鐵路機車行業(yè)分析報告(編輯修改稿)
2024-08-31 05:41 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 以上，2022年預(yù)計1萬多輛，2022年預(yù)計有望恢復(fù)至接近2萬輛。其中，神華集團(tuán)于2022年1月招標(biāo)6000輛，北方創(chuàng)業(yè)獲得1500輛C80鋁合金訂單。國家《“十二五 ”綜合交通運輸體系規(guī)劃 》中，規(guī)劃了一批新建煤運通道。這些煤運通道的建成將持續(xù)提升國鐵貨車和企業(yè)自備車的市場需求。（4）出口：鐵路貨車出口上升勢頭明顯中國鐵路車輛目前已舉辦較強國際競爭力，在全球市場上占據(jù)重要地位。2022年中國北車、中國南車這兩家龍頭企業(yè)出口收入占比已經(jīng)接近10%，未來有望提升至1520% 。鐵路機車行業(yè)分析報告.鐵路貨車在中國鐵路車輛出口中具有很強的競爭力。鐵路貨車海外競爭對手主要有美國Trinity、俄羅斯Ura lvagonzavod、加拿大National St eel Car、美國Freight Car America、美國Greenbrier 、印度公司、烏克蘭Azowmash 、美國American Rail Ca、俄羅斯Altaivagon、俄羅斯Kryukovsky 等。隨著中國鐵路貨車品質(zhì)的提升，基于國內(nèi)企業(yè)強大的生產(chǎn)能力和成本優(yōu)勢，中國鐵路貨車在世界范圍內(nèi)正在獲得越來越多的市場份額。中國北車2022022年鐵路貨車訂單占其出口訂單的50%左右。南車鐵路貨車出口占比略小點。鐵路貨車在中國北車、南車出口訂單中的占比不斷提升，從2022年的5%左右快速提升至2022年前4個月的39% 。除南北車外，北方創(chuàng)業(yè)、晉西車軸等幾家鐵路貨車企業(yè)近年來在出口市場上取得了快速突破。其中北方創(chuàng)業(yè)在俄羅斯、印尼等地已經(jīng)獲得大額訂單，晉西車軸在巴基斯坦首獲出口訂單。鐵路機車行業(yè)分析報告.二、鐵路車輛配件：維修更新需求保障增速高于整車鐵路車軸2022年市場規(guī)模在20億元左右，預(yù)計未來3年年均增長1015%。其中鐵路貨車車軸約15億元，機車、客車、輕軌、地鐵車輛等車軸需求在34億元；動車組進(jìn)口替代潛在需求23 億元。輕軌地鐵和動車組車軸增速較快。輪對、搖枕、側(cè)架市場需求較大。2022年輪對市場規(guī)模約為60億元（不含車軸），搖枕、側(cè)架市場規(guī)模約為60億元。預(yù)計未來3年輪對、搖枕、側(cè)架市場需求增速與車軸類似，約為年均1015%。鐵路貨車車軸：存量效應(yīng)保障未來增速將高于貨車新造增速2022年鐵路貨車車軸市場需求約為15億元，約32萬根；分為新車配套和維修更新需求兩大類。其中新車配套約24萬根，維修更新約8萬根。隨著鐵路貨車存量的逐年增加，未來維修更新需求將超過新車配套需求，存量效應(yīng)保障未來增速將高于貨車新造增速（10%左右）。根據(jù)鐵道部規(guī)定，現(xiàn)役車輛每5年必須將輪軸從車輛上拆卸下來，鐵路機車行業(yè)分析報告.進(jìn)行檢查、修理，每9年必須將車軸從車輪上徹底拆卸下來進(jìn)行檢查和大修，出現(xiàn)磨損、裂紋或其它問題的車軸都必須更換，而且車軸的服役年限最多不得超過20年。根據(jù)《機車車輛工藝》中研究文章《車軸壽命談》，我國貨車車軸的壽命短則數(shù)月，長則30余年，；客車車軸的壽命一般為315年，平均為7年。我們采用鐵路貨車車軸13年的壽命進(jìn)行計算。根據(jù)晉西車軸2022年的招股說明書，歐洲市場年需求量約為20萬根軸（，）。歐洲作為一個成熟市場，修造用軸需求大于新造車配套用軸需求，這也印證我們未來維修更新需求增速將高于新車配套用軸。20222022 年 9 年間，晉西車軸的車軸收入從 億元增長到 億元，復(fù)合增長率為 12%。我們之前統(tǒng)計 20222022 年中國北車、中國南車、北方創(chuàng)業(yè)、晉西車軸這 4 家企業(yè)鐵路貨車收入復(fù)合增長率為 10%，兩者增長率基本接近。鐵路機車行業(yè)分析報告.其他車輛車軸需求較小，輕軌地鐵和動車組車軸增速較快從保有量和年產(chǎn)量來看，鐵路機車、客車、動車組三者合計，相當(dāng)于鐵路貨車的1020%。2022年鐵路機車、客車、動車組保有量為鐵路貨車的12%，2022年鐵路機車、客車、動車組的產(chǎn)量為鐵路貨車的19%。如果我們假設(shè)機車、客車、輕軌、地鐵車輛的車軸價格類似于鐵路貨車，壽命約為7年左右，則這些車輛車軸需求市場規(guī)模在34億元。動車組車軸未來進(jìn)口替代具有較大空間。動車組車軸單價遠(yuǎn)高于鐵路貨車車軸（假設(shè)20220元/根），其車軸壽命低于客車的7年（假設(shè)5年），我們認(rèn)為動車組維修更新需求可能高于新車配套需求，粗略估計動車組車軸市場需求可能在23億元左右。未來動車組車軸、輕軌地鐵車軸需求增長相對較快。其中輕軌地鐵車軸預(yù)計年均增長 2030%；動車組車軸
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