財務指標的計算與分析報告(編輯修改稿)
2025-08-30 07:25 本頁面
【文章內容簡介】 增加的息稅前利潤（1所得稅率）+增加的折舊+舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅4運營期稅后凈現金流量＝增加的息稅前利潤（1所得稅率）+增加的折舊+（新固殘值舊固殘值）建設期為0，使用公式4448－－；建設期不為0，使用公式4448靜態(tài)指標計算：投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI4不包括建設期的回收期＝原始投資合計/投產后每年相等的凈現金流量50、包括件設計的回收期＝不包括建設期的回收期+建設期5包括建設期的回收期＝最后一個累計負值的年份+|最后一個累計負值|/下年凈現金流量5投資收益率＝息稅前利潤/項目總投資動態(tài)指標計算：凈現值NPV、凈現值率NPVR、獲利指數PI、內部收益率IRR5凈現值＝NCF0+凈現金流量的復利現值相加5凈現金流量相等，凈現值＝NCF0+凈現金流量的年金現值5終點有回收，凈現值＝NCF0+凈現金流量n－1的年金現值+凈現金流量n的復利現值；或＝NCF0+凈現金流量n的年金現值+回收額的復利現值5建設期不為0的時候，按遞延年金來理解5凈現值率＝項目的凈現值/|原始投資的現值合計|5獲利指數＝投產后凈現金流量的現值合計/原始投資的現值合計，或＝1+凈現值率5（P/A，IRR，n）＝原始投資/投產后每年相等的凈現金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指標同向變動5基金單位凈值＝基金凈資產價值總額/基金單位總份數5基金認購價（賣出價）＝基金單位凈值+首次認購費60、基金贖回價（買入價）＝基金單位凈值+基金贖回費6基金收益率＝（年末持有份數年末凈值年初持有分數年初凈值）/（年初持有分數年初凈值）――（年末－年初）/年初6認股權證價值＝（股票市價－認購價格）每份認股權證可認購股數6附權認股權價值＝（附權股票市價－新股認購價）/（1+每份認股權證可認購股數）6除權認股權價值＝（除權股票市價－新股認購價）/每份認股權證可認購股數6轉換比率＝債券面值/轉換價格＝股票數/可轉換債券數6轉換價格＝債券面值/轉換比率現金管理：6機會成本＝現金持有量有價證券利率（或報酬率）6最佳現金持有量Q=√2需要量固定轉換成本/利率（開平方）6最低現金管理相關成本TC＝√2需要量固定轉換成本利率（開平方），持有利率在下，相關利率在上70、轉換成本＝需要量/Q每次轉換成本7持有機會成本＝Q/2，網遍財會政策！7有價證券交易次數＝需要量/Q7有價證券交易間隔期＝360/次數7分散收帳收益凈額＝（分散前應收投資－分散后應收投資）綜合資金成本率－增加費用――小于0不宜采用應收賬款管理：7應收賬款平均余額＝年賒銷額/360平均收帳天數7維持賒銷所需資金＝應收平均余額變動成本/銷售收入7應收機會成本＝維持賒銷所需資金資金成本率存貨管理：7經濟進貨批量Q＝√2年度進貨量進貨費用/單位儲存成本（開平方）7經濟進貨相關總成本T＝√2年度進貨量進貨費用單位儲存成本（開平方）80、平均占用資金W＝進貨單價Q/28最佳進貨批次N＝進貨量/Q8存貨相關總成本＝進貨費用+儲存成本8試行數量折扣時，存貨相關總成本＝進貨成本+進貨費用+儲存成本8允許缺貨的經濟進貨批量＝√2（存貨需要量進貨費用/儲存成本）〔（儲存+缺貨）/缺貨成本〕（開平方）8平均缺貨量＝允許缺貨進貨批量〔（儲存/（儲存+缺貨）允許缺貨：經濟量Q缺貨在下；平均量儲存在上8再訂貨點＝每天消耗原始材料數量（原始材料使用率）在途時間8訂貨提前期＝預期交貨期內原材料使用量/原材料使用率）8保險儲備量＝1/2（最大耗用最長提前期正常量正常提前期）8保險儲備下的再訂貨點＝再訂貨點+保險儲備量90、對外籌資需要量＝〔（隨收入變動的資產隨收入變動的負債）/本期收入〕收入增加值自留資金9資金習性函數y＝a+bx9高低點法：b＝（最高收入對應資金占用最低收入對應資金占用）/（最高收入最低收入）9回歸直線法：結合P179頁例題中的表格和數字來記憶a＝（∑x2∑y∑x∑xy）/[n∑x2（∑x）2]b＝（n∑xy∑x2∑y）/[n∑x2（∑x）2]――注意，a、b的分子一樣＝（∑yna）/∑x普通股籌資：9規(guī)定股利籌資成本＝每年股利/籌資金額（1籌資費率）9固定增長率籌資成本＝〔第一年股利/籌資金額（1籌資費率）〕+增長率9資本資產定價模型K＝無風險收益率+β（組合收益率+無風險收益率）9無風險+風險溢價法K＝無風險收益率+風險溢價留存收益籌資：無籌資費率9股利固定籌資成本＝每年股利/籌資金額9固定增長率籌資成本＝（第一年股利/籌資金額）+增長率負債籌資：有低稅效應100、長期借款籌資成本＝年利息（1所得稅率）/籌資總額（1籌資費率）10融資租賃：后付租金用年資本回收額公式，先付租金用即付年金現值公式10補償性余額實際利率＝名義利率/（1補償性余額比例）10貼現貸款實際利率＝利息/（貸款金額－利息）10加息貸款實際利率＝貸款額利息率/貸款額247。210現金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）360/（信用期折扣期）信用期指最長付款期，折扣期指折扣百分比對應的天數10籌資總額分界點＝某籌資方式成本分界點/該籌資方式所占比重杠桿公式：10邊際貢獻M＝銷售收入px－變動成本bx＝單位邊際貢獻m產銷量x10息稅前利潤EBIT＝邊際貢獻M固定成本a固定成本和變動成本中不應包括利息費用10經營杠桿＝M/EBIT＝M/（M－a）1財務杠桿＝EBIT/（EBIT利息I）11復合杠桿＝經營杠桿財務杠桿＝M/（EBIT－I－融資租賃租金）11每股收益無差別點法：每股收益的計算方法11每股利潤無差別點公式：EBIT加線＝（股方案股數債方案利息債方案股數股方案利息）/（股方案股數債方案股數）11公司價值＝長期債務現值+公司股票現值11公司股票現值＝（MI）（1T）/普通股資金成本率普通股資金成本率見公式999711成本的彈性預算＝固定成本預算+Σ（單位變動成本預算預計業(yè)務量）日常業(yè)務預算之一銷售預算的編制公式：11預計銷售收入＝預計單價預計銷售量11預計銷項稅額＝預計銷售總額增值稅稅率11含稅銷售收入＝117預計銷售收入+118預計銷項稅額1第一期經營現金收入＝該期含稅銷售收入比率+該期回收以前的應收賬款12某期經營現金收入＝該期含稅銷售收入收現率+前期剩余應收12預算期末應收賬款余額＝期初應收余額+含稅銷售收入合計經營期現金收入合計日常業(yè)務預算之二生產預算的編制公式12預計生產量＝預計銷售量+預計期末存貨預計期初存貨日常業(yè)務預算之三直接材料預算的編制公式：12某產品耗用某直接材料需用量＝某產品耗用該材料的消耗定額（已知）預計產量12某材料直接采購量＝123預計需用量+期末庫存期初庫存12某材料采購成本＝該材料單價124預計采購量12預計采購金額＝125采購成本+進項稅額12采購現金支出＝某期預計采購金額付現率+前期剩余應付12預算期末應付賬款余額＝期初應付余額+預計采購金額合計預計采購支出合計日常業(yè)務預算之四應交稅金及附加預算的編制公式：12應交稅金及附加＝130營業(yè)稅金及附加+增值稅1營業(yè)稅金及附加＝營業(yè)稅+消費稅+資源稅+城建稅+教育
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