公司財(cái)務(wù)指標(biāo)及財(cái)務(wù)分析報(bào)告(編輯修改稿)
2024-08-30 00:08 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 力對(duì)照表指標(biāo)名稱10年11年12年11年相對(duì)10年12年相對(duì)11年12年相對(duì)10年增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)流動(dòng)比率 % % %速動(dòng)比率 % % %現(xiàn)金比率%11%%%%%%%%企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱與企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，以及流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)直接相關(guān)。如圖表31所示，可以直觀的看出11年的流動(dòng)比率與10年相差不大，基本上維持在2左右，乍看之下，企業(yè)的償債能力還是比較理想的，但結(jié)合速動(dòng)比率，我們不難發(fā)現(xiàn)，%，速動(dòng)比率較低，真實(shí)準(zhǔn)確地反映了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及短期償債能力大幅下降了。原因不難理解，由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成。結(jié)合圖表31，0712年這三年中，12年企業(yè)這3項(xiàng)指標(biāo)均大于011年，10年企業(yè)的短期償債能力稍弱，不過(guò)基本上是比較理想的狀況，11年受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，企業(yè)短期償債能力明顯下降，這是符合客觀因素的。12年企業(yè)短期償債能力過(guò)強(qiáng)，資金閑置嚴(yán)重，盡管債務(wù)的償還性很高，但卻應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金應(yīng)收賬款資金占用過(guò)多而大大增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。上面我們已經(jīng)提到，償債能力的強(qiáng)弱與領(lǐng)導(dǎo)層的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度也有關(guān)，三星機(jī)械的領(lǐng)導(dǎo)層風(fēng)險(xiǎn)偏好還是比較保守的；且該企業(yè)很大一部分的銷售額來(lái)自大同礦務(wù)局、徐州礦務(wù)局、攀枝花礦務(wù)局、雞西礦務(wù)局、盤江礦務(wù)局等十余家國(guó)家大型礦務(wù)局，資金到位速度較快。這間接得影響了企業(yè)的償債能力。今后，企業(yè)應(yīng)適當(dāng)降低短期償債能力，盡可能將短期償債能力維持在不使貨幣資金閑置的水平。表32：1012年企業(yè)長(zhǎng)期償債能力對(duì)照表指標(biāo)名稱10年11年12年11年相對(duì)10年12年相對(duì)11年12年相對(duì)10年增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)資產(chǎn)負(fù)債率%%%%%%%%%產(chǎn)權(quán)比率%%%資產(chǎn)負(fù)債率表示企業(yè)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，負(fù)債比率低，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人認(rèn)為負(fù)債比率越低，投資越安全，股東則認(rèn)為，不超過(guò)資金利潤(rùn)率的情況下，越大越好。一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率水平在40%70%為宜，結(jié)合圖表32，可以看出011年資產(chǎn)負(fù)債率還是比較理想的，12年的資產(chǎn)負(fù)債率偏低，長(zhǎng)期償債能力偏強(qiáng)，這會(huì)使得企業(yè)不能充分利用負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用和節(jié)稅功能，影響企業(yè)的發(fā)展壯大。再看產(chǎn)權(quán)比率，近三年企業(yè)產(chǎn)權(quán)比率都1，偏低，說(shuō)明企業(yè)是低風(fēng)險(xiǎn)，低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。結(jié)合近三年資產(chǎn)負(fù)債表，三星機(jī)械有限公司基本上沒(méi)有長(zhǎng)期負(fù)債，因此長(zhǎng)期償債能力的高低基本上取決于短期償債能力。總的來(lái)看，企業(yè)資金的處理還是過(guò)于保守，沒(méi)有利用負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用和節(jié)稅功能，只是企業(yè)日后急需解決的問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)償債能力的調(diào)節(jié)，使企業(yè)能更快的發(fā)展。4 營(yíng)運(yùn)能力分析表41：1012年企業(yè)各營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)對(duì)照表指標(biāo)類別指標(biāo)名稱10年11年12年11年相對(duì)10年12年相對(duì)11年12年相對(duì)10年增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)增長(zhǎng)額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)存貨周轉(zhuǎn)率%%%%%%%%速度分析指標(biāo)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率%%%%%%%%流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%%%%%%%%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%%%%%速度分析指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%%%%%%%速度分析指標(biāo)營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)對(duì)資產(chǎn)利用的能力，即資產(chǎn)運(yùn)用效率的分析。資產(chǎn)運(yùn)用效率標(biāo)志著資產(chǎn)的運(yùn)行狀態(tài)及其管理效果的好壞，對(duì)企業(yè)的償債能力和獲利能力產(chǎn)生重要的影響，結(jié)合圖表41可得：一方面11年流動(dòng)資產(chǎn)分析指標(biāo)均有不同幅度的下降，其中以流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降最為明顯，這反映了完成同樣多的營(yíng)業(yè)收入，10年比11年占用的流動(dòng)資金少，或者可以說(shuō)占用同樣多的流動(dòng)資金，10年比11年可完成更多的業(yè)務(wù)。這
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