大恒新紀(jì)元科技財(cái)務(wù)報(bào)告分析(編輯修改稿)
2024-08-30 02:51 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 將流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率三個(gè)指標(biāo)分析結(jié)果聯(lián)系起來，可對(duì)大恒新紀(jì)元科技的短期償債能力做出這樣的評(píng)價(jià)：從短期償債能力的變動(dòng)和發(fā)展趨勢看，該公司是上升趨勢，即短期償債能力增強(qiáng)；與經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)比較，短期償債能力較好。（4）現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率=表7 現(xiàn)金流量比率分析表 單位：元項(xiàng)目2005年2006年2007年差異數(shù)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量87,793, 128,414, 40,620, 流動(dòng)負(fù)債1,693,997, 1,355,589, 1,253,469, 平均流動(dòng)負(fù)債1,524,793, 1,304,529, 220,264, 現(xiàn)金流量比率%% %分析：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是償還企業(yè)到期債務(wù)的基本資金來源。該企業(yè)2007年和2006年相比，該指標(biāo)變化明顯。表明該公司的短期償債能力增強(qiáng)。(1)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率＝100%表8 資產(chǎn)負(fù)債率分析表 單位：元項(xiàng)目2006年2007年差異數(shù)負(fù)債總額1,374,184, 1,275,151, 99,032, 資產(chǎn)總額2,568,049, 2,560,820, 7,229, 資產(chǎn)負(fù)債率%%% 分析：從表中數(shù)據(jù)可以看出，%,表明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)稍有減少。但總的來說,公司負(fù)債占資產(chǎn)總額比率沒有超過50%,長期償債能力增強(qiáng), (2)產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率＝100%表9 產(chǎn)權(quán)比率分析表 單位：元項(xiàng)目2006年2007年差異數(shù)負(fù)債總額1,374,184, 1,275,151, 99,032, 股東權(quán)益總額1,193,865, 1,285,668, 91,803, 產(chǎn)權(quán)比率 分析：從表中數(shù)據(jù)可以看出，,同資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算結(jié)果可相互印證，表明公司的長期償債能力較強(qiáng)，債權(quán)人的保障程度較高。 (3)權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)＝表10 權(quán)益乘數(shù)分析表 單位：元項(xiàng)目2006年2007年差異數(shù)資產(chǎn)總額2,568,049, 2,560,820, 7,229, 股東權(quán)益總額1,193,865, 1,285,668, 91,803, 權(quán)益乘數(shù) 分析：從表中數(shù)據(jù)可以看出,，長期償債能力有所提高。 (4)有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率＝100%表11 有形凈值債務(wù)率分析表 單位：元項(xiàng)目2006年2007年差異數(shù)負(fù)債總額1,364,689, 1,275,151, 89,537, 股東權(quán)益總額1,193,865, 1,285,668, 91,803, 無形資產(chǎn)17,506, 29,727, 12,221, 股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值1,176,358, 1,255,940, 79,581, 有形凈值債務(wù)率116%102% 14%分析：從表中數(shù)據(jù)可以看出，公司2007年的有形凈值債務(wù)率比2006年下降了14%,有形資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度提高。從以上指標(biāo)分析：從企業(yè)發(fā)展趨勢上看，企業(yè)的長期償債能力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)健。(5)利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)＝＝表12 利息保障倍數(shù)分析表 單位：元項(xiàng)目2006年2007年差異數(shù)稅前利潤83,225, 118,283, 35,057, 財(cái)務(wù)費(fèi)用22,005, 18,874, 3,131, 稅前利潤+財(cái)務(wù)費(fèi)用105,231, 137,158, 31,926, 已獲利息倍數(shù) 分析：已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度。從表中數(shù)據(jù)可以看出，表明企業(yè)的獲利對(duì)利息的支付能力大大增強(qiáng)，企業(yè)對(duì)到期債務(wù)償還的保障程度也提高。（6）現(xiàn)金債務(wù)總額比率現(xiàn)金債務(wù)總額比率=表13 現(xiàn)金債務(wù)總額比分析表 單位：元項(xiàng)目2005年2006年2007年差異數(shù)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量87,793, 128,414, 40,620, 負(fù)債總額1,075,878, 1,364,689, 1,275,151, 平均負(fù)債1,220,284, 1,319,920, 99,636, 現(xiàn)金債務(wù)總額比率%% % 分析：企業(yè)真正能用于償債的是現(xiàn)金流量。從表中數(shù)據(jù)可以看出，%，與2006年相比，上升幅度較大。單純依靠生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量能較好的滿足公司償還債務(wù)的需要。（二）營運(yùn)能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝＝表14 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表 單位：元項(xiàng)目2005年2006年2007年差異數(shù)資產(chǎn)總額2,242,077, 2,568,049, 2,560,820, 7,229, 平均資產(chǎn)總額2,405,063, 2,564,434, 159,371, 營業(yè)收入11,832,849, 13,709,219,729 1,876,370,229 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 分析：從表中數(shù)據(jù)可以看出，表明企業(yè)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快，說明企業(yè)對(duì)全部資產(chǎn)的利用效率增強(qiáng)，進(jìn)而企業(yè)的償債能力和盈利能力增強(qiáng)。存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝表15 存貨周轉(zhuǎn)率分析表 單位：元項(xiàng)目2005年2006年2007年差異數(shù)存貨675,463, 702,738, 710,361, 7,623, 平均存貨689,100, 706,550, 17,449, 營業(yè)成本3,227,758, 3,354,853, 127,095, 存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 分析：從表中數(shù)據(jù)可以看出,表明存貨周轉(zhuǎn)速度有所上升,公司對(duì)存貨的利用效率提高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝表16 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析表 單位：元項(xiàng)目2005年2006年2007年差異數(shù)應(yīng)收賬款282,567, 285,673, 274,124, 11,548, 平均應(yīng)收賬款284,120, 279,899, 4,221, 營業(yè)收入3,271,776, 3,433,550, 161,773, 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 分析：從表中數(shù)據(jù)可以看出,表明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度加快,公司對(duì)應(yīng)收賬款的利用效率增強(qiáng)。同時(shí)，也能增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力。營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)表17 營業(yè)周期分析表 單位：天項(xiàng)目2006年2007年差異數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 營業(yè)周期 分析：從表中數(shù)據(jù)可以看出，。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝＝流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝表18 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表 單位：元項(xiàng)目2005年2006年2007年差異數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)1,693,997, 1,993,766, 1,911,308, 82,457, 平均流動(dòng)資產(chǎn)1,843,881, 1,952,537, 108,655, 營業(yè)收入 3,271,776, 3,433,550, 161,773, 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 分析：從表中數(shù)據(jù)可以看出，,表明該公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快了，公司對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率有所提高。（三）獲利能力分析(1)銷售毛利率銷售毛利率＝100%＝表19 銷售毛利率分析表 單位：元項(xiàng)目2006年2007年差異數(shù)營業(yè)收入3,271,776, 3,433,550, 161,773, 營業(yè)成本3,227,758, 3,354,853, 127,095, 銷售毛利44,018, 78,696, 34,677, 銷售毛利率% % %分析：從表中數(shù)據(jù)可以看出，%,表明其獲利空間稍有增加。 (2)營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率＝100%表20 營業(yè)利潤率分析表 單位：元項(xiàng)目2006年2007年差異數(shù)營業(yè)利潤516,883, 885,950, 369,067, 營業(yè)收入3,271,776, 3,433,550, 161,773, 營業(yè)利潤率%% 10% 分析：從表中數(shù)據(jù)可以看出，公司2007年的營業(yè)利潤率比2006年上升了10%,表明生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)給企業(yè)帶來的利潤有所提高。總體來說，這一指標(biāo)提高,公司獲利能力增強(qiáng)。(3)銷售凈利率銷售凈利率＝100%表21 銷售凈利率分析表 單位：元項(xiàng)目2006年2007年差異數(shù)凈利潤69,822, 102,981, 33,158, 營業(yè)收入3,271,776, 3,433,550, 161,773, 銷售凈利率% 3%
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