【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 科技企業(yè)融資手段及策略 政府和金融機(jī)構(gòu)的政策導(dǎo)致融資困難 ◆傳統(tǒng)銀行 信貸政策不利于中小企業(yè)融資 ◆ 相關(guān) 監(jiān)管政策 要求也在制約著銀行對(duì)中小企業(yè)的融資支持 中小企業(yè)自身問題造成融資困難 ◆ 自有資金不足、 資產(chǎn)整體規(guī)模小 ◆ 管理 制度不健全 科技型中小企業(yè)融資的整體環(huán)境較差 ◆ 信息 不對(duì)稱影響中小企業(yè)融資 ◆ 擔(dān)保 體系不健全也影響中小企業(yè)融資 三 . 科技企業(yè)融資手段及策略 金融 信貸政策 方面 的新思路 政府政策 扶持方面 的對(duì)策 如何解 決 科技型中小企 業(yè) 融 資難問題 從科技型 中小企業(yè) 自身 尋找解決對(duì)策 理念創(chuàng)新 產(chǎn)品創(chuàng)新 流程 模式 創(chuàng)新 判斷標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)新 機(jī)構(gòu)體制創(chuàng)新 （一） . 科技企業(yè)融資難與西安科技金融 1完善治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范管理體系 2充分利用經(jīng)營(yíng)過程中形成的各類資金 “模板化”的金融產(chǎn)品模式 多種 金融產(chǎn)品 、創(chuàng)新?lián)７绞? 專業(yè)化與 渠道融資相結(jié)合 綜合服務(wù)平臺(tái) ,信息 不對(duì)稱 引導(dǎo)基金 專業(yè)化 擔(dān)保體系 花小錢，辦大事 浦發(fā)銀行 科技型 企業(yè) 中介機(jī)構(gòu) 天使基金 Transaction Data 會(huì)計(jì)師 事務(wù)所 政府 律師 事務(wù)所 評(píng)級(jí)公司 評(píng)估公司 其他銀行 證券公司 信托公司 保險(xiǎn)公司 租賃公司 擔(dān)保公司 保理公司 其它銀行 小額貸 款公司 風(fēng)投基金 VC 私募基金 PE 并購基金 金融機(jī)構(gòu) 投資基金 銀行 （綜合服務(wù)平臺(tái)） 產(chǎn)業(yè)基金 引導(dǎo)基金 “科技金融一站式服務(wù)理念” 三 . 科技企業(yè)融資手段及策略 1. 1億元 /成長(zhǎng)期營(yíng)業(yè)收入不高于 5000萬元 /優(yōu)先股 階段參股、跟進(jìn)投資、融資擔(dān)保 — 500萬 20% 1. 5000萬 2. 24個(gè)月 滾動(dòng)發(fā)行 %/年 4. 5— 10家 2023萬元以上 ，增長(zhǎng)20% 1. 2億元 市場(chǎng)化運(yùn)作 +LP 可轉(zhuǎn)債 普通股 40%—60% 不超過 30萬 產(chǎn)品質(zhì)量保證保險(xiǎn) 關(guān)鍵研發(fā)設(shè)備保險(xiǎn) 專利執(zhí)行保險(xiǎn)、企業(yè) 貸款保證保險(xiǎn) +銀行 +擔(dān)保 ； 2. 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款 實(shí)物反擔(dān)保不高于 30% 50% 擔(dān)保補(bǔ)貼 2% 企業(yè)貼息 3% 科技信貸 種子基金 科技信托 天使基金 科技保險(xiǎn) 三 . 科技企業(yè)融資手段及策略 （一） . 科技企業(yè)融資難與西安科技金融業(yè)務(wù) 2023年 科技貸 2023年貸款 2023年 70%以上企業(yè)年銷售額增長(zhǎng)率 2030% 創(chuàng)新?lián)Ｃ磕暝鲩L(zhǎng) 50%以上 2023年貸款 15億元 2023年 2023年 貸款額 擔(dān)保補(bǔ)貼額 貼息 2023 4980萬元 0 0 2023 349萬元 2023 12億元 410萬元 三 . 科技企業(yè)融資手段及策略 西安科技金融 擔(dān)保費(fèi)率優(yōu)惠 審貸綠色通道 財(cái)政貼息 擔(dān)保公司 企業(yè)數(shù)量 （家） 排名 擔(dān)?？傤~（萬元） 排名 創(chuàng)新?lián)? 143 1 57660 1 投融資擔(dān)保 23 2 14850 2 泰信擔(dān)保 23 2 12750 3 三 . 科技企業(yè)融資手段及策略 216。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)天使投資基金 企業(yè)成長(zhǎng)與西安科技金融探索 上市 PE VC 科技貸款 億 千萬 五百萬 三百萬 種子基金 一百萬 天使基金 眾籌 一百萬 十萬 P2P （二） . 科技型企業(yè)與金融的結(jié)合渠道 怎樣選擇融資渠道？融資方式？ 三 . 科技企業(yè)融資手段及策略 （二） 怎樣選擇融資渠道？融資方式？ 企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入主要來源： 依靠 自己 積累 投入，如利潤(rùn)； 政府 補(bǔ)助或 資助 ，如科技計(jì)劃、稅收優(yōu)惠等 ； 從 金融 機(jī)構(gòu)、民間投資中獲得股權(quán)、債權(quán)性 投資 ，如銀行貸款、創(chuàng)業(yè)投資、上市等。 v債權(quán)類融資 v股權(quán)類融資 v其他融資方式 1．企業(yè)可選擇的融資方式 資本市場(chǎng)籌集長(zhǎng)期資金，貨幣市場(chǎng)籌集短期資金 貨幣市場(chǎng) 進(jìn) 行 短 期資 金 融 通的市場(chǎng) 特 征 ： 期限在 1年或1年以下 ，風(fēng)險(xiǎn)性低 、流動(dòng)性高 參與者： 商業(yè)銀行 、 中央銀行 、 非銀行金融機(jī)構(gòu) 、 政府 、非金融性企業(yè) 可 細(xì) 分 為股票市場(chǎng) ，債券市場(chǎng) ，基金市場(chǎng) ，金 融 衍 生工具 市場(chǎng)等 特征： 資金借貸期長(zhǎng)于 1年 資本市場(chǎng) 買賣中長(zhǎng)期信用工具 、 實(shí)現(xiàn)較長(zhǎng)時(shí)期資金融通的場(chǎng)所 外匯市場(chǎng) 從事外匯買賣的交易場(chǎng)所，或者說是各種不同貨幣相互之間進(jìn)行交換的場(chǎng)所。 金融市場(chǎng) 有時(shí)還包括 黃金市場(chǎng) （二） 怎樣選擇融資渠道？融資方式？ 中小板： 就是相對(duì)于主板市場(chǎng)而言的，因企業(yè)的條件達(dá)不到主板市場(chǎng)的上市要求，所以只能在中小板市場(chǎng)上市。中小板市場(chǎng)是創(chuàng)業(yè)板的一種過渡。 新三板 股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 特征： 對(duì)發(fā)行人的營(yíng)業(yè)期限 、 股本大小 、盈利水平 、 最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高 ， 上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè) ， 具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力 。 作用： 中國發(fā)展二板市場(chǎng)是為了給中小企業(yè)提供更方便的融資渠道 ， 為風(fēng)險(xiǎn)資本營(yíng)造一個(gè)正常的退出機(jī)制 老三板 代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 三板 掛牌的都是主板退市公司 、歷史遺留問題公司 主要進(jìn)行定向融資 ， 由公司通過券商向機(jī)構(gòu)投資者推介 ，有意向的投資者以注資方式獲得股權(quán) 特征： 降低了企業(yè)上市的門檻 ， 幫助有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會(huì) 。主要以高科技 ， 高成長(zhǎng)的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象 二板（創(chuàng)業(yè)板） 主板之外專為暫時(shí)無法上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑和成長(zhǎng)空間的證券交易市場(chǎng) 多層次資本市場(chǎng) 一板（主板） 傳統(tǒng)意義上的證券市場(chǎng) （ 通常指股票市場(chǎng) ） （二） 怎樣選擇融資渠道？融資方式？ 多層次市場(chǎng) 上海交易所 場(chǎng)外市場(chǎng) 場(chǎng) 外 市 場(chǎng) 代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) ——新三板 區(qū)域股權(quán)市場(chǎng) 股權(quán)眾籌 深交 所主板 中小板 創(chuàng)業(yè)板 多層次市場(chǎng) 收益與風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng) 規(guī)模與需求一致 環(huán)境與時(shí)機(jī)有利 成本與效率匹配 期限與資本結(jié)構(gòu)合理 2．融資決策原則 資本市場(chǎng)籌集長(zhǎng)期資金，貨幣市場(chǎng)籌集短期資金 （二） 怎樣選擇融資渠道？融資方式？ 西安華迅創(chuàng)業(yè) 衛(wèi)星導(dǎo)航芯片 p 04年 6月份創(chuàng)立 p 06年 4月拿到第一筆風(fēng)險(xiǎn)投資 06年 11月中國第一套 p 08年 1月拿到第二筆風(fēng)險(xiǎn)投資 800美元 p 2023上半年芯片 30萬套，套片 100萬套，市場(chǎng)占有率行業(yè)第一 p 專利 40余項(xiàng) p 華迅各個(gè)股東介紹 216。 深創(chuàng)投 A8 216。 凱鵬 GOOGLE 216。 德豐杰 BAIDU 216。 富達(dá) ALIBABA p 航天科工集團(tuán)唯一 GPS/北斗芯片設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)單位 p 第四代雙模定位芯片 —— 智能手機(jī)應(yīng)用五合一 普通貸款 發(fā)行債券 民間借貸 信用擔(dān)保融資 融資租賃 債權(quán)類融資： 債權(quán)債務(wù)關(guān)系 擔(dān)保貸款：包括保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款 信用貸款：無擔(dān)保、無抵押 小額貸款： 1000元 20萬元 集合發(fā)債：政府組織、優(yōu)質(zhì)企業(yè)聯(lián)合（長(zhǎng)期資金） （二） 怎樣選擇融資渠道？融資方式？ 風(fēng)險(xiǎn)投資 增資擴(kuò)股 產(chǎn)權(quán)交易 杠桿收購 上市