pe相關(guān)知識(shí)(編輯修改稿)
2024-08-31 08:55 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 段中企業(yè)的收入可以說(shuō)是直線增長(zhǎng)的，企業(yè)內(nèi)部人員信心大增，外部投資機(jī)構(gòu)也越來(lái)越關(guān)注企業(yè)。如果有投資機(jī)構(gòu)愿意投錢(qián)，那企業(yè)就可以繼續(xù)燒錢(qián)了；如果沒(méi)有，那就慢慢發(fā)展吧。這個(gè)時(shí)候會(huì)介入的投資機(jī)構(gòu)一般也是天使投資或者風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）,投資額從幾十萬(wàn)到幾百萬(wàn)不等，此時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)較創(chuàng)業(yè)期的企業(yè)來(lái)說(shuō)相對(duì)要小，收益和風(fēng)險(xiǎn)成正比?！ 〕砷L(zhǎng)期，企業(yè)已經(jīng)具有一定規(guī)模，出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)，不僅可以收支平衡了，而且賬面也出現(xiàn)了較為豐厚的盈利。這時(shí)候就有更多的投資機(jī)構(gòu)來(lái)關(guān)注企業(yè)的發(fā)展了，此時(shí)會(huì)介入的投資機(jī)構(gòu)是風(fēng)險(xiǎn)投資或私募股權(quán)投資，投資額為幾百萬(wàn)到幾千萬(wàn)，此時(shí)的成長(zhǎng)性企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小了很多?！ U(kuò)張期，企業(yè)規(guī)模已經(jīng)很大了，頭銜也越來(lái)越多，“**明星企業(yè)”、“**百?gòu)?qiáng)”、“中國(guó)**大戶(hù)”等等，總之在行業(yè)內(nèi)個(gè)肯定是有點(diǎn)名氣了。這時(shí)候創(chuàng)業(yè)者的上市夢(mèng)也越來(lái)越近了，在做企業(yè)的同時(shí)，老板們想的越來(lái)越多的是怎么將企業(yè)改制、怎么做規(guī)范、怎么達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)等等，這個(gè)時(shí)候就需要私募股權(quán)投資（PE）的介入了，通常我們稱(chēng)之為引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。什么是人民幣基金？來(lái)源：諾亞財(cái)富時(shí)間：2010年6月24日【字體：大 中 小】 人民幣基金，其本質(zhì)特點(diǎn)是資金來(lái)源為人民幣。也就是說(shuō)，無(wú)論資金來(lái)自于中資還是外資，只要用人民幣進(jìn)行投資就可以看做人民幣基金。 人民幣基金主要分為三種模式，其一是中外合資的人民幣基金，聯(lián)想創(chuàng)投是其中代表；其二是原來(lái)的外資PE在國(guó)內(nèi)投資后的人民幣收益進(jìn)行的再投資，如IDG創(chuàng)投的模式；其三是純粹的人民幣基金，如渤海產(chǎn)業(yè)基金等?！ ≡谌嗣駧呕鹬?，目前發(fā)展最快的是以國(guó)內(nèi)政府、金融機(jī)構(gòu)、以及其他投資團(tuán)體作為投資者的PE機(jī)構(gòu)。境內(nèi)資本，包括游資，在經(jīng)歷了炒房團(tuán)、炒車(chē)團(tuán)、炒股團(tuán)等等民間資本團(tuán)體后，這些資本正在提升到真正意義上的、專(zhuān)業(yè)化的股權(quán)投資階段。有限合伙形式的PE基金的組織形式來(lái)源：諾亞財(cái)富時(shí)間：2010年6月24日【字體：大 中 小】 私人股權(quán)投資公司作為普通合伙人（GP），基金整體作為有限合伙存在?；鹬饕獜挠邢藓匣锶?LP) 處募集款項(xiàng)，并由普通合伙人作出全部投資決策。在有限合伙形式的基金中，普通合伙人承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，有限合伙人分享合伙收益，承擔(dān)有限責(zé)任，同時(shí)享有知情權(quán)、咨詢(xún)權(quán)等，但有限合伙人不參與公司管理。什么是并購(gòu)基金？來(lái)源：諾亞財(cái)富時(shí)間：2010年6月24日【字體：大 中 小】 并購(gòu)基金是專(zhuān)注與對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金，其投資手法是，通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售?！ 〔①?gòu)基金與其他類(lèi)型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購(gòu)基金選擇的對(duì)象是成熟企業(yè)；其他私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)控制權(quán)無(wú)興趣，而并購(gòu)基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。什么是產(chǎn)業(yè)基金？來(lái)源：諾亞財(cái)富時(shí)間：2010年6月24日【字體：大 中 小】 產(chǎn)業(yè)基金主要對(duì)未上市企業(yè)直接提供資本支持，并從事資本經(jīng)營(yíng)與監(jiān)督的集合投資制度，即由不確定人數(shù)投資者出資設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金公司，委托產(chǎn)業(yè)基金管理人管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，委托產(chǎn)業(yè)基金托管人托管基金資產(chǎn)，投資收益按投資者的出資股份共享，投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者共擔(dān)?！ ≡趪?guó)外，產(chǎn)業(yè)基金是發(fā)展信心產(chǎn)業(yè)，解決企業(yè)原始發(fā)起過(guò)程中的資金來(lái)源的重要手段。在中國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金尚處于萌芽狀態(tài)，主要對(duì)未上市企業(yè)提供直接資本支持，屬于PE投資基金中的一種，可成為企業(yè)尤其是中小企業(yè)、新興企業(yè)取得長(zhǎng)期融資的重要途徑。PE的主要特點(diǎn)來(lái)源：諾亞財(cái)富時(shí)間：2010年7月7日【字體：大 中 小】 狹義的PE主要指對(duì)已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資部分，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權(quán)投資部分，而這其中并購(gòu)基金和夾層資本在資金規(guī)模上占最大的一部分。在中國(guó)PE主要是指這一類(lèi)投資。 1. 在資金募集上,主要通過(guò)非公開(kāi)方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集, 它的銷(xiāo)售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與
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