當(dāng)前金融形勢(shì)與政策取向講義課件(編輯修改稿)
2025-01-19 14:07 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 2023年初，中國(guó)人民銀行引入差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，構(gòu)建宏觀 審慎政策框架。所謂差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整，是指對(duì)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金 與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標(biāo)掛鉤。實(shí)行差別準(zhǔn)備金制度可以 制約資本充足率不足且資產(chǎn)質(zhì)量不高的金融機(jī)構(gòu)的貸款擴(kuò)張。把貨幣信 貸和流動(dòng)性管理的總量調(diào)節(jié)與構(gòu)建宏觀審慎政策框架結(jié)合起來推出的比 較完善的又一貨幣政策工具，通過更加透明和規(guī)范的差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào) 整，增強(qiáng)宏觀調(diào)控的靈活性、針對(duì)性和有效性。 23 二、當(dāng)前采取的貨幣信貸政策 （二）靈活運(yùn)用貨幣政策工具 2023 年年初創(chuàng)設(shè)了公開市場(chǎng)短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具（ Shortterm LiquidityOperations， SLO）和常設(shè)借貸便利（ Standing Lending Facility， SLF），在銀行體系流動(dòng)性出現(xiàn)臨時(shí)性波動(dòng)時(shí)相機(jī)運(yùn)用。 公開市場(chǎng)短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具作為公開市場(chǎng)常規(guī)操作的必要補(bǔ)充，以 7 天期內(nèi)短期回購為主， 公開市場(chǎng)短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具的操作對(duì)象為公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商中具有系統(tǒng)重要性影響、資產(chǎn)狀況良好、政策傳導(dǎo)能力強(qiáng)的部分金融機(jī)構(gòu)。常備借貸便利的主要功能是滿足金融機(jī)構(gòu)期限較長(zhǎng)的大額流動(dòng)性需求。最長(zhǎng)期限為 3 個(gè)月，目前以 13 個(gè)月期操作為主；利率水平根據(jù)貨幣調(diào)控需要、發(fā)放方式等綜合確定，常備借貸便利的使用對(duì)象主要為政策性銀行和全國(guó)性商業(yè)銀行。 24 二、當(dāng)前采取的貨幣信貸政策 （二）靈活運(yùn)用貨幣政策工具 存款準(zhǔn)備金率 25 數(shù)據(jù)來源: W i n d 資訊0 7 1 2 3 1 0 8 1 2 3 1 0 9 1 2 3 1 1 0 1 2 3 1 1 1 1 2 3 1人民幣存款準(zhǔn)備金率: 大型存款類金融機(jī)構(gòu)( 變動(dòng)日期) 人民幣存款準(zhǔn)備金率: 中小型存款類金融機(jī)構(gòu)( 變動(dòng)日期)10 1012 1214 1416 1618 1820 2022 22數(shù)據(jù)來源: W i n d 資訊0 7 1 2 3 1 0 8 1 2 3 1 0 9 1 2 3 1 1 0 1 2 3 1 1 1 1 2 3 1人民幣存款準(zhǔn)備金率: 大型存款類金融機(jī)構(gòu)( 變動(dòng)日期) 人民幣存款準(zhǔn)備金率: 中小型存款類金融機(jī)構(gòu)( 變動(dòng)日期)10 1012 1214 1416 1618 1820 2022 22二、當(dāng)前采取的貨幣信貸政策 （二）靈活運(yùn)用貨幣政策工具 金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性處于基本正常區(qū)間 26 數(shù)據(jù)來源: W i n d 資訊0 7 Q4 0 8 Q4 0 9 Q4 1 0 Q4 1 1 Q4 1 2 Q4超額存款準(zhǔn)備金率: 金融機(jī)構(gòu)0 .6 0 .61 .2 1 .21 .8 1 .82 .4 2 .43 .0 3 .03 .6 3 .64 .2 4 .24 .8 4 .8二、當(dāng)前采取的貨幣信貸政策 利率 ： 自 2023年 6月 8日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的 ；貸款 利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的 。 2023年 7月 6日起將金融 機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的 。 27 1年定期存款利率 1年貸款利率 二、當(dāng)前采取的貨幣信貸政策 （三）加大公開市場(chǎng)操作力度 28 數(shù)據(jù)來源: W i n d 資訊1 1 1 2 3 11 2 0 3 3 11 2 0 6 3 01 2 0 9 3 01 2 1 2 3 11 3 0 3 3 11 1 0 9 3 01 1 0 6 3 01 1 0 3 3 1公開市場(chǎng)操作: 貨幣凈投放 公開市場(chǎng)操作: 貨幣投放公開市場(chǎng)操作: 貨幣回籠 9 0 0 0 9 0 0 0 6 0 0 0 6 0 0 0 3 0 0 0 3 0 0 00 03000 30006000 60009000 9000二、當(dāng)前采取的貨幣信貸政策 北京： 落實(shí) 國(guó)家九部委與北京市政府 《 關(guān)于中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)國(guó)家科技金融創(chuàng)新中心的意見 》， 人行營(yíng)業(yè)管理部與北京市科委共同發(fā)布了 《 關(guān)于啟動(dòng) 2023年度科技企業(yè)貸款項(xiàng)目征集工作的通知 》 ，截至 3月末，北京市中資銀行高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)貸款余額（人民幣，不含票據(jù)融資，下同）達(dá)到 ，同比增長(zhǎng)%。 出臺(tái)了 《 關(guān)于做好文化金融工作支持北京建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先進(jìn)文化之都的指導(dǎo)意見 》 組織金融“金融服務(wù)進(jìn)集聚區(qū)”、參加銀行銀企對(duì)接簽約儀式、舉辦2023年度“文化金融服務(wù)年”截至 3月末，北京市中資銀行文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)人民幣貸款余額（不含票據(jù)融資） ，同比增長(zhǎng) %。 落實(shí)《 關(guān)于進(jìn)一步做好本市房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控工作的通知 》 （京政辦發(fā) 〔 2023〕 17號(hào)），人民銀行營(yíng)業(yè)管理部印發(fā)了 《 關(guān)于調(diào)整北京市差別化住房信貸政策的通知》 （銀管發(fā) 〔 2023〕 116號(hào)），對(duì)貸款購買第二套住房的家庭，首付款比例不低于 70%，貸款利率不低于基準(zhǔn)利率的 。 29 二、當(dāng)前采取的貨幣信貸政策 ? 支持小微企業(yè)與涉農(nóng)企業(yè)發(fā)展 ? 有效運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)銀行服務(wù)北京地區(qū)小微企業(yè)和涉農(nóng)企業(yè)。指導(dǎo)轄內(nèi)銀行以優(yōu)化流程、下放授信審批權(quán)限、設(shè)立獨(dú)立審批人等措施實(shí)施對(duì)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的授信機(jī)制的創(chuàng)新；推出信貸工廠模式、合作社標(biāo)準(zhǔn)化平臺(tái)模式、創(chuàng)業(yè)園小微金融服務(wù)模式，截至 3月末，北京市小微企業(yè)人民幣貸款余額 ，余額同比增長(zhǎng) %，比大型企業(yè)貸款同比增速高 。 支持就業(yè)、再就業(yè) 聯(lián)合出臺(tái)了 《 關(guān)于印發(fā) 《 北京市小額擔(dān)保貸款擔(dān)?；鸸芾韺?shí)施辦法 》 的通知 》 （京財(cái)經(jīng)一 〔 2023〕 862號(hào)）和 《 關(guān)于印發(fā) 〈 北京市失業(yè)人員從事微利項(xiàng)目小額擔(dān)保貸款財(cái)政貼息管理辦法 〉 的通知 》 （京財(cái)金融 [2023]1082號(hào)）等，通過政策支持與調(diào)整進(jìn)一步完善了北京市金融支持就業(yè)、創(chuàng)業(yè)政策。截至 2023年末，累計(jì)對(duì)個(gè)人貸款單筆超過 10萬元的共發(fā)放 365萬元， 21筆；對(duì)合伙創(chuàng)辦小企業(yè)的貸款單筆超過 50萬元的共發(fā)放 770萬元， 9筆。同時(shí)，北京市小額擔(dān)保貸款政策將農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目納入小額擔(dān)保貸款政策范圍，加大了對(duì)農(nóng)村勞動(dòng)力創(chuàng)業(yè)和轉(zhuǎn)移就業(yè)的扶持力度。 30 二、當(dāng)前采取的金融調(diào)控和金融監(jiān)管政策 （五）加強(qiáng)融資平臺(tái)貸款管理。 ? 銀監(jiān)會(huì)按照“分類管理、區(qū)別對(duì)待、逐步化解”的原則，明 確提出“降舊控新”的工作目標(biāo)。 分類管理，四類 ：對(duì)只承擔(dān)公益 性項(xiàng)目融資任務(wù)且主要依靠財(cái)政性資金償還債務(wù)的融資平臺(tái)公司，今后 不得再承擔(dān)融資任務(wù)，相關(guān)地方政府要在明確還債責(zé)任；對(duì)承擔(dān)上述公 益性項(xiàng)目融資任務(wù)，同時(shí)還承擔(dān)公益性項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)任務(wù)的融資平臺(tái) 公司，要在落實(shí)償債責(zé)任和措施后剝離融資業(yè)務(wù)，不再保留融資平臺(tái)職 能。對(duì)承擔(dān)有穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)性收入的公益性項(xiàng)目融資任務(wù)并主要依靠自身收 益償還債務(wù)的融資平臺(tái)公司，以及承擔(dān)非公益性項(xiàng)目融資
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