財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算與分析教材(編輯修改稿)
2024-08-24 08:54 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 內(nèi)插法瑁老師口訣：反向變動(dòng)的情況比較多 同向變動(dòng)：i＝最小比+（中－小）/（大小）（最大比最小比） 反向變動(dòng)：i＝最小比+（大－中）/（大?。ㄗ畲蟊茸钚”龋?實(shí)際利率＝（1+名義/次數(shù)）次數(shù)1 股票計(jì)算：2本期收益率＝年現(xiàn)金股利/本期股票價(jià)格2不超過一年持有期收益率＝（買賣價(jià)差+持有期分得現(xiàn)金股利）/買入價(jià) 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限2超過一年＝各年復(fù)利現(xiàn)值相加（運(yùn)用內(nèi)插法）2固定模型股票價(jià)值＝股息/報(bào)酬率――永續(xù)年金2股利固定增長價(jià)值＝第一年股利/（報(bào)酬率－增長率） 債券計(jì)算：2債券估價(jià)＝每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值2到期一次還本＝面值單利本利和的復(fù)利現(xiàn)值2零利率＝面值的復(fù)利現(xiàn)值本期收益率＝年利息/買入價(jià)3不超過持有期收益率＝（持有期間利息收入+買賣價(jià)差）/買入價(jià) 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）3超過一年到期一次還本付息＝√（到期額或賣出價(jià)/買入價(jià)）（開持有期次方）3超過一年每年末付息＝持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值 與債券估價(jià)公式一樣，這里求的是i，用內(nèi)插法 第四章：3固定資產(chǎn)原值＝固定資產(chǎn)投資+資本化利息3建設(shè)投資＝固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他3原始投資＝建設(shè)投資+流動(dòng)資產(chǎn)投資3項(xiàng)目總投資＝原始投資+資本化利息 項(xiàng)目總投資＝固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他+流動(dòng)資產(chǎn)投資+資本化利息3本年流動(dòng)資金需用數(shù)＝該年流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)－該年流動(dòng)負(fù)債需用數(shù)3流動(dòng)資金投資額＝本年流動(dòng)資金需用數(shù)－截至上年的流動(dòng)資金投資額＝本年流動(dòng)資金需用數(shù)－上年流動(dòng)資金需用數(shù)經(jīng)營成本＝外購原材料+工資福利+修理費(fèi)+其他費(fèi)用＝不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用折舊無形和開辦攤銷 單純固定資產(chǎn)投資計(jì)算：4運(yùn)營期稅前凈現(xiàn)金流量＝新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值4運(yùn)營期稅后凈現(xiàn)金流量＝稅前凈現(xiàn)金流量新增的所得稅 完整工業(yè)投資計(jì)算：4運(yùn)營期稅前凈現(xiàn)金流量＝稅前利息+折舊+攤銷+回收運(yùn)營投資4運(yùn)營期稅后凈現(xiàn)金流量＝息稅前利潤（1所得稅率）+折舊+攤銷+回收運(yùn)營投資 更新改造投資計(jì)算：4建設(shè)期凈現(xiàn)金流量＝（新固投資舊固變現(xiàn)）4建設(shè)期末的凈現(xiàn)金流量＝舊固提前報(bào)廢凈損失遞減的所得稅4運(yùn)營期第一年稅后凈現(xiàn)金流量＝增加的息稅前利潤（1所得稅率）+增加的折舊+舊固提前報(bào)廢凈損失遞減的所得稅4運(yùn)營期稅后凈現(xiàn)金流量＝增加的息稅前利潤（1所得稅率）+增加的折舊+（新固殘值舊固殘值） 建設(shè)期為0，使用公式4448－－；建設(shè)期不為0，使用公式4448 靜態(tài)指標(biāo)計(jì)算：投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI4不包括建設(shè)期的回收期＝原始投資合計(jì)/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量50、包括件設(shè)計(jì)的回收期＝不包括建設(shè)期的回收期+建設(shè)期5包括建設(shè)期的回收期＝最后一個(gè)累計(jì)負(fù)值的年份+|最后一個(gè)累計(jì)負(fù)值|/下年凈現(xiàn)金流量5投資收益率＝息稅前利潤/項(xiàng)目總投資 動(dòng)態(tài)指標(biāo)計(jì)算：凈現(xiàn)值NPV、凈現(xiàn)值率NPVR、獲利指數(shù)PI、內(nèi)部收益率IRR5凈現(xiàn)值＝NCF0+凈現(xiàn)金流量的復(fù)利現(xiàn)值相加5凈現(xiàn)金流量相等，凈現(xiàn)值＝NCF0+凈現(xiàn)金流量的年金現(xiàn)值5終點(diǎn)有回收，凈現(xiàn)值＝NCF0+凈現(xiàn)金流量n－1的年金現(xiàn)值+凈現(xiàn)金流量n的復(fù)利現(xiàn)值 或＝NCF0+凈現(xiàn)金流量n的年金現(xiàn)值+回收額的復(fù)利現(xiàn)值5建設(shè)期不為0的時(shí)候，按遞延年金來理解5凈現(xiàn)值率＝項(xiàng)目的凈現(xiàn)值/|原始投資的現(xiàn)值合計(jì)|5獲利指數(shù)＝投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)/原始投資的現(xiàn)值合計(jì)，或＝1+凈現(xiàn)值率5（P/A，IRR，n）＝原始投資/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指標(biāo)同向變動(dòng) 第五章：5基金單位凈值＝基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額/基金單位總份數(shù)5基金認(rèn)購價(jià)（賣出價(jià)）＝基金單位凈值+首次認(rèn)購費(fèi)60、基金贖回價(jià)（買入價(jià)）＝基金單位凈值+基金贖回費(fèi)6基金收益率＝（年末持有份數(shù)年末凈值年初持有分?jǐn)?shù)年初凈值）/（年初持有分?jǐn)?shù)年初凈值）――（年末－年初）/年初6認(rèn)股權(quán)證價(jià)值＝（股票市價(jià)－認(rèn)購價(jià)格）每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購股數(shù)6附權(quán)認(rèn)股權(quán)價(jià)值＝（附權(quán)股票市價(jià)－新股認(rèn)購價(jià)）/（1+每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購股數(shù)）6除權(quán)認(rèn)股權(quán)價(jià)值＝（除權(quán)股票市價(jià)－新股認(rèn)購價(jià)）/每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購股數(shù)6轉(zhuǎn)換比率＝債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格＝股票數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)6轉(zhuǎn)換價(jià)格＝債券面值/轉(zhuǎn)換比率 第六章： 現(xiàn)金管理：6機(jī)會(huì)成本＝現(xiàn)金持有量有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率）6最佳現(xiàn)金持有量Q=√2需要量固定轉(zhuǎn)換成本/利率（開平方）6最低現(xiàn)金管理相關(guān)成本TC＝√2需要量固定轉(zhuǎn)換成本利率（開平方），持有利率在下，相關(guān)利率在上70、轉(zhuǎn)換成本＝需要量/Q每次轉(zhuǎn)換成本7持有機(jī)會(huì)成本＝Q/2利率7有價(jià)證券交易次數(shù)＝需要量/Q7有價(jià)證券交易間隔期＝360/次數(shù)7分散收帳收益凈額＝（分散前應(yīng)收投資－分散后應(yīng)收投資）綜合資金成本率－增加費(fèi)用――小于0不宜采用 應(yīng)收賬款管理：7應(yīng)收賬款平均余額＝年賒銷額/360平均收帳天數(shù)7維持賒銷所需資金＝應(yīng)收平均余額變動(dòng)成本/銷售收入7應(yīng)收機(jī)會(huì)成本＝維持賒銷所需資金資金成本率 存貨管理：7經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q＝√2年度進(jìn)貨量進(jìn)貨費(fèi)用/單位儲(chǔ)存成本（開平方）7經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨相關(guān)總成本T＝√2年度進(jìn)貨量進(jìn)貨費(fèi)用單位儲(chǔ)存成本（開平方）80、平均占用資金W＝進(jìn)貨單價(jià)Q/28最佳進(jìn)貨批次N＝進(jìn)貨量/Q8存貨相關(guān)總成本＝進(jìn)貨費(fèi)用+儲(chǔ)存成本8試行數(shù)量折扣時(shí)，存貨相關(guān)總成本＝進(jìn)貨成本+進(jìn)貨費(fèi)用+儲(chǔ)存成本8允許缺貨的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 ?。健?（存貨需要量進(jìn)貨費(fèi)用/儲(chǔ)存成本）〔（儲(chǔ)存+缺貨）/缺貨成本〕（開平方）8平均缺貨量＝允許缺貨進(jìn)貨批量〔（儲(chǔ)存/（儲(chǔ)存+缺貨） 允許缺貨：經(jīng)濟(jì)量Q缺貨在下；平均量儲(chǔ)存在上8再訂貨點(diǎn)＝每天消耗原始材料數(shù)量（原始材料使用率）在途時(shí)間8訂貨提前期＝預(yù)期交貨期內(nèi)原材料使用量/原材料使用率）8保險(xiǎn)儲(chǔ)備量＝1/2（最大耗用最長提前期正常量正常提前期）8保險(xiǎn)儲(chǔ)備下的再訂貨點(diǎn)＝再訂貨點(diǎn)+保險(xiǎn)儲(chǔ)備量 第七章：90、對(duì)外籌資需要量＝〔（隨收入變動(dòng)的資產(chǎn)隨收入變動(dòng)的負(fù)債）/本期收入〕收入增加值自留資金9資金習(xí)性函數(shù)y＝a+bx9高低點(diǎn)法：b＝（最高收入對(duì)應(yīng)資金占用最低收入對(duì)應(yīng)資金占用）/（最高收入最低收入）9回歸直線法：結(jié)合P179頁例題中的表格和數(shù)字來記憶a＝（∑x2∑y∑x∑xy）/[n∑x2（∑x）2]b＝（n∑xy∑x2∑y）/[n∑x2（∑x）2]――注意，a
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