【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 本來(lái)源股本規(guī)模 風(fēng)險(xiǎn)投資 技術(shù)入股 資金入股金 額（元） 300 萬(wàn) 130 萬(wàn) 250 萬(wàn)比 例 % % %股本結(jié)構(gòu)中，公司技術(shù)及資金入股占總股本 ％，其余 ％為風(fēng)險(xiǎn)投資，我們打算引入 25 家風(fēng)險(xiǎn)投資共同入股，以利于籌資，化解風(fēng)險(xiǎn)，并為以后可能的上市做準(zhǔn)備。％的技術(shù)入股比例符合低于常規(guī) 20％界限的規(guī)定，符合國(guó)家政策，具有可操作性。 資金來(lái)源與運(yùn)用公司初期需要外借資金 200 萬(wàn)(金融機(jī)構(gòu)一年期借款，利率 %)，用作流動(dòng)資金。資金主要用于購(gòu)建生產(chǎn)性固定資產(chǎn) 220 萬(wàn)，以及生產(chǎn)中所需的直接原材料、直接人工、生產(chǎn)費(fèi)用及其它各類期間費(fèi)用等 330 萬(wàn)。 投資收益與風(fēng)險(xiǎn)分析公司主要財(cái)務(wù)假設(shè) 4及財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)政策：（1）公司的設(shè)備、原材料供應(yīng)商的信譽(yù)足夠好，設(shè)備到貨、安裝、調(diào)試在 46 個(gè)月內(nèi)完成，生產(chǎn)中能夠保證產(chǎn)品質(zhì)量；（2）租賃廠房，選址在設(shè)施完善的安徽中科蕪湖科技園區(qū)，付租金即可運(yùn)營(yíng)。（3）第一年公司產(chǎn)品預(yù)測(cè)銷量肉桂油 ，肉桂油樹(shù)脂銷量4 注：本財(cái)務(wù)分析的假設(shè)是以最大程度估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，最小限度估計(jì)營(yíng)業(yè)收入為基礎(chǔ)假設(shè)的。因此是比較保守的估計(jì)。以便應(yīng)對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。22，高水溶性肉桂提取物 。銷售額可達(dá) 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)達(dá) 萬(wàn)元。以后根據(jù)市場(chǎng)情況適當(dāng)增加銷量。（4）為同時(shí)考慮銷售費(fèi)用與管理費(fèi)用同銷售量同步增長(zhǎng)和方便計(jì)算因素，故銷售費(fèi)用與管理費(fèi)用逐年增長(zhǎng)。（5）其他費(fèi)用基本不變。（6）不對(duì)外籌集權(quán)益資本—目標(biāo)籌資政策。（7）從開(kāi)始盈利起按稅后利潤(rùn) 30%發(fā)放股利，回報(bào)投資者—目標(biāo)股利政策（財(cái)務(wù)政策） 。（8）項(xiàng)目啟動(dòng)貸款 200 萬(wàn)，以便第一年內(nèi)維持現(xiàn)金平衡，第一年按 %付息，第二年按同樣利率償清本息。之后可能按照需要進(jìn)行貸款，以便保持一定的財(cái)務(wù)杠桿。（9）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不低于 120%—目標(biāo)經(jīng)營(yíng)政策。（10）凈利潤(rùn)率不低于 30%—目標(biāo)經(jīng)營(yíng)政策。（11）假 定 風(fēng) 險(xiǎn) 投 資 于 第 三 年 末 退 出 ， 除 第 三 年 度 股 利 照 常 發(fā) 放 外 ， 我 們 與 風(fēng)險(xiǎn) 投 資 方 以 投 資 合 同 形 式 約 定 以 倍 溢 價(jià) 即 500 萬(wàn) 元 回 購(gòu) 所 有 風(fēng) 險(xiǎn) 投 資 股 份 。 這條 財(cái) 務(wù) 假 設(shè) 主 要 是 考 慮 到 風(fēng) 險(xiǎn) 投 資 盡 快 撤 出 ， 及 時(shí) 變 現(xiàn) 。 如 果 公 司 業(yè) 務(wù) 發(fā) 展 順 利 ，風(fēng) 險(xiǎn) 投 資 應(yīng) 當(dāng)于第 3 至 4 年退出，屆時(shí)將獲得不少于 1000 萬(wàn)的投資回報(bào)。（12）假設(shè)現(xiàn)金銷售收入占總收入的比例為 80％，應(yīng)收賬款的信用期為 3 個(gè)月。（13）年末存貨量為下一年銷售收入的 10％，50％的存貨需要用現(xiàn)金形式支付。 財(cái)務(wù)報(bào)告我們公司的財(cái)務(wù)報(bào)告以第一年為例。1. 基本利潤(rùn)計(jì)算以及獲利能力分析（1）保本點(diǎn)銷售收入分析，因該產(chǎn)品具有一定得專利性，并且在現(xiàn)在市場(chǎng)中具有一定的壟斷性。所以我們?cè)O(shè)定只要我們企業(yè)生產(chǎn)即可收回成本，即投資的風(fēng)險(xiǎn)較小。（2）凈利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+ 營(yíng)業(yè)外收－營(yíng)業(yè)外支出23營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本－營(yíng)業(yè)稅金及附加－管理費(fèi)用－財(cái)務(wù)費(fèi)用－所得稅費(fèi)用；則凈利潤(rùn)=－（460++25 ）－20－ －60－10= 萬(wàn)可支配利潤(rùn)=稅后凈利－法定盈余公積金－法定公益金=－=萬(wàn)元，法定公積金按 10%計(jì)算，法定公益金按 5%計(jì)算。（3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn) 100%=??資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率良好，因產(chǎn)品具有一定得壟斷性和專利性，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率良好，盈利水平較高，并且今后將逐步提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高盈利能力。（4）銷售收入利潤(rùn)率=稅后凈利247。銷售收入100%=*100%=%（5）投資利潤(rùn)率=稅后凈利247。總投資100%=*100%=135% 2. 償債能力分析（1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=380/200=說(shuō)明公司的每一元流動(dòng)負(fù)債都有 元的流動(dòng)資產(chǎn)作為保障。（2）速動(dòng)比率= 速 度 資 產(chǎn) /流 動(dòng) 負(fù) 債 =（ 流 動(dòng) 資 產(chǎn) － 存 貨 ） /流 動(dòng) 負(fù) 債 =（ 28050）/200= 習(xí)慣上，速度比率為 1 比較合適。（3）現(xiàn)金比率=800/=現(xiàn)金比率是對(duì)短期負(fù)債能力要求最高的指標(biāo)。3. 營(yíng)運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額=一定時(shí)間內(nèi)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)快，應(yīng)收賬款的利用效果越好。 財(cái)務(wù)匯總項(xiàng)目 NPV 值（加權(quán)資本成本率 12%）NPV= = (萬(wàn))????nitkCt0)1(內(nèi)部收益率是由現(xiàn)金折算出來(lái)的，反映投資項(xiàng)目本身獲利情況的一個(gè)指標(biāo)，投資者可以根據(jù)對(duì)基準(zhǔn)折現(xiàn)率的變動(dòng)范圍，來(lái)評(píng)價(jià)我們計(jì)劃的可行性。內(nèi)部收益率即凈現(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率，計(jì)算公式出來(lái)的 =0，使用????nitkCt1)(24內(nèi)插法可以得到本項(xiàng)目的內(nèi)部收益率 IRR=68%由上表計(jì)算可知，本項(xiàng)目 NPV（凈現(xiàn)值）= (萬(wàn)元)遠(yuǎn)大于零，內(nèi)部收益率高達(dá) 68%，投資抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，回報(bào)豐厚。 資金需求 資金使用計(jì)劃我們需要 200 萬(wàn)元的商業(yè)貸款，長(zhǎng)期貸款主要用于未來(lái) 1 年內(nèi)公司的發(fā)展。使我們度過(guò)現(xiàn)金平衡關(guān)。初期投資將用完成開(kāi)發(fā)任務(wù)購(gòu)買設(shè)備，建立辦公體系和平臺(tái)，資金明細(xì)表如圖：表 71 成本費(fèi)用核算表單位:萬(wàn)元成本核算 原料成本 460 　 廠房房租 10　 職工工資福利費(fèi)用 　 折舊費(fèi)用(10 年) 25　 變動(dòng)成本 460　 固定成本 　 成本總計(jì) 企業(yè)管理費(fèi) ①業(yè)務(wù)費(fèi)用 5②維修費(fèi)用 15　 小計(jì) 20銷售費(fèi)用 ①運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi) 20　 ②廣告費(fèi)用 25　 ③銷售服務(wù)費(fèi)用 15　 小計(jì) 60財(cái)務(wù)費(fèi)用 利息支出 　 總成本 25：圖 72 資金明細(xì)表 回報(bào)償還計(jì)劃及結(jié)論公司產(chǎn)品具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此貸款只需 2 年即可全部歸還。公司初期發(fā)展需要為期 2 年，金額為 200 萬(wàn)元的貸款以及約 300 萬(wàn)左右的長(zhǎng)期投資。 風(fēng)險(xiǎn)資本的退出1. 撤出方式（1）外二板市場(chǎng)上市公司是有較大的發(fā)展前景和較高的增長(zhǎng)潛力的中小型高新技術(shù)企業(yè)，可考慮在香港二板市場(chǎng)上市或內(nèi)地中小企業(yè)版上市。（2）重組出賣公司潛在的投資人以行業(yè)投資者為主，并以在持續(xù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中與投資者的產(chǎn)品互補(bǔ)、分紅作為投資人獲得的主要利益。此外，經(jīng)營(yíng)達(dá)到穩(wěn)定時(shí)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是投資人退出的主要方式。重組一般發(fā)生在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，產(chǎn)權(quán)流動(dòng)比較平和。2. 撤出時(shí)間公司風(fēng)險(xiǎn)資金撤出時(shí)間以 34 年為宜。26 預(yù)計(jì)收入報(bào)表表 73 第一年 16 月?lián)p益表單位：萬(wàn)元1 2 3 4 5 6一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 120 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用 5 5 5 5 5 5管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 三、利潤(rùn)總額 減：所得稅 0 0 0 0 0 0四、凈利潤(rùn) 減：股利 0 0 0 0 0 0法定公積金 0 0 0 0 0 0法定公益金 0 0 0 0 0 0留存收益 0 0 0 0 0 0項(xiàng)目時(shí)間（月份）27表 74 第一年 712 月?lián)p益表單位：萬(wàn)元7 8 9 10 11 12一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 三、利潤(rùn)總額 減：所得稅 四、凈利潤(rùn) 減：股利 法定公積金 法定公益金 留存收益 注：公司成立的前三年免征所得稅，以后每年所得稅率為 25%。表 75 損益總表單位：萬(wàn)元　 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年一、產(chǎn)品銷售收入 減:銷售成本 二、產(chǎn)品銷售利潤(rùn) 減:銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 三、利潤(rùn)總額 減:所得稅 四、凈利潤(rùn) 注：公司成立的前三年免征所得稅，以后每年所得稅率為 25%。時(shí)間（月份）項(xiàng)目2820**年 12 月 31 日現(xiàn)金流量表表 76 現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元第一年 第二年 第三年 第四年 第五年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量會(huì)計(jì)利潤(rùn) 加：應(yīng)付賬款增加額 折舊 財(cái)務(wù)費(fèi)用 減：應(yīng)收賬款增加額 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量購(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計(jì) 償還借款所支付的現(xiàn)金 償付利息所支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 2920**年 12 月 31 日資產(chǎn)負(fù)債表表 77 資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬(wàn)元第一年 第二年 第三年 第四年 第五年資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金 應(yīng)收賬款 存貨 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原值 減：累計(jì)折舊 固定資產(chǎn)凈值 資產(chǎn)合計(jì) 負(fù)債及權(quán)益：流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付賬款 短期借款 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益：實(shí)收資本 盈余公積 未分配利潤(rùn) 所有者權(quán)益總計(jì) 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 注：無(wú)形資產(chǎn)按 10 年攤銷，無(wú)殘值。30第八章 公司管理 管理團(tuán)隊(duì) 團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)介孟凡玲：為人謙遜，意志堅(jiān)定，具有較強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)協(xié)調(diào)能力和敏銳的 洞察力，擅長(zhǎng)從宏觀視角看問(wèn)題。曾在天津天士力與石家莊中諾藥業(yè)等多家大型企業(yè)實(shí)習(xí)，工作經(jīng)驗(yàn)豐富，人脈資源廣。未來(lái)的發(fā)展目標(biāo)是成長(zhǎng)為第五級(jí)經(jīng)理人。卞國(guó)?。捍T士學(xué)歷，專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)扎實(shí)。曾在多家公司生產(chǎn)車間與質(zhì)檢部實(shí)踐，熟悉各種生產(chǎn)質(zhì)檢過(guò)程?？? 璟：準(zhǔn)確的市場(chǎng)把握能力，人際關(guān)系廣泛，具有良好的溝通能力。目標(biāo)明確，處事靈活，反應(yīng)靈敏，思維獨(dú)特有創(chuàng)意。有一定得營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)。未來(lái)發(fā)展目標(biāo)是注冊(cè)國(guó)際商務(wù)營(yíng)銷師。朱治州：熟練掌握英語(yǔ)，具有很強(qiáng)的親和力，能有效的組織人力和資源，朝既定目標(biāo)前進(jìn)。有很強(qiáng)的領(lǐng)導(dǎo)能力和較強(qiáng)的思辨能力。邵 丹：擅長(zhǎng)演講、辯論、主持、舞蹈，獲得校“十佳大學(xué)生”稱號(hào)，多次獲得優(yōu)秀辯手，舞蹈大賽冠軍。形象好、氣質(zhì)佳。孫 文：連續(xù)兩年的校級(jí)獎(jiǎng)學(xué)金的獲得者，專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)扎實(shí)，已取得會(huì)計(jì)從業(yè)資格證。細(xì)心大膽，行事謹(jǐn)慎。未來(lái)發(fā)展方向是注冊(cè)會(huì)計(jì)師。劉 虎：為人細(xì)心謹(jǐn)慎，認(rèn)真負(fù)責(zé)，目標(biāo)明確。執(zhí)行能力強(qiáng)，公私分明。善于靈活處理突發(fā)事件。范青松：很強(qiáng)的交際能力，擅于調(diào)動(dòng)積極性，處理上下級(jí)關(guān)系。未來(lái)的發(fā)展方向是人力資源管理師。曾擔(dān)當(dāng)院學(xué)生會(huì)主席，并多次榮獲校優(yōu)秀學(xué)生干部稱號(hào)及優(yōu)秀學(xué)生獎(jiǎng)學(xué)金，曾在全省范圍內(nèi)籌劃暑期輔導(dǎo)班，具有良好社會(huì)影響力。31 崗位職責(zé)表 81 崗位職責(zé)姓名 院系 職位 職責(zé)孟凡玲07 化學(xué)系本科總經(jīng)理制 定 公 司 的 各 項(xiàng) 規(guī) 章 制 度 和 業(yè) 務(wù) 準(zhǔn) 則 ， 并 負(fù) 責(zé) 下 達(dá) 公 司 各 項(xiàng) 工 作和 指 標(biāo) 。 擬 定 業(yè) 務(wù) 管 理 辦 法 ， 明 確 業(yè) 務(wù) 工 作 標(biāo) 準(zhǔn) ， 建 立 業(yè) 務(wù) 管 理 網(wǎng) 絡(luò) ，協(xié) 調(diào) 、 指 導(dǎo) 、 調(diào) 度 、 檢 查 、 考 核 ， 保 證 經(jīng) 營(yíng) 目 標(biāo) 的 實(shí) 現(xiàn) ， 及 時(shí) 、 足 額的 完 成 公 司 所 下 達(dá) 的 利 潤(rùn) 目 標(biāo) 。 組 織 計(jì) 劃 與 評(píng) 估 的 領(lǐng) 導(dǎo) 作 用 。卞國(guó)琛08 物理與化學(xué)系碩士技術(shù)總監(jiān)組織、管理公司生產(chǎn)業(yè)務(wù)，編制生產(chǎn)采購(gòu)計(jì)劃，并負(fù)責(zé)原材料采購(gòu)驗(yàn)收；生產(chǎn)過(guò)程監(jiān)控與產(chǎn)品的檢測(cè)。熟知車間一線生產(chǎn)工作與技術(shù)改造；研制開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品；搜集整理行業(yè)科技信息?？淡Z07 經(jīng)濟(jì)學(xué)系本科營(yíng)銷總監(jiān)負(fù)責(zé)市場(chǎng)開(kāi)拓和管理工作，制定營(yíng)銷決策、方針、制度，決定營(yíng)銷策略。執(zhí)行公司制定的營(yíng)銷決策、方針、制度，并跟進(jìn)營(yíng)銷目標(biāo)計(jì)劃的達(dá)成，監(jiān)控營(yíng)銷業(yè)務(wù)項(xiàng)目的發(fā)展，掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)進(jìn)行應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備策略。做好營(yíng)銷策略參謀。提交合理化建設(shè)意見(jiàn)。朱治州07 法學(xué)系本科行政總監(jiān)制定并實(shí)施組織人力資源戰(zhàn)略；負(fù)責(zé)公司日常行政事務(wù)，采購(gòu)、管理辦公設(shè)備；領(lǐng)導(dǎo)公司后勤工作；物業(yè)管理等等。孫文07 財(cái)務(wù)系本科財(cái)務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)組織公司的成本管理工作，進(jìn)行成本預(yù)測(cè)，控制核算、分析和考核、組織編制公司財(cái)務(wù)計(jì)劃、審查計(jì)劃、建立和完善公司財(cái)務(wù)稽核，審計(jì)內(nèi)部控制制度。劉虎07 生物系本科生產(chǎn)總監(jiān)按 工 作 程 序 做 好 與 技 術(shù) 、 營(yíng) 銷 、 財(cái) 務(wù) 系 統(tǒng) 的 橫 向 聯(lián) 系 ， 并 及 時(shí) 對(duì)系 統(tǒng) 間 爭(zhēng) 議 提 出 界 定 要 求 。 組 織 實(shí) 施 并 監(jiān) 督 、 檢 查 生 產(chǎn) 過(guò) 程 中 質(zhì) 量 體系 的 運(yùn) 行 。 主 管 并 監(jiān) 督 檢 查 公 司 安 全 文 明 生 產(chǎn) 、 生 產(chǎn) 環(huán) 保 工 作 。 組 織新 技 術(shù) 、 新 工 藝 、 新 設(shè) 備 的 應(yīng) 用 推 廣 。 負(fù) 責(zé) 重 要 生 產(chǎn) 設(shè) 備 的 申 購(gòu) 。 指定 專 人 負(fù) 責(zé) 生 產(chǎn) 系 統(tǒng) 文 件 、 表 單 等 資 料 的 保 管 和 定 期 歸 檔 工 作 。范青松07 應(yīng)用化