保險(xiǎn)公司投資管理的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及其比較(編輯修改稿)
2025-01-18 22:24 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 機(jī)構(gòu)投資者比重：投資基金 19％，保險(xiǎn)資金 43％（壽險(xiǎn) 33％，產(chǎn)險(xiǎn) 10％），養(yǎng)老金 38％。? 保險(xiǎn)資金是資本和貨幣市場(chǎng)上長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資者。三大機(jī)構(gòu)投資者的影響力15CLIM中國(guó)人壽資金運(yùn)用中心?成熟資本市場(chǎng)的標(biāo)志：完善的政府監(jiān)管體系、優(yōu)良的市場(chǎng)產(chǎn)品體系、規(guī)范的投資者隊(duì)伍。 ?規(guī)范的投資者體系：資金穩(wěn)定、投資策略穩(wěn)健、長(zhǎng)期行為、自律和透明。 ?規(guī)范的投資者體系的要求與保險(xiǎn)資金的特性及保險(xiǎn)資金的投資偏好相符 。資本市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)公司的要求16CLIM中國(guó)人壽資金運(yùn)用中心216。 內(nèi)設(shè)投資機(jī)構(gòu)：投資部運(yùn)作模式諸如大都會(huì)人壽 (MetropolitanLife)216。 通過全資或控股子公司運(yùn)作：投資管理公司運(yùn)作模式諸如紐約人壽（ NYLife）、美國(guó)國(guó)際金融公司 (AIG)、保德信金融集團(tuán) (Prudential)216。 委托專業(yè)化投資機(jī)構(gòu)運(yùn)作：第三方投資管理公司運(yùn)作模式諸如安聯(lián)昂斯資本管理公司 (Alliance)、威靈頓資產(chǎn)管理公司 (Wellington)三、 保險(xiǎn)公司投資管理的模式選擇17CLIM中國(guó)人壽資金運(yùn)用中心?內(nèi)部投資部模式是保險(xiǎn)公司傳統(tǒng)做法，但不適應(yīng)管理專業(yè)化和服務(wù)多樣化的要求。?資產(chǎn)管理公司模式有利于：216。吸收資本市場(chǎng)的優(yōu)秀人才216。明確保險(xiǎn)公司與投資管理的責(zé)任和權(quán)力216。保險(xiǎn)公司擴(kuò)大資產(chǎn)管理范圍?委托專業(yè)化投資機(jī)構(gòu)模式有利于減少資產(chǎn)管理成本，充分利用專業(yè)機(jī)構(gòu)專業(yè)化優(yōu)勢(shì)與成熟經(jīng)驗(yàn)。三種模式的比較18CLIM中國(guó)人壽資金運(yùn)用中心四、壽險(xiǎn)產(chǎn)品類型與投資賬戶管理保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)19CLIM中國(guó)人壽資金運(yùn)用中心保險(xiǎn)產(chǎn)品的賬戶分類20CLIM中國(guó)人壽資金運(yùn)用中心一般賬戶 分離賬戶資產(chǎn)屬性 保險(xiǎn)公司資產(chǎn) 客戶的資產(chǎn)（但用于付保費(fèi)部分屬保險(xiǎn)公司資產(chǎn)投資決策 由保險(xiǎn)公司決策 由客戶決策客戶收益 客戶獲得最低保證回報(bào) 取決于投資業(yè)績(jī)保險(xiǎn)商利益 取決于投資業(yè)績(jī)與固定回報(bào)之間的利益收取資產(chǎn)管理費(fèi)投資組合 根據(jù)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，主要投資到高品質(zhì)的固定收益證券根據(jù)客戶要求，可以投資多樣化的品種， “開放型投資 ”— 客戶甚至可投資其他公司的產(chǎn)品監(jiān)管原則 美國(guó)實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管而
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