【正文】 場籌集短期資金 （二） 怎樣選擇融資渠道？融資方式？ 西安華迅創(chuàng)業(yè) 衛(wèi)星導(dǎo)航芯片 p 04年 6月份創(chuàng)立 p 06年 4月拿到第一筆風(fēng)險(xiǎn)投資 06年 11月中國第一套 p 08年 1月拿到第二筆風(fēng)險(xiǎn)投資 800美元 p 2023上半年芯片 30萬套，套片 100萬套，市場占有率行業(yè)第一 p 專利 40余項(xiàng) p 華迅各個(gè)股東介紹 216。 富達(dá) ALIBABA p 航天科工集團(tuán)唯一 GPS/北斗芯片設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)單位 p 第四代雙模定位芯片 —— 智能手機(jī)應(yīng)用五合一 普通貸款 發(fā)行債券 民間借貸 信用擔(dān)保融資 融資租賃 債權(quán)類融資： 債權(quán)債務(wù)關(guān)系 擔(dān)保貸款：包括保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款 信用貸款：無擔(dān)保、無抵押 小額貸款： 1000元 20萬元 集合發(fā)債：政府組織、優(yōu)質(zhì)企業(yè)聯(lián)合（長期資金） （二） 怎樣選擇融資渠道？融資方式？ 風(fēng)險(xiǎn)投資 增資擴(kuò)股 產(chǎn)權(quán)交易 杠桿收購 上市 股權(quán)出讓 股權(quán)類融資： 財(cái)產(chǎn)所有權(quán)關(guān)系 天使投資：在參與中追求價(jià)值增值（起步階段） 創(chuàng)業(yè)投資：在高風(fēng)險(xiǎn)中追求高回報(bào)（高成長性） 代辦股份轉(zhuǎn)讓 ：為非上市公司提供股份轉(zhuǎn)讓服務(wù) 境內(nèi)外上市：成為公眾公司、無形資產(chǎn)增值 并購重組： 2個(gè)以上公司合并、組建新公司或相互參股 （二） 怎樣選擇融資渠道？融資方式？ ? 內(nèi)源融資 ? 商業(yè)信用 ? 資產(chǎn)典當(dāng) ? 票據(jù)貼現(xiàn) ? 補(bǔ)償貿(mào)易 ? 國際貿(mào)易 ? 國際機(jī)構(gòu)貸款 ? 政策融資 其他融資方式： 10. 信用 保險(xiǎn) ：把債務(wù)人的保證責(zé)任轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人 11. 貿(mào)易融資：銀行提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短 期融資或信用便利。 2023 年 6 ，“蒙牛乳業(yè)”在香港掛牌上市 蒙牛上市之路（ 1） 100% 66． 7% 99 年 1 月 ， 蒙牛乳業(yè) 有限責(zé)任公司 100 萬元 99 年 8 月 蒙牛股份 1,398 萬元 10 個(gè)自然人發(fā)起。 提高（技術(shù)水平、可用易用、投資可行性） “三個(gè)爸爸”空氣凈化器上市半年，月銷2023臺(tái)。 ? 4：免費(fèi)的市場推廣。 匯集了一大幫知名投資人、 創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)高管，其中包括 沈南鵬、徐小平、 曾李青 等 數(shù)百位知名人士。 樂視網(wǎng)曾用眾籌的 方式來賣智能電視 ，挑戰(zhàn)小米的饑餓 營銷 籌集人脈和圈子 看中投資者行業(yè)背景和人脈關(guān)系 看中的是圈子的高端資源 而不是資金 3W咖啡館 籌集公益和責(zé)任 四 .互聯(lián)網(wǎng)及供應(yīng)鏈金融 （一）互聯(lián)網(wǎng)金融 四 .互聯(lián)網(wǎng)及供應(yīng)鏈金融 （一）互聯(lián)網(wǎng)金融 四 .互聯(lián)網(wǎng)及供應(yīng)鏈金融 類型 阿里巴巴貸款 淘寶貸款 備注 訂單貸款 信用貸款 貸款額度 最高 300萬 最高 100萬 最高 100萬 貸款期限 12個(gè)月 30天 最長 12個(gè)月 計(jì)息方式 按月等額本息還款 按日計(jì)息 按日計(jì)息 鼓勵(lì)提早還款 貸款利率 最低 %/月 %/天 %/天 折合年利 % 阿里小貸的“水文模型” 戶均貸款余額不足 4萬 元 戶均授信約 13萬元 不良率 1%以下 （一）互聯(lián)網(wǎng)金融 四 .互聯(lián)網(wǎng)及供應(yīng)鏈金融 （一）互聯(lián)網(wǎng)金融 l 銀行存、貸、匯（支付結(jié)算）三大核心業(yè)務(wù)受沖擊 216。 四 .互聯(lián)網(wǎng)及供應(yīng)鏈金融 海爾日日順 B2B平臺(tái) 2023年 12月 31日上線 萬家經(jīng)銷商客戶，月銷售額 65億元，線下渠道轉(zhuǎn)至線上。 （二）供應(yīng)鏈金融 四 .互聯(lián)網(wǎng)及供應(yīng)鏈金融 供應(yīng)鏈金融，對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型 ，并 引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司及資金流導(dǎo)引工具 等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供 封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。 銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和授信（ “ 1+N”模式） 。 216。 大家投從中抽取 2% 融資顧問費(fèi)。 （一）互聯(lián)網(wǎng)金融 四 .互聯(lián)網(wǎng)及供應(yīng)鏈金融 徐小平投 聚美優(yōu)品 38萬美元 IPO前 ， 持有聚美%的股份 200多萬 人民幣 以眾籌的形式進(jìn)行 50個(gè)人 每人 4萬 多 800倍回報(bào) 20億人民幣 日后每人可得回報(bào) 4000萬 元 4年 四 .互聯(lián)網(wǎng)及供應(yīng)鏈金融 （一）互聯(lián)網(wǎng)金融 中國 3種股權(quán)眾籌平臺(tái)對(duì)比分析 單次投資最低額度 120元人民幣 閃光點(diǎn)：門檻低 6萬元人民幣 2— 3萬起 項(xiàng)目融資額度 % 眾籌平臺(tái)對(duì)比 美微傳媒 /美微創(chuàng)投憑證式眾籌 3W咖啡 會(huì)籍式眾籌 /創(chuàng)投平臺(tái) 大家投 天使式眾籌 模式 淘寶賣憑證和股權(quán) 捆綁來募資。 ? 2：募集規(guī)模相對(duì)較小，相對(duì)容易實(shí)現(xiàn)。 提出 216。 研發(fā)階段 —— 自有資金 ， 中試階段 —— 創(chuàng)業(yè)投資 ， 產(chǎn)業(yè)化階段 —— 銀行信貸 三 . 科技企業(yè)融資手段及策略 不同發(fā)展階段企業(yè)融資方式 初創(chuàng)期企業(yè) 成長期企業(yè) 發(fā)展期企業(yè) 成熟期企業(yè) 創(chuàng)業(yè)投資 債券 新三板市場 創(chuàng)業(yè)板 私募股 權(quán)投資 債券 中小板市場 主板市場 科技保險(xiǎn) 銀行 貸款 創(chuàng)業(yè)投資 中小企業(yè)集合債券 天使投資 銀行貸款 小額貸款公司 銀行小額貸款 小額貸款公司 銀行貸款 成熟期企業(yè) 事前評(píng)估 規(guī)模估算 方式選擇 股 /債 信用 /抵押 /擔(dān)保 融資租賃 融資對(duì)象 銀行 /VC/PE/政府專項(xiàng) 融資談判 過程管理 事后評(píng)價(jià) 3．融資決策步驟 （二） 怎樣選擇融資渠道？融資方式？ 龍頭企業(yè) 協(xié)作廠商 主要客戶 交叉關(guān)聯(lián)關(guān)系 充足的 利潤空間 大型客戶優(yōu)勢 專營權(quán) 市場先發(fā)優(yōu)勢 ——品牌 全面專利保護(hù) 技術(shù)門檻高 行業(yè)管理 非常嚴(yán)格 醫(yī)藥、特種裝備 企業(yè)的 比較優(yōu)勢 （ 2）企業(yè)的比較優(yōu)勢 三 . 科技企業(yè)融資手段及策略 （ 3）企業(yè)在銀行融資的一般程序 企業(yè)實(shí)地考察 收集資料并進(jìn)行財(cái)務(wù)核查 確定擔(dān)保方式并辦理相應(yīng)評(píng)估手續(xù) 企業(yè)開戶、辦理貸款卡、銀行進(jìn)行信用評(píng)級(jí) 貸款需求測算 信用評(píng)級(jí)審查，信貸人員撰寫調(diào)查報(bào)告 授信的審查與審批 企業(yè)辦理融資發(fā)放的相關(guān)手續(xù) 銀行放款 三 . 科技企業(yè)融資手段及策略 貸款申請(qǐng) 貸款金額、用途、償還能力及還款方式 合同、提款憑證 貸后檢查 、收回 股權(quán)投資的決策程序 三 . 科技企業(yè)融資手段及策略 ?私募股權(quán)基金投資的一般流程 三 . 科技企業(yè)融資手段及策略 資本市場之新三板序 （ 4）銀行關(guān)注哪些風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)？ ?不良的 信用記錄 ?自身 融資額 偏大或者 對(duì)外擔(dān)保 過多 ?企業(yè) 財(cái)務(wù)制度 不規(guī)范 ?銷售 收入 連續(xù)出現(xiàn)下滑且毛利率明顯降低 ?股東抽逃資金 ?企業(yè)生產(chǎn) 場地閑置 或被其他企業(yè) 租賃 ?企業(yè)遭遇 行業(yè)調(diào)控或突發(fā)性事件 ?企業(yè)的 上下游 遭遇危機(jī) 三 . 科技企業(yè)融資手段及策略 ?股權(quán)投資盡職調(diào)查 三 . 科技企業(yè)融資手段及策略 融資理念 商業(yè)計(jì)劃書 長期戰(zhàn)略規(guī)劃 項(xiàng)目融資說明書 資金供應(yīng)者 專業(yè)的咨詢和顧問 4．企業(yè)管理者 /融資服務(wù) 做好融資工作的六大要素 三 . 科技企業(yè)融資手段及策略 l 無形資產(chǎn)可質(zhì)押的價(jià)值基礎(chǔ) :超額收益性和財(cái)產(chǎn)屬性 ， 財(cái)產(chǎn)權(quán)的可讓與性 確保了其質(zhì)押的可行性 l 質(zhì)押的無形資產(chǎn)必須具備要件，所有權(quán)之外的 財(cái)產(chǎn)權(quán) 、 可轉(zhuǎn)讓性 、合法有效 （地域性和時(shí)間性）。 凱鵬 GOOGLE 216。 新三板 股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 特征： 對(duì)發(fā)行人的營業(yè)期限 、 股本大小 、盈利水平 、 最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高 ， 上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè) ， 具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力 。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)天使投資基金 企業(yè)成長與西安科技金融探索 上市 P