企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析(編輯修改稿)
2025-08-16 10:29 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 比率應(yīng)該根據(jù)行業(yè)特征和其他因素加以評(píng)價(jià)。在對(duì)速動(dòng)比率進(jìn)行分析時(shí)，要注重應(yīng)收帳款變現(xiàn)能力這一因素的分析。（3）現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力。這里所說的現(xiàn)金，是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。這項(xiàng)比率可顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金247。流動(dòng)負(fù)債根據(jù)資料，假設(shè)遠(yuǎn)大股份有限公司無現(xiàn)金等價(jià)物，則該公司年初、年末的現(xiàn)金比率如下：年初現(xiàn)金比率＝2812600247。5302800＝年末現(xiàn)金比率＝1630870247。＝這項(xiàng)指標(biāo)近幾年隨著現(xiàn)金流量信息在財(cái)務(wù)分析中受到的關(guān)注而被日益重視，運(yùn)用它可以更準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)短期的償還能力。（4）資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率也稱負(fù)債比率或舉債經(jīng)營比率，是指負(fù)債總額對(duì)全部資產(chǎn)總額之比，用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額247。資產(chǎn)總額100％根據(jù)資料，可計(jì)算遠(yuǎn)大股份有限公司年初、年末資產(chǎn)負(fù)債率如下：年初資產(chǎn)負(fù)債率＝6502800247。16802800100％＝％年末資產(chǎn)負(fù)債率＝247。16116670100％＝％從以上計(jì)算可見，該公司資產(chǎn)負(fù)債率年末較年初為低。企業(yè)的資金是由所有者權(quán)益和負(fù)債構(gòu)成的，一般來講，企業(yè)的資產(chǎn)總額應(yīng)大于負(fù)債總額，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)小于100％。如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較低（50％以下），說明企業(yè)有較好的償債能力和負(fù)債經(jīng)營能力。在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率高于負(fù)債資本成本率的條件下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營會(huì)因代價(jià)較小使所有者的收益增加。因此，所有者總希望利用負(fù)債經(jīng)營得到財(cái)務(wù)杠桿利益，從而提高資產(chǎn)負(fù)債率。但債權(quán)人希望企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率低一些，因?yàn)閭鶛?quán)人的利益主要表現(xiàn)在權(quán)益的安全方面。如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率等于甚至大于100％，說明企業(yè)資不抵債，債權(quán)人為維護(hù)自己的利益可向人民法院申請(qǐng)企業(yè)破產(chǎn)?？梢?，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營要適度。（5）有形資產(chǎn)負(fù)債率。有形資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)負(fù)債總額與有形資產(chǎn)總額的比率，計(jì)算公式為：有形資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額247。（資產(chǎn)總額－無形資產(chǎn)凈值）100％這項(xiàng)指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率的延伸，是一項(xiàng)更為客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的指標(biāo)。企業(yè)的無形資產(chǎn)如商標(biāo)、專利權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)等，不一定能用來償還債務(wù)，可以將其視為不能償債的資產(chǎn)，從資產(chǎn)總額中扣除。這項(xiàng)指標(biāo)的作用及其分析方法與資產(chǎn)負(fù)債率基本相同。這里應(yīng)注意，在資產(chǎn)總額中若待攤費(fèi)用和長期待攤費(fèi)用的金額較大，在計(jì)算該指標(biāo)時(shí)也應(yīng)從資產(chǎn)總額中扣除。根據(jù)表資料，計(jì)算遠(yuǎn)大股份有限公司年初、年末有形資產(chǎn)負(fù)債率如下：年初有形資產(chǎn)負(fù)債率＝6502800247。（16802800－1200000－200000）100％＝％年末有形資產(chǎn)負(fù)債率＝247。（16116670－1080000）100％＝％（6）產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率也稱負(fù)債對(duì)所有者權(quán)益的比率，是指企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率。這一比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)之一，其計(jì)算公式如下：產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額247。所有者權(quán)益總額100％產(chǎn)權(quán)比率用來表明由債權(quán)人提供的和由投資者提供的資金來源的相對(duì)關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說，所有者提供的資本大于借入資本為好，但也不能一概而論。該指標(biāo)同時(shí)也表明債權(quán)人投入的資本受到所有者權(quán)益保障的程度，或者說是企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。根據(jù)表資料，計(jì)算遠(yuǎn)大股份有限公司年初、年末產(chǎn)權(quán)比率如下：年初產(chǎn)權(quán)比率＝6502800247。10300000100％＝％年末產(chǎn)權(quán)比率＝247。100％＝％計(jì)算結(jié)果表明，％，％，這對(duì)債權(quán)人來說顯然是有利的。（7）已獲利息倍數(shù)。已獲利息倍數(shù)是指企業(yè)息稅前利潤與利息費(fèi)用的比率，反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力，其計(jì)算公式如下：已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤247。利息費(fèi)用＝（利潤總額＋利息費(fèi)用）247。利息費(fèi)用公式中利息費(fèi)用是支付給債權(quán)人的全部利息，包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息和計(jì)入固定資產(chǎn)的利息息稅前利潤是指企業(yè)支付利息和繳納所得稅之前的利潤。一般來說，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于1。這項(xiàng)指標(biāo)越大，說明支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng)。就一個(gè)企業(yè)某一時(shí)期的已獲利息倍數(shù)來說，應(yīng)與本行業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)的平均水平比較，或與本企業(yè)歷年該項(xiàng)指標(biāo)的水平比較，評(píng)價(jià)企業(yè)目前的指標(biāo)水平。根據(jù)表的資料，假定遠(yuǎn)大股份有限公司2001年度利潤表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息費(fèi)用，則計(jì)算該公司2001年度的已獲利息倍數(shù)如下：已獲利息倍數(shù)＝（620600＋83000）247。83000＝營運(yùn)能力是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)
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