金融工程總復習ppt課件(編輯修改稿)
2025-10-08 20:23 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ?其他慣例 利率互換 —— 通常無需交換本金，只定期 交換利息差額 貨幣互換 —— 期初和期末 須按照約定的匯 率交換不同貨幣的本金，期 間還需定期交換不同貨幣的 利息 利率互換與貨幣互換比較 例 3 對于利率互換和貨幣互換的異同，下面說法中正 確的是（） ，都屬于互換 ，而貨幣互換通常涉及兩種貨幣 ，貨幣互換可以對沖匯率 風險 ，貨幣互換一般要進行本金的交換 第六章 互換的運用 ?套利 ?風險管理 ?創(chuàng)造新產(chǎn)品 運用利率互換轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的利率屬性 風險管理 運用利率互換轉(zhuǎn)換負債的利率屬性 風險管理 第七章 期權(quán)與期權(quán)市場 ?期權(quán)的定義、期權(quán)協(xié)議要素、種類 ?看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、期權(quán)多頭、期權(quán)空頭 ?看漲期權(quán)多頭、看漲期權(quán)空頭、看跌期權(quán)多頭、看跌期權(quán)空頭 ?美式期權(quán)、歐式期權(quán) ?期權(quán)交易機制 ?期權(quán)與其他衍生產(chǎn)品的區(qū)別與聯(lián)系 期權(quán)的分類 1 ?按期權(quán)買者的權(quán)利劃分： ?看漲 期權(quán) （ Call Option）：賦予期權(quán)買者未來按約定價格 購買 標的資產(chǎn)的權(quán)利 ?看跌 期權(quán)（ Put Option）：賦予期權(quán)買者未來按約定價格 出售 標的資產(chǎn)的權(quán)利 理解期權(quán) ?期權(quán)是一種金融合約，是買賣雙方關(guān)于未來某種權(quán)利的協(xié)議 ?期權(quán) 多頭： 支付期權(quán)費后， 只有權(quán)利，沒有義務 ?期權(quán) 空頭： 收取期權(quán)費后， 只有義務，沒有權(quán)利 期權(quán)的雙重買賣關(guān)系 注：Ｘ是執(zhí)行價格 以Ｘ 買入 標的 資產(chǎn)的 權(quán)利 以Ｘ 賣出 標的 資產(chǎn)的 權(quán)利 以Ｘ 賣出 標的 資產(chǎn)的 義務 以Ｘ 買入 標的 資產(chǎn)的 義務 多頭 空頭 看漲期權(quán) 看跌期權(quán) 思考 ?看漲期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)時一定是買入標的資產(chǎn)嗎？ ?在什么情況下看跌期權(quán)持有者在未來有買入標的資產(chǎn)的義務？ 舉例 ?看漲期權(quán)多頭 —— ? ? ? 買房下定金 看漲期權(quán)空頭 —— 賣房收定金 看跌期權(quán)多頭 —— 買皮鞋七天包退 看跌期權(quán)空頭 ——
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