保險(xiǎn)資金運(yùn)用新政策及保險(xiǎn)資金的不動(dòng)產(chǎn)投資策略(編輯修改稿)
2025-01-18 22:37 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 銀行存款（一般存款、結(jié)構(gòu)性存款、協(xié)議存款）n 債券（國(guó)債、政策性銀行債、商業(yè)銀行金融債、次級(jí)債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等）n 股票n 基金（債券基金、股票基金 /封閉式基金、開(kāi)放式基金）n 基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃n 房地產(chǎn)投資n 股權(quán)投資四、保險(xiǎn)投資關(guān)注什么？n PMIn GDP、工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、貿(mào)易順差、消費(fèi)n M M社會(huì)融資總量、信貸數(shù)據(jù)、外匯占款n CPI、 PPIn 行業(yè)數(shù)據(jù)、上市公司、發(fā)債主體財(cái)務(wù)狀況n 技術(shù)面分析上證綜合指數(shù)n中債綜合凈價(jià)指數(shù)保險(xiǎn)資金的不動(dòng)產(chǎn)投資n 保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司投資不動(dòng)產(chǎn)的資質(zhì)要求：n 資產(chǎn)管理部門(mén)擁有不少于 8名具有不動(dòng)產(chǎn)投資和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)人員，其中具有 5年以上相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的不少于 3名，具有 3年以上相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的不少于 3名；n 上一會(huì)計(jì)年度末償付能力充足率不低于 150%，且投資時(shí)上季度末償付能力充足率不低于 150%；n 上一會(huì)計(jì)年度盈利，凈資產(chǎn)不低于 1億元人民幣；（ 2023年新政取消盈利要求）n 具有與所投資不動(dòng)產(chǎn)及不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品匹配的資金，且來(lái)源充足穩(wěn)定。n 說(shuō)明： 2023年新政將償付能力充足率降為 120%保險(xiǎn)資金的投資不動(dòng)產(chǎn)n 不動(dòng)產(chǎn)投資范圍有較為嚴(yán)格的限制：n 政府土地儲(chǔ)備項(xiàng)目、已取得兩證的項(xiàng)目、已取得四證的在建項(xiàng)目、已取得銷(xiāo)售許可證或預(yù)售許可證的可轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目以及取得產(chǎn)權(quán)證和他項(xiàng)權(quán)利的項(xiàng)目。n 可以投資 商業(yè)性房地產(chǎn) ，也包括與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療、汽車(chē)服務(wù)等不動(dòng)產(chǎn)及自用性不動(dòng)產(chǎn)，其剩余土地使用年限不得低于 15年，且 5年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。其中，與養(yǎng)老、醫(yī)療、汽車(chē)服務(wù)無(wú)關(guān)的項(xiàng)目應(yīng)地處直轄市、省會(huì)城市或計(jì)劃單列市等具有明顯區(qū)位優(yōu)勢(shì)的城市。 不能投資 商業(yè)住宅，不能直接參與 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)， 不允許 控股房地產(chǎn)企業(yè)，也 不允許 投資未上市房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)。保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)n 投資比例（ 說(shuō)明： 2023年新政改為總資產(chǎn)的 20%）n 投資不動(dòng)產(chǎn)的賬面余額，不高于保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的 10%；n 投資不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品（ REITs）的賬面余額，不高于公司上季末總資產(chǎn)的 3%；n 投資不動(dòng)產(chǎn)及 REITs的賬面余額，合計(jì)不高于公司上季末總資產(chǎn)的 10%。n 投資單一不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃的賬面余額，不高于該計(jì)劃發(fā)行規(guī)模的 50%，投資其他 REITs的，不高于該產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的
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