財務(wù)指標(biāo)的計算與分析報告(編輯修改稿)
2025-08-30 07:25 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 增加的息稅前利潤（1所得稅率）+增加的折舊+舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅4運營期稅后凈現(xiàn)金流量＝增加的息稅前利潤（1所得稅率）+增加的折舊+（新固殘值舊固殘值）建設(shè)期為0，使用公式4448－－；建設(shè)期不為0，使用公式4448靜態(tài)指標(biāo)計算：投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI4不包括建設(shè)期的回收期＝原始投資合計/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量50、包括件設(shè)計的回收期＝不包括建設(shè)期的回收期+建設(shè)期5包括建設(shè)期的回收期＝最后一個累計負(fù)值的年份+|最后一個累計負(fù)值|/下年凈現(xiàn)金流量5投資收益率＝息稅前利潤/項目總投資動態(tài)指標(biāo)計算：凈現(xiàn)值NPV、凈現(xiàn)值率NPVR、獲利指數(shù)PI、內(nèi)部收益率IRR5凈現(xiàn)值＝NCF0+凈現(xiàn)金流量的復(fù)利現(xiàn)值相加5凈現(xiàn)金流量相等，凈現(xiàn)值＝NCF0+凈現(xiàn)金流量的年金現(xiàn)值5終點有回收，凈現(xiàn)值＝NCF0+凈現(xiàn)金流量n－1的年金現(xiàn)值+凈現(xiàn)金流量n的復(fù)利現(xiàn)值；或＝NCF0+凈現(xiàn)金流量n的年金現(xiàn)值+回收額的復(fù)利現(xiàn)值5建設(shè)期不為0的時候，按遞延年金來理解5凈現(xiàn)值率＝項目的凈現(xiàn)值/|原始投資的現(xiàn)值合計|5獲利指數(shù)＝投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計/原始投資的現(xiàn)值合計，或＝1+凈現(xiàn)值率5（P/A，IRR，n）＝原始投資/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指標(biāo)同向變動5基金單位凈值＝基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份數(shù)5基金認(rèn)購價（賣出價）＝基金單位凈值+首次認(rèn)購費60、基金贖回價（買入價）＝基金單位凈值+基金贖回費6基金收益率＝（年末持有份數(shù)年末凈值年初持有分?jǐn)?shù)年初凈值）/（年初持有分?jǐn)?shù)年初凈值）――（年末－年初）/年初6認(rèn)股權(quán)證價值＝（股票市價－認(rèn)購價格）每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購股數(shù)6附權(quán)認(rèn)股權(quán)價值＝（附權(quán)股票市價－新股認(rèn)購價）/（1+每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購股數(shù)）6除權(quán)認(rèn)股權(quán)價值＝（除權(quán)股票市價－新股認(rèn)購價）/每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購股數(shù)6轉(zhuǎn)換比率＝債券面值/轉(zhuǎn)換價格＝股票數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)6轉(zhuǎn)換價格＝債券面值/轉(zhuǎn)換比率現(xiàn)金管理：6機會成本＝現(xiàn)金持有量有價證券利率（或報酬率）6最佳現(xiàn)金持有量Q=√2需要量固定轉(zhuǎn)換成本/利率（開平方）6最低現(xiàn)金管理相關(guān)成本TC＝√2需要量固定轉(zhuǎn)換成本利率（開平方），持有利率在下，相關(guān)利率在上70、轉(zhuǎn)換成本＝需要量/Q每次轉(zhuǎn)換成本7持有機會成本＝Q/2，網(wǎng)遍財會政策！7有價證券交易次數(shù)＝需要量/Q7有價證券交易間隔期＝360/次數(shù)7分散收帳收益凈額＝（分散前應(yīng)收投資－分散后應(yīng)收投資）綜合資金成本率－增加費用――小于0不宜采用應(yīng)收賬款管理：7應(yīng)收賬款平均余額＝年賒銷額/360平均收帳天數(shù)7維持賒銷所需資金＝應(yīng)收平均余額變動成本/銷售收入7應(yīng)收機會成本＝維持賒銷所需資金資金成本率存貨管理：7經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q＝√2年度進(jìn)貨量進(jìn)貨費用/單位儲存成本（開平方）7經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨相關(guān)總成本T＝√2年度進(jìn)貨量進(jìn)貨費用單位儲存成本（開平方）80、平均占用資金W＝進(jìn)貨單價Q/28最佳進(jìn)貨批次N＝進(jìn)貨量/Q8存貨相關(guān)總成本＝進(jìn)貨費用+儲存成本8試行數(shù)量折扣時，存貨相關(guān)總成本＝進(jìn)貨成本+進(jìn)貨費用+儲存成本8允許缺貨的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量＝√2（存貨需要量進(jìn)貨費用/儲存成本）〔（儲存+缺貨）/缺貨成本〕（開平方）8平均缺貨量＝允許缺貨進(jìn)貨批量〔（儲存/（儲存+缺貨）允許缺貨：經(jīng)濟(jì)量Q缺貨在下；平均量儲存在上8再訂貨點＝每天消耗原始材料數(shù)量（原始材料使用率）在途時間8訂貨提前期＝預(yù)期交貨期內(nèi)原材料使用量/原材料使用率）8保險儲備量＝1/2（最大耗用最長提前期正常量正常提前期）8保險儲備下的再訂貨點＝再訂貨點+保險儲備量90、對外籌資需要量＝〔（隨收入變動的資產(chǎn)隨收入變動的負(fù)債）/本期收入〕收入增加值自留資金9資金習(xí)性函數(shù)y＝a+bx9高低點法：b＝（最高收入對應(yīng)資金占用最低收入對應(yīng)資金占用）/（最高收入最低收入）9回歸直線法：結(jié)合P179頁例題中的表格和數(shù)字來記憶a＝（∑x2∑y∑x∑xy）/[n∑x2（∑x）2]b＝（n∑xy∑x2∑y）/[n∑x2（∑x）2]――注意，a、b的分子一樣＝（∑yna）/∑x普通股籌資：9規(guī)定股利籌資成本＝每年股利/籌資金額（1籌資費率）9固定增長率籌資成本＝〔第一年股利/籌資金額（1籌資費率）〕+增長率9資本資產(chǎn)定價模型K＝無風(fēng)險收益率+β（組合收益率+無風(fēng)險收益率）9無風(fēng)險+風(fēng)險溢價法K＝無風(fēng)險收益率+風(fēng)險溢價留存收益籌資：無籌資費率9股利固定籌資成本＝每年股利/籌資金額9固定增長率籌資成本＝（第一年股利/籌資金額）+增長率負(fù)債籌資：有低稅效應(yīng)100、長期借款籌資成本＝年利息（1所得稅率）/籌資總額（1籌資費率）10融資租賃：后付租金用年資本回收額公式，先付租金用即付年金現(xiàn)值公式10補償性余額實際利率＝名義利率/（1補償性余額比例）10貼現(xiàn)貸款實際利率＝利息/（貸款金額－利息）10加息貸款實際利率＝貸款額利息率/貸款額247。210現(xiàn)金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）360/（信用期折扣期）信用期指最長付款期，折扣期指折扣百分比對應(yīng)的天數(shù)10籌資總額分界點＝某籌資方式成本分界點/該籌資方式所占比重杠桿公式：10邊際貢獻(xiàn)M＝銷售收入px－變動成本bx＝單位邊際貢獻(xiàn)m產(chǎn)銷量x10息稅前利潤EBIT＝邊際貢獻(xiàn)M固定成本a固定成本和變動成本中不應(yīng)包括利息費用10經(jīng)營杠桿＝M/EBIT＝M/（M－a）1財務(wù)杠桿＝EBIT/（EBIT利息I）11復(fù)合杠桿＝經(jīng)營杠桿財務(wù)杠桿＝M/（EBIT－I－融資租賃租金）11每股收益無差別點法：每股收益的計算方法11每股利潤無差別點公式：EBIT加線＝（股方案股數(shù)債方案利息債方案股數(shù)股方案利息）/（股方案股數(shù)債方案股數(shù)）11公司價值＝長期債務(wù)現(xiàn)值+公司股票現(xiàn)值11公司股票現(xiàn)值＝（MI）（1T）/普通股資金成本率普通股資金成本率見公式999711成本的彈性預(yù)算＝固定成本預(yù)算+Σ（單位變動成本預(yù)算預(yù)計業(yè)務(wù)量）日常業(yè)務(wù)預(yù)算之一銷售預(yù)算的編制公式：11預(yù)計銷售收入＝預(yù)計單價預(yù)計銷售量11預(yù)計銷項稅額＝預(yù)計銷售總額增值稅稅率11含稅銷售收入＝117預(yù)計銷售收入+118預(yù)計銷項稅額1第一期經(jīng)營現(xiàn)金收入＝該期含稅銷售收入比率+該期回收以前的應(yīng)收賬款12某期經(jīng)營現(xiàn)金收入＝該期含稅銷售收入收現(xiàn)率+前期剩余應(yīng)收12預(yù)算期末應(yīng)收賬款余額＝期初應(yīng)收余額+含稅銷售收入合計經(jīng)營期現(xiàn)金收入合計日常業(yè)務(wù)預(yù)算之二生產(chǎn)預(yù)算的編制公式12預(yù)計生產(chǎn)量＝預(yù)計銷售量+預(yù)計期末存貨預(yù)計期初存貨日常業(yè)務(wù)預(yù)算之三直接材料預(yù)算的編制公式：12某產(chǎn)品耗用某直接材料需用量＝某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額（已知）預(yù)計產(chǎn)量12某材料直接采購量＝123預(yù)計需用量+期末庫存期初庫存12某材料采購成本＝該材料單價124預(yù)計采購量12預(yù)計采購金額＝125采購成本+進(jìn)項稅額12采購現(xiàn)金支出＝某期預(yù)計采購金額付現(xiàn)率+前期剩余應(yīng)付12預(yù)算期末應(yīng)付賬款余額＝期初應(yīng)付余額+預(yù)計采購金額合計預(yù)計采購支出合計日常業(yè)務(wù)預(yù)算之四應(yīng)交稅金及附加預(yù)算的編制公式：12應(yīng)交稅金及附加＝130營業(yè)稅金及附加+增值稅1營業(yè)稅金及附加＝營業(yè)稅+消費稅+資源稅+城建稅+教育
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