【文章內(nèi)容簡介】 2023年初，中國人民銀行引入差別準備金動態(tài)調(diào)整機制，構(gòu)建宏觀 審慎政策框架。所謂差別準備金動態(tài)調(diào)整，是指對金融機構(gòu)存款準備金 與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標掛鉤。實行差別準備金制度可以 制約資本充足率不足且資產(chǎn)質(zhì)量不高的金融機構(gòu)的貸款擴張。把貨幣信 貸和流動性管理的總量調(diào)節(jié)與構(gòu)建宏觀審慎政策框架結(jié)合起來推出的比 較完善的又一貨幣政策工具，通過更加透明和規(guī)范的差別準備金動態(tài)調(diào) 整，增強宏觀調(diào)控的靈活性、針對性和有效性。 23 二、當前采取的貨幣信貸政策 （二）靈活運用貨幣政策工具 2023 年年初創(chuàng)設(shè)了公開市場短期流動性調(diào)節(jié)工具（ Shortterm LiquidityOperations， SLO）和常設(shè)借貸便利（ Standing Lending Facility， SLF），在銀行體系流動性出現(xiàn)臨時性波動時相機運用。 公開市場短期流動性調(diào)節(jié)工具作為公開市場常規(guī)操作的必要補充，以 7 天期內(nèi)短期回購為主， 公開市場短期流動性調(diào)節(jié)工具的操作對象為公開市場業(yè)務(wù)一級交易商中具有系統(tǒng)重要性影響、資產(chǎn)狀況良好、政策傳導(dǎo)能力強的部分金融機構(gòu)。常備借貸便利的主要功能是滿足金融機構(gòu)期限較長的大額流動性需求。最長期限為 3 個月，目前以 13 個月期操作為主；利率水平根據(jù)貨幣調(diào)控需要、發(fā)放方式等綜合確定，常備借貸便利的使用對象主要為政策性銀行和全國性商業(yè)銀行。 24 二、當前采取的貨幣信貸政策 （二）靈活運用貨幣政策工具 存款準備金率 25 數(shù)據(jù)來源: W i n d 資訊0 7 1 2 3 1 0 8 1 2 3 1 0 9 1 2 3 1 1 0 1 2 3 1 1 1 1 2 3 1人民幣存款準備金率: 大型存款類金融機構(gòu)( 變動日期) 人民幣存款準備金率: 中小型存款類金融機構(gòu)( 變動日期)10 1012 1214 1416 1618 1820 2022 22數(shù)據(jù)來源: W i n d 資訊0 7 1 2 3 1 0 8 1 2 3 1 0 9 1 2 3 1 1 0 1 2 3 1 1 1 1 2 3 1人民幣存款準備金率: 大型存款類金融機構(gòu)( 變動日期) 人民幣存款準備金率: 中小型存款類金融機構(gòu)( 變動日期)10 1012 1214 1416 1618 1820 2022 22二、當前采取的貨幣信貸政策 （二）靈活運用貨幣政策工具 金融機構(gòu)流動性處于基本正常區(qū)間 26 數(shù)據(jù)來源: W i n d 資訊0 7 Q4 0 8 Q4 0 9 Q4 1 0 Q4 1 1 Q4 1 2 Q4超額存款準備金率: 金融機構(gòu)0 .6 0 .61 .2 1 .21 .8 1 .82 .4 2 .43 .0 3 .03 .6 3 .64 .2 4 .24 .8 4 .8二、當前采取的貨幣信貸政策 利率 ： 自 2023年 6月 8日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率。將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率的 ；貸款 利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的 。 2023年 7月 6日起將金融 機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的 。 27 1年定期存款利率 1年貸款利率 二、當前采取的貨幣信貸政策 （三）加大公開市場操作力度 28 數(shù)據(jù)來源: W i n d 資訊1 1 1 2 3 11 2 0 3 3 11 2 0 6 3 01 2 0 9 3 01 2 1 2 3 11 3 0 3 3 11 1 0 9 3 01 1 0 6 3 01 1 0 3 3 1公開市場操作: 貨幣凈投放 公開市場操作: 貨幣投放公開市場操作: 貨幣回籠 9 0 0 0 9 0 0 0 6 0 0 0 6 0 0 0 3 0 0 0 3 0 0 00 03000 30006000 60009000 9000二、當前采取的貨幣信貸政策 北京： 落實 國家九部委與北京市政府 《 關(guān)于中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心的意見 》， 人行營業(yè)管理部與北京市科委共同發(fā)布了 《 關(guān)于啟動 2023年度科技企業(yè)貸款項目征集工作的通知 》 ，截至 3月末，北京市中資銀行高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)貸款余額（人民幣，不含票據(jù)融資，下同）達到 ，同比增長%。 出臺了 《 關(guān)于做好文化金融工作支持北京建設(shè)中國特色社會主義先進文化之都的指導(dǎo)意見 》 組織金融“金融服務(wù)進集聚區(qū)”、參加銀行銀企對接簽約儀式、舉辦2023年度“文化金融服務(wù)年”截至 3月末，北京市中資銀行文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)人民幣貸款余額（不含票據(jù)融資） ，同比增長 %。 落實《 關(guān)于進一步做好本市房地產(chǎn)市場調(diào)控工作的通知 》 （京政辦發(fā) 〔 2023〕 17號），人民銀行營業(yè)管理部印發(fā)了 《 關(guān)于調(diào)整北京市差別化住房信貸政策的通知》 （銀管發(fā) 〔 2023〕 116號），對貸款購買第二套住房的家庭，首付款比例不低于 70%，貸款利率不低于基準利率的 。 29 二、當前采取的貨幣信貸政策 ? 支持小微企業(yè)與涉農(nóng)企業(yè)發(fā)展 ? 有效運用貨幣政策工具引導(dǎo)銀行服務(wù)北京地區(qū)小微企業(yè)和涉農(nóng)企業(yè)。指導(dǎo)轄內(nèi)銀行以優(yōu)化流程、下放授信審批權(quán)限、設(shè)立獨立審批人等措施實施對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的授信機制的創(chuàng)新；推出信貸工廠模式、合作社標準化平臺模式、創(chuàng)業(yè)園小微金融服務(wù)模式，截至 3月末，北京市小微企業(yè)人民幣貸款余額 ，余額同比增長 %，比大型企業(yè)貸款同比增速高 。 支持就業(yè)、再就業(yè) 聯(lián)合出臺了 《 關(guān)于印發(fā) 《 北京市小額擔保貸款擔保基金管理實施辦法 》 的通知 》 （京財經(jīng)一 〔 2023〕 862號）和 《 關(guān)于印發(fā) 〈 北京市失業(yè)人員從事微利項目小額擔保貸款財政貼息管理辦法 〉 的通知 》 （京財金融 [2023]1082號）等，通過政策支持與調(diào)整進一步完善了北京市金融支持就業(yè)、創(chuàng)業(yè)政策。截至 2023年末，累計對個人貸款單筆超過 10萬元的共發(fā)放 365萬元， 21筆；對合伙創(chuàng)辦小企業(yè)的貸款單筆超過 50萬元的共發(fā)放 770萬元， 9筆。同時，北京市小額擔保貸款政策將農(nóng)業(yè)經(jīng)營項目納入小額擔保貸款政策范圍，加大了對農(nóng)村勞動力創(chuàng)業(yè)和轉(zhuǎn)移就業(yè)的扶持力度。 30 二、當前采取的金融調(diào)控和金融監(jiān)管政策 （五）加強融資平臺貸款管理。 ? 銀監(jiān)會按照“分類管理、區(qū)別對待、逐步化解”的原則，明 確提出“降舊控新”的工作目標。 分類管理，四類 ：對只承擔公益 性項目融資任務(wù)且主要依靠財政性資金償還債務(wù)的融資平臺公司，今后 不得再承擔融資任務(wù)，相關(guān)地方政府要在明確還債責任；對承擔上述公 益性項目融資任務(wù)，同時還承擔公益性項目建設(shè)、運營任務(wù)的融資平臺 公司，要在落實償債責任和措施后剝離融資業(yè)務(wù)，不再保留融資平臺職 能。對承擔有穩(wěn)定經(jīng)營性收入的公益性項目融資任務(wù)并主要依靠自身收 益償還債務(wù)的融資平臺公司，以及承擔非公益性項目融資