加中金融協(xié)會(編輯修改稿)
2025-01-19 15:44 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 組 合初期 審 察定量 檢驗貸 款定價審 批通 過后期管理傳統(tǒng) 信用管理的弊病216。受主觀的影響216。費用昂貴216。難以定量化216。難以識別資產(chǎn)集中風險敞口計算信譽評估信譽變化破產(chǎn)概率破產(chǎn)損失相關性其它因素= f信用解析過程預期損失，非預期損失，災難性損失For which reserves should be held2損失密度函數(shù)無損失 預期損失 災難性損失%的置信區(qū)間非預期損失For which economic capital should be heldprotecting against unexpected credit lossesPotential “Unexpected” Lossagainst which it will be tooexpensive to hold equity市場風險指由于市場價格變動使資產(chǎn)值發(fā)生變化可能性。● 特點– 利率風險，匯率，股票價格等等– 絕對型，相對型– 市場風險 管理 較為發(fā)達市場風險管理主要包括l 風險識別l 風險測算l 風險政策和過程l 風險分析和檢測l 風險報告l 風險確認和審計物理學家／數(shù)學家風險價值度風險價值度（ Value at Risk）主要用來測試在給定的時間內(nèi)，在某一置信度下，在正常的市場條件下，銀行一個投資組合可能產(chǎn)生的最大的損失。 VAR有三個因素需要考慮：– （ 1）時間長度：如天數(shù)或周數(shù)；– （ 2）置信度（把握程度）；– （ 3）損益的分布。為什么用 VAR來管理風險 ?l VAR可以回答這樣的問題：在某一段時間內(nèi)，在 X%（如 99%）的把握下，銀行至多會損失多少。如管理層在每個營業(yè)日的開始，可能會給風險管理部門提出這樣的問題：在99%的把握內(nèi)，一天內(nèi)整個銀行的損失至多有多大？– VAR將風險轉化成一個貨幣數(shù)量– VAR可以用來計算復雜投資組合的風險操作風險是指所有潛在的、由非市場因素和信用因素引起的風險，也就是除了信用風險和市場風險以外的一切風險?！?系統(tǒng)風險：主要指計算機故障給銀行業(yè)務操作帶來的風險?！?
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