【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 省成品油行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 80表22 成品油行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的資產(chǎn)狀況 84表23 成品油行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的虧損狀況 84表24 成品油行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)盈利狀況 85表25 成品油行業(yè)不同所有制企業(yè)的資產(chǎn)狀況 86表26 成品油行業(yè)不同所有制企業(yè)的虧損狀況 86表27 成品油行業(yè)不同所有制企業(yè)盈利狀況 87表28 成品油行業(yè)企業(yè)數(shù)量分布 87表29 成品油行業(yè)規(guī)模指標(biāo)及其比重分析 88表30 成品油行業(yè)前20家企業(yè)盈利能力分析 90表31 成品油行業(yè)前20家企業(yè)償債能力分析 92表32 成品油行業(yè)前20家企業(yè)發(fā)展能力分析 93表33 成品油行業(yè)前20家企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 95表34 上市公司分析指標(biāo)及權(quán)重 96表35 2007年成品油行業(yè)上市公司企業(yè)排序 96表36 上市公司獲利能力 97表37 上市公司營(yíng)運(yùn)能力 98表38 上市公司發(fā)展能力分析 98表39 上市公司發(fā)展能力分析 99表40 2007年上半年中石油油品銷(xiāo)售狀況 103表41 中石油經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析 104表42 中石化營(yíng)銷(xiāo)及分銷(xiāo)運(yùn)營(yíng)情況 110表43 中石化經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 113表44 央行2007年內(nèi)6次加息 116表45 我國(guó)成品油調(diào)價(jià)一覽表 117表46 成品油行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)提示 122附 圖圖1 成品油行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值占GDP比重變化 2圖2 成品油行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資比重 3圖3 石油行業(yè)景氣指數(shù) 4圖4 2003～2007年成品油行業(yè)產(chǎn)量及變化 6圖5 成品油行業(yè)產(chǎn)量指數(shù) 6圖6 2004～2007年工業(yè)總產(chǎn)值及變化 7圖7 2004～2007年煤油產(chǎn)量變化 7圖8 2004～2007年成品油行業(yè)銷(xiāo)售收入及變化 9圖9 2004～2007年成品油累計(jì)進(jìn)口數(shù)量 12圖10 2004～2007年成品油累計(jì)進(jìn)口金額 13圖11 2004～2007年燃料油進(jìn)口數(shù)量 13圖12 2004～2007年成品油累計(jì)出口量 15圖13 2004～2007年成品油累計(jì)出口金額 15圖14 2004～2007年成品油行業(yè)庫(kù)存增速變化及比重 17圖15 石油行業(yè)預(yù)警指數(shù) 18圖16 2007年國(guó)際油價(jià)走勢(shì) 18圖17 2004～2007年成品油行業(yè)資產(chǎn)變化 22圖18 2004～2007年成品油行業(yè)收入與利潤(rùn)變化 23圖19 石油行業(yè)利潤(rùn)總額指數(shù) 23圖20 2004～2007年成品油行業(yè)三費(fèi)增速變化 24圖21 2004～2007年三費(fèi)占銷(xiāo)售收入比重變化 25圖22 2004～2007年成品油行業(yè)平均生產(chǎn)率水平變化 26圖23 2004～2006年成品油子行業(yè)資產(chǎn)比重變化 37圖24 2004～2006年成品油子行業(yè)利潤(rùn)比重變化 38圖25 2004～2006年成品油子行業(yè)收入比重變化 38圖26 2004～2007年成品油子行業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn) 39圖27 2004～2007年成品油子行業(yè)資產(chǎn)增速 40圖28 2004～2007年成品油子行業(yè)收入增速 40圖29 2004～2007年汽油累計(jì)產(chǎn)量變化 41圖30 2004～2007年前三季度汽油累計(jì)銷(xiāo)售量變化 42圖31 2004～2007年汽油累計(jì)出口量變化 43圖32 2007年汽油月度累計(jì)進(jìn)口量變化 43圖33 2004～2007年柴油累計(jì)產(chǎn)量變化 45圖34 2004～2007年前三季度柴油累計(jì)銷(xiāo)售量變化 46圖35 2004～2007年柴油累計(jì)進(jìn)口量變化 47圖36 2004～2007年柴油累計(jì)出口量變化 47圖37 2004～2007年煤油產(chǎn)量 49圖38 2004～2007年前三季度煤油銷(xiāo)售量 50圖39 2004～2007年煤油累計(jì)進(jìn)口數(shù)量變化 50圖40 2004～2007年煤油累計(jì)出口數(shù)量變化 51圖41 中國(guó)燃料油需求變化（2006年～2007年與五年平均水平對(duì)比） 52圖42 1991年～2007年（1～11月）中國(guó)燃料油生產(chǎn)消費(fèi)情況 53圖43 2004～2007年燃料油累計(jì)出口變化 54圖44 山東省成品油行業(yè)在全國(guó)的地位 62圖45 山東省成品油子行業(yè)產(chǎn)量分析 63圖46 遼寧省成品油行業(yè)在全國(guó)的地位 65圖47 遼寧省省成品油子行業(yè)產(chǎn)量分析 67圖48 江蘇省成品油在全國(guó)的地位 69圖49 江蘇省成品油子行業(yè)產(chǎn)量分析 71圖50 浙江省成品油在全國(guó)的地位 73圖51 浙江省成品油子行業(yè)產(chǎn)量分析 75圖52 上海市成品油在全國(guó)的地位 76圖53 上海市成品油子行業(yè)產(chǎn)量分析 78圖54 廣東省成品油在全國(guó)的地位 79圖55 廣東省成品油子行業(yè)產(chǎn)量分析 81圖56 成品油行業(yè)企業(yè)規(guī)模分布 83圖57 成品油行業(yè)企業(yè)所有制分布 85圖58 中國(guó)石油天然氣股份有限公司組織結(jié)構(gòu) 101131 / 153第一章 2007年行業(yè)市場(chǎng)供需分析及預(yù)測(cè)第一節(jié) 2007年行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中地位變化一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析石化行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱行業(yè)，同經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)，成品油行業(yè)作為石化行業(yè)的一個(gè)重要組成部分，主要包括：汽油、柴油、煤油、燃料油、潤(rùn)滑油等。成品油上游行業(yè)是原油，石化行業(yè)等，故原油市場(chǎng)的變化直接會(huì)影響成品油市場(chǎng)；而成品油下游行業(yè)主要是工業(yè)和交通倉(cāng)儲(chǔ)郵電行業(yè)。和油價(jià)緊密相關(guān)的行業(yè)是石油、煤炭、機(jī)械、汽車(chē)制造、玻璃、航運(yùn)和運(yùn)輸行業(yè)，油價(jià)的上漲或下跌直接影響著這些行業(yè)的發(fā)展。成品油的終端用戶主要包括汽車(chē)、摩托車(chē)行業(yè)、交通運(yùn)輸、農(nóng)業(yè)、漁業(yè)、電力、工礦企業(yè)、建筑施工、商業(yè)及民用等類別。從成品油終端消費(fèi)的行業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，汽車(chē)、摩托車(chē)行業(yè)的成品油消費(fèi)比重最高，汽油車(chē)及摩托車(chē)的汽油消費(fèi)量占汽油消費(fèi)總量的95%左右，柴油車(chē)、農(nóng)用車(chē)的柴油消費(fèi)量占柴油消費(fèi)總量從2001年的38%上升到2004年的41%左右，且有進(jìn)一步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。交通運(yùn)輸主要包括鐵路運(yùn)輸、水路運(yùn)輸和民航運(yùn)輸三大部分，鐵路、水路運(yùn)輸用柴油和航空煤油的消費(fèi)占成品油消費(fèi)總量的比重穩(wěn)定在12%左右。農(nóng)業(yè)用油主要包括農(nóng)田作業(yè)、排灌、農(nóng)田基建和農(nóng)產(chǎn)品機(jī)械加工所用的柴油。在我國(guó)，農(nóng)業(yè)是用油大戶，其消費(fèi)的柴油占成品油消費(fèi)總量的比重在15%左右。漁業(yè)用油主要是漁船用柴油，其占成品油消費(fèi)總量的比重在5%左右，由于近年來(lái)我國(guó)漁業(yè)資源下降，海洋捕撈產(chǎn)量下降，漁業(yè)用油的比重也相應(yīng)呈下降的趨勢(shì)。電力行業(yè)用油主要是調(diào)峰電廠用油和自備發(fā)電用油，隨著近幾年電力缺口的擴(kuò)大，自備發(fā)電用油快速增長(zhǎng)，拉動(dòng)電力行業(yè)用油的比重不斷上升，%%。工礦企業(yè)用油主要包括采掘、建材和其它工業(yè)用油，%%，其占成品油的比重呈下降趨勢(shì)。建筑施工用油和樓堂館所等商業(yè)及民用用油的比重相對(duì)穩(wěn)定，%%左右。在新的競(jìng)爭(zhēng)格局下，油源、煉廠布局、運(yùn)輸通道、零售網(wǎng)絡(luò)布局等都已經(jīng)成為供應(yīng)鏈中的一個(gè)節(jié)點(diǎn)，特定企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力不再僅僅取決于單個(gè)節(jié)點(diǎn)的效率，而更取決于該節(jié)點(diǎn)所屬供應(yīng)鏈的效率。處于高效率供應(yīng)鏈中的煉廠、倉(cāng)儲(chǔ)、批發(fā)、零售等各類企業(yè)將獲得更大的發(fā)展，而效率低的企業(yè)和供應(yīng)鏈將逐漸被淘汰。具體而言，成品油油價(jià)上漲對(duì)不同行業(yè)有不同的影響：成品油油價(jià)上漲使汽車(chē)和工程機(jī)械銷(xiāo)售受到負(fù)面影響。另外，原油價(jià)格傳導(dǎo)到塑料配件上，對(duì)整車(chē)和工程機(jī)械廠商的生產(chǎn)成本起負(fù)面影響。 重油占玻璃成本的30%左右，油價(jià)的高企對(duì)玻璃的另一重要原料純堿也較為不利，故高油價(jià)會(huì)導(dǎo)致玻璃企業(yè)的成本壓力增大。油價(jià)對(duì)公路以及運(yùn)輸行業(yè)更是有直接的影響作用，不管航運(yùn)、水運(yùn)還是道路運(yùn)輸，油價(jià)都是其主要的成本支出，而公路則面臨流通量減小的負(fù)面影響。和油價(jià)上漲有間接聯(lián)系的行業(yè)還包括電力、發(fā)電設(shè)備、飛機(jī)制造、農(nóng)業(yè)、紡織、有色金屬、造紙、塑料制品和服裝行業(yè)等。因此，成品油油價(jià)的變動(dòng)牽制著這個(gè)工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位。二、行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化2004年以來(lái)，工業(yè)總產(chǎn)值逐年提高，但增長(zhǎng)幅度逐年下降。2006年之前，工業(yè)總產(chǎn)值占GDP的比重逐年上升，但2007年比重下降，%，原因是成品油行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增速趨緩，而GDP穩(wěn)步上升，引起行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值占GDP比重明顯下降。預(yù)計(jì)2008年以后，成品油行業(yè)將逐漸迎來(lái)行業(yè)景氣上行階段，行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重將逐年上升。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖1 成品油行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值占GDP比重變化三、行業(yè)投資額度占全國(guó)投資總額比重變化分析成品油行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全國(guó)固定資產(chǎn)投資的比重2004～%左右，2006年略有下降，是全行業(yè)固定資產(chǎn)投資過(guò)熱的原因?qū)е碌模?，%，故比重略有下降。2007年前三季度，雖然全行業(yè)固定資產(chǎn)投資勢(shì)頭依然不減，%，%，投資增速明顯成上升態(tài)勢(shì)，故造成成品油行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全國(guó)固定資產(chǎn)投資的比重有所上升，%。2008年，由于企業(yè)盈利增長(zhǎng)和地方政府換屆等原因的存在，我們估計(jì)2008年全行業(yè)固定資產(chǎn)投資將仍可能以25%左右的速度高速增長(zhǎng)，而成品油行業(yè)企業(yè)為了更好的滿足市場(chǎng)消費(fèi)需求，將大力修建油品管道和建設(shè)煉油項(xiàng)目等，估計(jì)2008年成品油固定資產(chǎn)投資也將以較高的速度增長(zhǎng)，但由于2007年前三季度增幅已經(jīng)較高，基數(shù)較大，預(yù)計(jì)2008年成品油固定資產(chǎn)投資以20%左右的速度增長(zhǎng)，低于2007年水平，因此，我們估計(jì)2008年成品油行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全國(guó)固定資產(chǎn)投資的比重會(huì)略有降低。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖2 成品油行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資比重四、成品油行業(yè)周期性波動(dòng)石化行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱行業(yè)，同經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)，成品油行業(yè)作為石化行業(yè)的一個(gè)重要組成部分，同經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系自然也是十分緊密的。因而從某種程度上來(lái)是，成品油行業(yè)的景氣變化反映了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r。行業(yè)景氣指數(shù)反映該行業(yè)的周期性波動(dòng)情況，說(shuō)明一個(gè)行業(yè)是處于上升期還是下降期，是否發(fā)生轉(zhuǎn)折等。我國(guó)成品油的行業(yè)周期受到全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響較大，全球經(jīng)濟(jì)放緩，加快了行業(yè)的景氣下行。從行業(yè)發(fā)展的景氣循環(huán)來(lái)看，成品油行業(yè)運(yùn)行一個(gè)景氣周期的時(shí)間大致為5～7年左右。我國(guó)的這一波景氣循環(huán)是從2002年開(kāi)始的，2004年達(dá)到成長(zhǎng)高峰。2005～2006年國(guó)際原油價(jià)格大幅上漲，成品油價(jià)格雖然7 次上調(diào)，但是仍然無(wú)法跟上原油價(jià)格上漲的步伐，因此造成煉油企業(yè)的全面虧損，致使成品油行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度下滑。2006年和2007年成品油行業(yè)已經(jīng)處于成長(zhǎng)趨緩階段。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖3 石油行業(yè)景氣指數(shù)注：行業(yè)景氣指數(shù)由剔除季節(jié)和隨機(jī)因子后的產(chǎn)品產(chǎn)量合成指數(shù)、行業(yè)利潤(rùn)總額指數(shù)、行業(yè)稅金總額指數(shù)、行業(yè)從業(yè)人員指數(shù)和產(chǎn)品出廠價(jià)格指數(shù)等合成。第二節(jié) 2007年行業(yè)供給分析及預(yù)測(cè)一、供給總量及速率分析（一）2007年成品油市場(chǎng)供應(yīng)狀況2007年我國(guó)成品油行業(yè)供應(yīng)狀況偏緊，受油價(jià)倒掛影響，成品油產(chǎn)量增長(zhǎng)乏力。國(guó)際原油價(jià)格自2003年以來(lái)出現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)，尤其2007年一路飆升，導(dǎo)致煉油企業(yè)的原材料成本急劇增長(zhǎng)，大量企業(yè)選擇降低產(chǎn)能利用率來(lái)減少虧損。2007年上半年，國(guó)際油價(jià)從年初開(kāi)始先跌后升，振幅較大，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格未完全與國(guó)際接軌，因此，6月開(kāi)始生產(chǎn)企業(yè)加工虧損，地方煉油企業(yè)由于虧損處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài)使得國(guó)內(nèi)資源大幅減少。2007年上半年總體資源供需基本平衡，一季度需求淡季加之國(guó)際油價(jià)走低的影響資源偏多，二季度需求旺盛加之油價(jià)走高、地?zé)捹Y源減少影響資源偏緊，市場(chǎng)平穩(wěn)供應(yīng)難度加大。2007年上半年國(guó)內(nèi)成品油表觀消費(fèi)量8942萬(wàn)噸，％。2007年下半年，國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格上漲速度加快，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)成品油與國(guó)際原油價(jià)格倒掛，煉油企業(yè)全面虧損，國(guó)內(nèi)成品油供應(yīng)迅速下跌，兩大集團(tuán)在政府的壓力下保證成品油市場(chǎng)的供應(yīng)。2007年底，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格上漲，一定程度上減小了成本壓力，緩和的成品油供應(yīng)市場(chǎng)的緊張狀態(tài)。（二）產(chǎn)量分析2004年以來(lái)成品油產(chǎn)量增速呈逐年降低趨勢(shì)。2003以來(lái)，成品油的產(chǎn)量逐步上升，2004年增長(zhǎng)幅度最大，%，2004年以后，增長(zhǎng)幅度逐年減弱，%，而2007年1~，%。造成成品油產(chǎn)量逐年下降的主要原因是國(guó)際原油價(jià)格不斷上漲，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格雖多次上調(diào)，但仍然無(wú)法抵擋成本上漲的壓力，造成我國(guó)成品油生產(chǎn)廠商虧損或者瀕臨虧損的狀態(tài)，打擊了生產(chǎn)商的積極性，影響了成品油的產(chǎn)量供應(yīng)。具體而言，2005～2006年國(guó)際原油價(jià)格大幅上漲，我國(guó)成品油價(jià)格雖然7次上調(diào)，但是仍然無(wú)法跟上原油價(jià)格上漲的步伐，因此造成煉油企業(yè)的全面虧損，形成生產(chǎn)越多虧損越多的局面；而2007年二季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格一直沒(méi)有調(diào)整，但國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格卻在3月份以后開(kāi)始上漲，特別是9月13日和10月25日分別突破了每桶80美元和90美元。，屢創(chuàng)歷史新高。這個(gè)價(jià)格比2007年年初上漲40美元左右，漲幅超過(guò)80％。我國(guó)石油消費(fèi)對(duì)外依存度接近50%，國(guó)際油價(jià)的上漲使國(guó)內(nèi)的成品油與原油價(jià)格倒掛的矛盾日益突出。如果按照國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格每桶80美元計(jì)算，現(xiàn)在煉油廠加工一噸原油虧600塊錢(qián)，折算到成品油是每噸虧1000塊錢(qián)。由于煉油企業(yè)加工虧損，造成了一些煉廠特別是一些地方煉廠出現(xiàn)了停產(chǎn)和半停產(chǎn)的現(xiàn)象，影響了成品油的供應(yīng)，故造成2007年產(chǎn)量降低的現(xiàn)象。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖4 2003～2007年成品油行業(yè)產(chǎn)量及變化從成品油行業(yè)產(chǎn)量指數(shù)可看出，從2004年下半年開(kāi)始產(chǎn)量指數(shù)總體下滑，2006～，產(chǎn)量變化不大。產(chǎn)量指數(shù)降低主要是由于國(guó)內(nèi)成品油與原油價(jià)格倒掛造成煉油廠生產(chǎn)積極性降低，成品油供應(yīng)減少。數(shù)據(jù)來(lái)源：中經(jīng)網(wǎng)圖5 成品油行業(yè)產(chǎn)量指數(shù)（三）工業(yè)總產(chǎn)值分析2005年以來(lái)成品油行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增速逐年下降，2007年1~11月下降趨勢(shì)更大。自2004年以來(lái)，工業(yè)總產(chǎn)值持續(xù)上升，但上升幅度自2005年起逐年降低，究其原因是2005～2006年國(guó)際原油價(jià)格大幅上漲，成品油價(jià)格雖然7 次上調(diào)，但是仍然無(wú)法跟上原油價(jià)格上漲的步伐，造成煉油企業(yè)虧損嚴(yán)重，成品油供應(yīng)量減少，故工業(yè)總產(chǎn)值增幅降低。2007年1~11月增幅降低更明顯，%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖6 2004～2007年工業(yè)總產(chǎn)值及變化二、供給結(jié)構(gòu)變化分析（一）煤油產(chǎn)量大幅上漲2007年我國(guó)煤油產(chǎn)量大幅上漲，1～，%。究其原