【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 能力，具備較高的個(gè)人素質(zhì)與超強(qiáng)的個(gè)人魅力。副總裁，何輝先生，香港工商管理碩士，先后就職西安經(jīng)濟(jì)律師事物所、香港聯(lián)華集團(tuán)深圳公司經(jīng)理、香港鵬利集團(tuán)德鴻物業(yè)總經(jīng)理、江蘇東方百合園營銷總監(jiān)等，具有豐富的公司企業(yè)管理研究與實(shí)踐。副總裁，時(shí)進(jìn)先生，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，先后就職于天津大港油田項(xiàng)目管理部、華北電力管理局、華北電力所轄電廠等管理崗位層，具有二十余年的大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目及豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)。財(cái)務(wù)總監(jiān)，王建樂先生，中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師，長期從事財(cái)務(wù)工作，歷任湖南湘東鐵礦礦務(wù)局總會(huì)計(jì)師、創(chuàng)維集團(tuán)中國區(qū)主任審計(jì)師，具有豐富的企業(yè)財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)。水廠廠長，曾凡勝先生，高級(jí)工程師，其先后擔(dān)任海南省重點(diǎn)工程－海南龍?zhí)了磸S工程駐現(xiàn)場(chǎng)技術(shù)員、海南省重點(diǎn)工程府城供水工程、儒俊水廠工程常駐工地現(xiàn)場(chǎng)代表、瓊山自來水總公司儒俊水廠廠長、本公司業(yè)務(wù)總監(jiān)兼水廠廠長。先后參與三項(xiàng)海南省重點(diǎn)工程建設(shè)，具有豐富的水廠工程建設(shè)經(jīng)驗(yàn)以及大中型水廠管理經(jīng)驗(yàn)。九、公司水務(wù)特許經(jīng)營的規(guī)模多年來，公司堅(jiān)持以“創(chuàng)造城鄉(xiāng)美好生活”為使命，在與海南省各級(jí)政府互信合作的發(fā)展過程中，確立了以城鎮(zhèn)水務(wù)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的投資格局。公司力求通過產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本運(yùn)營的雙輪驅(qū)動(dòng)，合力推動(dòng)水務(wù)產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展。公司老城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)供水項(xiàng)目：主要是供應(yīng)達(dá)到生活飲用水衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)（JB57492006）的生活及工業(yè)用水。近期日供水能力10萬噸、中期日供水能力20萬噸、遠(yuǎn)期日供水能力50萬噸。公司老城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)污水項(xiàng)目：主要是進(jìn)行污水處理，近期5萬噸/日，遠(yuǎn)期26萬噸/日。十、公司項(xiàng)目投資建設(shè)現(xiàn)狀公司老城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)供水項(xiàng)目于2004年10月動(dòng)工建設(shè)，至今取水構(gòu)筑物已建成；全長26公里的原水輸水管線單管已全線貫通，特殊路段的雙管已鋪設(shè)20公里；水處理系列水池及設(shè)備已按日供水10萬噸建成，配水管網(wǎng)按20萬噸/日的規(guī)模正在建設(shè)。整個(gè)工程已形成供水能力，并開始供水。按照省政府的要求，公司在建的，投資總額為17000萬元的老城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)5萬噸/日污水處理項(xiàng)目， 將于2009年年底投產(chǎn)。十一、公司資產(chǎn)狀況截止2009年6月30日，公司資產(chǎn)總額為37766萬元。參考國內(nèi)既有水務(wù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的結(jié)果，依據(jù)法國威立雅給予盈濤水務(wù)的收購報(bào)價(jià)（50%股權(quán)，3億元人民幣報(bào)價(jià)），結(jié)合有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估模型的數(shù)據(jù)測(cè)算，即將進(jìn)入投資回收周期的海南盈濤水務(wù)有限責(zé)任公司（含即將破土動(dòng)工的老城開發(fā)區(qū)5萬噸污水處理特許經(jīng)營項(xiàng)目）的企業(yè)整體估值至少在10億元以上。第四章 公司業(yè)務(wù)運(yùn)作一、公司使命海南盈濤水務(wù)有限責(zé)任公司的使命：創(chuàng)造城鄉(xiāng)美好生活。使命旨在指明海南盈濤水務(wù)有限責(zé)任公司的客戶對(duì)象是城鄉(xiāng)人民。企業(yè)價(jià)值是在為城鄉(xiāng)客戶提供使之能夠舒適工作、和諧生活的產(chǎn)品中實(shí)現(xiàn)的。創(chuàng)造體現(xiàn)了海南盈濤水務(wù)有限責(zé)任公司要在水務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展為行業(yè)主導(dǎo)的雄心壯志。二、確立城鎮(zhèn)水務(wù)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)定位考量（一）水務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)需求《國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十一個(gè)五年計(jì)劃水利發(fā)展重點(diǎn)專項(xiàng)規(guī)劃》指出，未來五年城市供水約需要投資2400億元新建/擴(kuò)建自來水廠，而污水處理方面的總投資約3000億元。合計(jì)為5400億元以上。（二）城鎮(zhèn)供水排水的盈利前景是產(chǎn)業(yè)投資動(dòng)力所在城鎮(zhèn)水業(yè)的投資價(jià)值是通過水價(jià)實(shí)現(xiàn)的。我國水價(jià)的逐步改革和提價(jià)趨勢(shì)，勢(shì)必將大大提升城鎮(zhèn)水業(yè)的投資價(jià)值。其完全屬于長期、穩(wěn)定、收益保障的資源壟斷性行業(yè)。（三）支持水務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策十六屆三中全會(huì)以來明確提出了逐步放開包括城市水業(yè)在內(nèi)的壟斷行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入，鼓勵(lì)國外資本和國內(nèi)社會(huì)資本的投入。（四）國家及海南省為加大城市污水處理建設(shè)力度國家及海南省積極鼓勵(lì)各種經(jīng)濟(jì)成份積極參與城市污水處理產(chǎn)業(yè)化。（五）水務(wù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢(shì)城市公用業(yè)務(wù)特征所帶來的相對(duì)壟斷性優(yōu)勢(shì)由于水務(wù)是事關(guān)國計(jì)民生，因此，往往擁有政府特許經(jīng)營業(yè)務(wù)的特征，在一個(gè)供水區(qū)域內(nèi)，往往只有一個(gè)供水業(yè)務(wù)提供商，不會(huì)形成直接的競(jìng)爭(zhēng)，所以，其業(yè)務(wù)成長往往與居民收入及用業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的成長成正相關(guān)。擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流由于供水業(yè)務(wù)直接面對(duì)的是居民與企業(yè)消費(fèi)群體，因此水務(wù)企業(yè)就擁有了與電力同樣的特征，即擁有龐大的現(xiàn)金流，因此，海外成熟資本市場(chǎng)的水務(wù)類上市公司大多是分紅能力強(qiáng)、業(yè)績(jī)穩(wěn)定的藍(lán)籌性質(zhì)的公司。三、水務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略完整的水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈包括水源、供水、節(jié)水、排水、污水處理及其回用。截止目前，中國尚未有一家上市公司以完整的水產(chǎn)業(yè)鏈形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。但是，產(chǎn)業(yè)環(huán)境已經(jīng)使具備完整產(chǎn)業(yè)鏈和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的水務(wù)集團(tuán)的出現(xiàn)成為可能，發(fā)展中的盈濤水務(wù)正在朝著這個(gè)產(chǎn)業(yè)目標(biāo)大踏步前進(jìn)。（一）產(chǎn)業(yè)目標(biāo)鞏固和拓展公司在老城開發(fā)區(qū)水務(wù)（自來水、污水處理）市場(chǎng)份額，2009年底，形成從原水到污水、給水到排水完整水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。在此基礎(chǔ)上，形成立足海南水務(wù)市場(chǎng)，整合海南水務(wù)產(chǎn)業(yè)，走向全國水務(wù)市場(chǎng)。水務(wù)處理有選擇、有策略完成對(duì)海南省、內(nèi)外水務(wù)行業(yè)的優(yōu)良資產(chǎn)戰(zhàn)略性投資與并購，逐步完成對(duì)省內(nèi)如保亭縣、昌江縣、樂東縣等縣市的水務(wù)特許經(jīng)營的提前滲透與布局，在整合省內(nèi)水務(wù)行業(yè)的基礎(chǔ)上，逐步實(shí)現(xiàn)在全國對(duì)水務(wù)優(yōu)良資產(chǎn)戰(zhàn)略性投資與并購。最終實(shí)現(xiàn)在所投資城市做從水源、制水、供水到污水處理的整體服務(wù)提供商，發(fā)展水務(wù)經(jīng)營一體化。通過整合一定區(qū)域內(nèi)從水源、輸水管線、進(jìn)水廠、配水管線、輸水管線到終端用戶，再到排水設(shè)施、排水管網(wǎng)、排水收集、污水處理廠的整個(gè)水務(wù)服務(wù)鏈，爭(zhēng)取在局部城市完成城市供排水的整合優(yōu)化和集中，從而有助于減少中間交易環(huán)節(jié)的交易成本，從水源到排水的每一個(gè)環(huán)節(jié)，為提升水價(jià)留出足夠空間。繼而成為在海南水務(wù)行業(yè)具有一定產(chǎn)業(yè)規(guī)模和服務(wù)品牌的高價(jià)值水務(wù)公司。屆時(shí)，本公司整個(gè)水務(wù)將達(dá)到50萬噸以上/日的供水處理能力，30萬噸/日以上的污水處理能力。管材業(yè)抓住海南省“十一五規(guī)劃”中關(guān)于投資25億元，新建生活污水處理、通過并購或整合，進(jìn)入給排水管材行業(yè)，延伸與拉長公司水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。（二）資本目標(biāo)遵循孵化、培育、退出的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制，通過提供優(yōu)質(zhì)的供水和排水服務(wù)，積極開展公司在海南水務(wù)市場(chǎng)的投資和運(yùn)營管理，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化。先期：完成盈濤水務(wù)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，適時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行。中期：盈濤水務(wù)股份制改制。2015年底爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)本公司直接或間接上市，成為海南第一家上市的水務(wù)投資企業(yè)，成為中國第一家擁有包括水源、供水、節(jié)水、排水、污水處理及其回用的完整水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司，并通過資本市場(chǎng)的融資，逐步反向收購國內(nèi)其他省市的水務(wù)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)與首創(chuàng)水務(wù)、清華紫光等大型水務(wù)集團(tuán)在國內(nèi)水務(wù)特許資源上共同話語權(quán)。最終通過本公司在擴(kuò)大國內(nèi)水務(wù)市場(chǎng)的份額，實(shí)現(xiàn)本公司股權(quán)投資者所持股票的大幅增值和可流通。 四、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析公司老城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)供水項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，以按日供水能力20萬噸計(jì)算，參照海南省物價(jià)局《關(guān)于海南盈濤水務(wù)有限責(zé)任公司老城水廠的自來水價(jià)格批復(fù)》（瓊發(fā)改價(jià)格〔2007〕949號(hào)）的規(guī)定，滿負(fù)荷時(shí)的供水量為7300萬噸，年銷售收入10503萬元，項(xiàng)目保守估計(jì)年均可實(shí)現(xiàn)利潤4861萬元以上，%。關(guān)于污水處理項(xiàng)目，從上市公司“創(chuàng)業(yè)環(huán)?！焙汀笆讋?chuàng)水務(wù)”來看，兩個(gè)公司的污水處理項(xiàng)目的毛利率分別為65%和47%。根據(jù)海南省發(fā)改廳下發(fā)的《關(guān)于利用價(jià)格杠桿促進(jìn)環(huán)境保護(hù)的意見》：2008年全省所有縣城、開發(fā)區(qū)都要開征污水處理費(fèi)，以后逐步向鄉(xiāng)鎮(zhèn)所在地延伸。對(duì)社會(huì)投資的城市污水處理項(xiàng)目，利潤率按同期銀行長期貸款利率加23個(gè)百分點(diǎn)確定，以確保城市污水處理的盈利水平。也就是說，屆時(shí)的污水處理項(xiàng)目的年利潤率至少在10%以上。綜合上述，不包含本公司未來在其他縣市的水務(wù)擴(kuò)張所帶來的收益貢獻(xiàn)，僅老城開發(fā)區(qū)水處理達(dá)到設(shè)計(jì)規(guī)模時(shí)的年保守利潤應(yīng)在7000萬元左右（含污水處理）。倘若考慮老城工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展年21%增長速度和海口西部供水?dāng)U張，以及可預(yù)期實(shí)現(xiàn)的水價(jià)上調(diào)趨勢(shì)，本公司自來水處理規(guī)模亦可擴(kuò)張至50萬噸/日，屆時(shí)本公司的利潤保守估計(jì)在1億元以上。概而言之，隨著我國資本市場(chǎng)的完善，海南盈濤水務(wù)有限責(zé)任公司將遵循孵化、培育、退出的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制，通過上市、并購等方式，積極開展公司在中國水務(wù)市場(chǎng)的投資和運(yùn)營管理，為戰(zhàn)略投資者實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值最大化創(chuàng)造更好的投資退出渠道。第五章 “盈濤水務(wù)”供水項(xiàng)目簡(jiǎn)介一、供水規(guī)模供應(yīng)達(dá)到生活飲用水衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)（JB57492006）的生活及工業(yè)用水。近期日供水能力10萬噸、中期日供水能力20萬噸、遠(yuǎn)期日供水能力50萬噸。二、投資建設(shè)現(xiàn)狀，于2004年10月動(dòng)工建設(shè)，