平均（圖中標(biāo)出比例）35幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 預(yù)期在未來五年中，近洋市場的各航線容量還會(huì)有相當(dāng)?shù)脑鲩L，韓國和東南亞的比重會(huì)有所提高航線市場容量 – 近洋市場單位：千 TEU資料來源：中國海關(guān)，埃森哲分析20232023近洋市場航線運(yùn)量預(yù)測亞洲其它地區(qū)： 2%南亞： 17%臺灣： 18%東南亞： 21%韓國： 13%香港澳門： 0%日本： 15%CAGR (2023 – 2023)2,285 2,639 3,035 3,4773,9702,251 2,2572,252 2,2401,998 2,2752,580 2,9153,2811,394 1,7032,0732,5133,0361,2701,5051,7772,089273322379443442,2202,44851844402,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,0002023 2023 2023 2023 2023其它南亞臺灣東南亞韓國香港澳門日本36幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 在過去三年中，遠(yuǎn)洋市場中北美、歐洲、地中海、中東航線運(yùn)量最大航線市場容量 – 遠(yuǎn)洋市場資料來源：上海航運(yùn)交易所單位：千 TEU19982023遠(yuǎn)洋市場航線運(yùn)量942683275 245 3141371,272377 376 319 4301961,9121,364572 603 50167929729285942% 41%48%43%48%40%47%05001000150020232500北美 歐洲 南美洲 地中海 非洲 中東 大洋洲36%38%40%42%44%46%48%50%199819992023CAGR(9800)37幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 遠(yuǎn)洋市場中除了大洋洲航線以外都存在進(jìn)口箱量嚴(yán)重少于出口箱量的問題進(jìn)出口平衡 – 遠(yuǎn)洋市場資料來源：中國海關(guān)，埃森哲分析進(jìn)口箱量 /出口箱量19982023遠(yuǎn)洋市場進(jìn)出口箱量比例22%17%80%36%12%9%2%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%非洲 歐洲 地中海 中東 北美 大洋洲 南美199819992023三年平均（圖中標(biāo)出比例）38幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 預(yù)期在 2023年以前，遠(yuǎn)洋市場仍然會(huì)是北美和歐洲 地中海航線占主導(dǎo)航線市場容量 – 遠(yuǎn)洋市場資料來源：中國海關(guān)，埃森哲分析單位：千 TEU20232023遠(yuǎn)洋市場航線運(yùn)量預(yù)測大洋洲： 25%中東： 25%非洲： 21%地中海： 26%南美： 19%歐洲： 20%北美： 21%CAGR (2023 – 2023)2,247 2,734 3,3123,997 4,8081,589 1,9172,3032,7576617909401,1151,3187369291,1691,4661,8315917228781,0648221,0321,2891,6043,2881,2861,99071557245636289102,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,0002023 2023 2023 2023 2023大洋洲中東非洲地中海南美歐洲北美39幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 雖然中國的集裝箱進(jìn)出口運(yùn)輸市場預(yù)期將有較快的增長，但是也存在相當(dāng)程度的市場競爭。尤其是近洋市場的航線經(jīng)營者，規(guī)模小數(shù)目多，競爭激烈市場競爭 近洋市場2023年日本航線舉例 上海港資料來源： 2023年水運(yùn)資源調(diào)查預(yù)測報(bào)告總運(yùn)力 2,941,328TEU/年，競爭者數(shù)目 12家2023年韓國航線舉例 上海港總運(yùn)力 579,280TEU/年，競爭者數(shù)目 8家中遠(yuǎn)19%中外運(yùn)11%錦江11%海華9%新海6%天海11%煙臺海運(yùn)11%山東海運(yùn)1%民生9%中日輪渡1%中海10%上海輪渡1% 中海16%新東12%錦江7%長錦25%高麗 B8%東瑛 A12%中外運(yùn)12%京漢8%40幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 激烈的競爭導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)整體呈下降趨勢，其下降速度大于世界范圍內(nèi)單箱收入下降的速度市場競爭 – 近洋市場n 全球航線的平均單箱收入指的是全球主要航線經(jīng)營者所有航線的收入除以總的運(yùn)量n 日本和韓國市場的運(yùn)價(jià)水平是大致年平均值資料來源： Drewry Shipping Consultants，埃森哲訪談單位：美元 /TEU下降 20%下降 63% 下降 60%全球航線平均單箱收入（含 THC）中國市場日本航線的平均出口運(yùn)費(fèi)（不含 CY）中國市場韓國航線的平均出口運(yùn)費(fèi)（不含 THC）41幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 而運(yùn)費(fèi)的下降又使得近洋市場的航線經(jīng)營者利潤微薄，航線經(jīng)營者的毛利低于世界范圍內(nèi)航線經(jīng)營者的平均毛利水平市場競爭 – 近洋市場單位：美元 /TEUn 由于只考慮了出口的單箱成本，而日本航線大部分航線經(jīng)營者進(jìn)口空箱率很高，所以航線整體毛利水平要低于 5%n 除了運(yùn)費(fèi)以外，日本港口的 CY費(fèi)收入、其它港口的 THC費(fèi)收入是航線經(jīng)營者、尤其是近洋航線經(jīng)營者的重要收入來源n 韓國、香港航線的 THC收入低于日本航線的CY收入，而運(yùn)費(fèi)同樣處于僅僅略高于港口使費(fèi)的水平，因此近洋市場整體的毛利水平比日本航線還低資料來源： Drewry Shipping Consultants，埃森哲訪談運(yùn)費(fèi) 200CY費(fèi) 200港口使費(fèi) 180人員成本、船舶集裝箱租金 200毛利 20收入 30,2092023年中國 日本航線（出口）單箱毛利水平 5%2023年世界東西向航線毛利水平%單位：百萬美元成本 28,288毛利 1,92142幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 在遠(yuǎn)洋市場上，國際化大公司 /聯(lián)盟占據(jù)了航線經(jīng)營者的大多數(shù)，競爭也非常激烈市場競爭 – 遠(yuǎn)洋市場資料來源： 2023年水運(yùn)資源調(diào)查預(yù)測報(bào)告2023年歐洲航線舉例 – 上海港總運(yùn)力 1,743,300TEU/年，競爭者數(shù)目 9家2023年北美航線舉例 – 上海港總運(yùn)力 2,462,850TEU/年，競爭者數(shù)目 13家中遠(yuǎn)9%馬士基海陸9%偉大聯(lián)盟9%環(huán)球聯(lián)盟9%韓進(jìn)10%中外運(yùn)3%華林10%中遠(yuǎn)陽明川琦10%遠(yuǎn)東船務(wù)1%達(dá)飛中海鐵行渣華6%陽明10%地中海6%中海8%中遠(yuǎn)15%偉大聯(lián)盟25%環(huán)球聯(lián)盟13%達(dá)飛5%中外運(yùn)4%意郵8%馬士基海陸13%韓進(jìn)9% 中海 8%43幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 遠(yuǎn)洋運(yùn)輸市場開放以前屬于壟斷經(jīng)營，所以運(yùn)費(fèi)和國際市場運(yùn)費(fèi)脫軌，現(xiàn)在運(yùn)費(fèi)已經(jīng)下降到和國際市場相當(dāng)?shù)乃绞袌龈偁? – 遠(yuǎn)洋市場n 東西向航線主要包括了跨太平洋航線、跨大西洋航線、歐洲到遠(yuǎn)東航線，這里的平均運(yùn)費(fèi)是進(jìn)出口運(yùn)費(fèi)的整體加權(quán)平均n 這里的中國市場美西航線和歐洲航線的平均運(yùn)費(fèi)是出口 CIF的平均運(yùn)費(fèi)，出口 FOB大約比出口 CIF運(yùn)費(fèi)高 10%資料來源： Drewry Shipping Consultants，埃森哲訪談單位：美元 /TEU中國市場美國西岸航線的平均運(yùn)費(fèi)（含 THC）世界東西向航線平均運(yùn)費(fèi)（含 THC）中國市場歐洲航線平均運(yùn)費(fèi)（含 THC）05001,0001,5002,0002,5003,0001996 1997 1998 1999 202344幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 但是由于進(jìn)入壁壘較高，加上班輪工會(huì)的存在等因素，目前遠(yuǎn)洋市場中歐洲航線經(jīng)營者平均利潤率達(dá)到 10%，高于歐洲 遠(yuǎn)東航運(yùn)市場平均利潤水平市場競爭 – 遠(yuǎn)洋市場資料來源： Drewry Shipping Consultants，埃森哲訪談單位：美元 /TEU單箱收入 1,300單箱營運(yùn)成本 1,170單箱毛利 130收入 7,7562023年中國 歐洲航線毛利水平10%2023年世界歐洲 遠(yuǎn)東航線毛利水平 %單位：百萬美元成本 7,235毛利 521n 雖然班輪工會(huì)對維持較高運(yùn)費(fèi)的作用近幾年有所削弱，但是由于這些組織的存在，遠(yuǎn)洋航線上運(yùn)費(fèi)維持比較穩(wěn)定，航線經(jīng)營者之間不會(huì)出現(xiàn)惡性的價(jià)格競爭，普遍利潤水平較高45幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 而在美國航線上，航線經(jīng)營者平均利潤率達(dá)到 16%，同樣高于世界泛太平洋航運(yùn)市場平均利潤水平市場競爭 – 遠(yuǎn)洋市場資料來源： Drewry Shipping Consultants，埃森哲訪談單位：美元 /TEU單箱收入 1430單箱營運(yùn)成本 1200單箱毛利 230收入 18,4672023年中國 美國西岸航線毛利水平 16%2023年世界泛太平洋航線毛利水平%單位：百萬美元成本 17,027毛利 1,440n 在美國航線上除了班輪工會(huì)的作用以外，F(xiàn)MC的運(yùn)費(fèi)報(bào)備政策也是保持運(yùn)費(fèi)比較穩(wěn)定的重要因素，這也使得美國航線上航線經(jīng)營者利潤普遍較高46幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 中期報(bào)告目錄n 項(xiàng)目背景介紹n 市場吸引力評估n 箱運(yùn)公司相對競爭力評估n 箱運(yùn)公司財(cái)務(wù)表現(xiàn)評估n 箱運(yùn)公司內(nèi)部運(yùn)作框架評估n 箱運(yùn)公司高層策略選擇附錄n 競爭對手資料47幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 相對競爭力定位概要n 在中國集裝箱進(jìn)出口運(yùn)輸市場上，關(guān)鍵的成功要素有：規(guī)模、成本控制能力、資金實(shí)力、資本項(xiàng)目管理能力、穩(wěn)定的客戶群體、客戶服務(wù)質(zhì)量和信息系統(tǒng)n 箱運(yùn)公司在成本控制能力、客戶服務(wù)質(zhì)量這兩個(gè)成功要素上具有一定優(yōu)勢，在規(guī)模、資金實(shí)力、資本項(xiàng)目管理能力、穩(wěn)定的直接客戶群和信息系統(tǒng)這些要素上處于不利的競爭地位48幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 首先，規(guī)模經(jīng)營是目前航運(yùn)業(yè)的發(fā)展趨勢n 縱觀航運(yùn)業(yè)的發(fā)展趨勢不難發(fā)現(xiàn)，國際上各大船公司紛紛合并或聯(lián)盟，力圖通過規(guī)模經(jīng)營獲得最大的市場份額。有數(shù)據(jù)表明，運(yùn)力每增加 10%，則整體成本就下降 1%。而市場狀況也驗(yàn)證了市場份額相對于運(yùn)力規(guī)模的集中度越來越高n 事實(shí)證明，承運(yùn)商航線的覆蓋面和網(wǎng)點(diǎn)的覆蓋率對吸引大的直接客戶至關(guān)重要。毫無疑問，大規(guī)模的船公司在獲得穩(wěn)定的大客戶群方面有很大的優(yōu)勢n 規(guī)模經(jīng)營有助于降低成本。根據(jù) Drewry公司的研究表明，單船每增加 50%的運(yùn)力（如從 4000T上升到 6000T），如果忽略燃油變化，其單船運(yùn)作成本和船舶成本會(huì)降低 21%；從船公司整體而言，船只平均運(yùn)力上升 8%，則整體成本下降 1%單箱成本TEU/船增加 8%減少 1%單箱成本運(yùn)量規(guī)模增加 10%減少 1%資料來源： Drewry Shipping Consultants集裝箱運(yùn)輸業(yè)的規(guī)模效應(yīng)